18 tháng 12 năm 2021
EUR/USD: Tin cũ từ Fed và ECB
- Tuần vừa qua là tuần của các Ngân hàng Trung ương. Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã họp lần cuối cùng vào thứ Tư, ngày 15 tháng 12 trong năm nay, ECB và Ngân hàng Trung ương Anh vào ngày 16 tháng 12 và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào cuối tuần làm việc, vào thứ sáu, ngày 17 tháng 12.
Có một mô hình giao dịch, FIFO: viết tắt của “first in, first out”. Vì vậy, chúng tôi sẽ theo dõi nó, và chúng tôi sẽ bắt đầu xem xét kết quả của các cuộc họp theo thứ tự diễn ra của chúng.
Cuộc họp đầu tiên, như đã đề cập, là cuộc họp của FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang) của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Một số nhà đầu tư mong đợi bất kỳ quyết định cấp tiến nào từ nó và lời hùng biện của đại diện Cục Dự trữ Liên bang hôm thứ Tư nghiêng về phía diều hâu hơn dự kiến. Điều này đã đẩy cặp EUR/USD xuống giới hạn thấp hơn của kênh phụ ba tuần. Tuy nhiên, sau khi đạt đến mức 1.1220, nó đã quay đầu và đồng đô la bắt đầu mất giá.
Thị trường nhận thấy rằng, trên thực tế, hầu hết các thông số của chính sách tiền tệ đều không thay đổi. Chỉ có chương trình nới lỏng định lượng (QE) được sửa đổi: tốc độ giảm mua tài sản tăng từ 15 tỷ USD lên 30 tỷ USD mỗi tháng. Chương trình có thể kết thúc hoàn toàn vào tháng 3 đến tháng 4 năm 2022.
Triển vọng thị trường lao động được cải thiện một chút nhưng đi kèm với lo ngại về khả năng xuất hiện của "các biến thể virus mới". Lạm phát cơ bản năm 2022 cũng có thể cao hơn một chút: không phải 2,3% như dự đoán trước đây mà là 2,7%. Lạm phát cho năm 2023 được dự đoán chỉ tăng 0,1% và sẽ không thay đổi vào năm 2024.
Theo Financial Times, bất chấp những tuyên bố tích cực, Fed vẫn coi lạm phát là hiện tượng tạm thời và dự kiến đưa nó trở lại phạm vi mục tiêu trong vòng hai năm, dần dần nâng lãi suất quỹ liên bang.
Lãi suất chủ chốt được giữ nguyên ở mức 0,25% tại kỳ họp trước. Đối với các kế hoạch của cơ quan quản lý cho năm tới, nếu trước đó là khoảng hai hoặc ba lần tăng lãi suất, biểu đồ chấm của Fed cho thấy bây giờ nên có ba lần trong số đó. Nhưng đây chỉ là một tuyên bố về những dự định có thể thành hiện thực nếu tình hình kinh tế vĩ mô phát triển như mong đợi của cơ quan quản lý.
Nhìn chung, tất cả các tuyên bố của ngân hàng trung ương Mỹ lần này đều không có bất kỳ chi tiết cụ thể nào. Thị trường đã học những gì họ đã biết trước đó. Do đó, phản ứng của họ là phù hợp: cặp EUR/USD quay đầu và đi lên phía trên. Vượt qua 140 điểm vào thứ Năm, ngày 16 tháng 12, nó đã ở biên trên của kênh phụ, ở mức 1.1360.
(Tất nhiên, điều này không phải là không có sự trợ giúp của đồng bảng Anh, mà nhờ vào quyết định của Ngân hàng Trung ương Anh, đã tạo ra rất nhiều áp lực lên đồng đô la. Chúng ta sẽ nói chi tiết hơn về điều này dưới đây).
Kết quả cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu cũng không khiến các nhà đầu tư ngạc nhiên. Giống như Fed, cơ quan quản lý châu Âu cũng nâng dự báo lạm phát cho năm tới. Và nó cũng coi đó là một hiện tượng nhất thời. Nó tuyên bố điều này một cách công khai mặc dù và không cho rằng cần phải chống lại nó ngay bây giờ. Một lần nữa, lãi suất tái cấp vốn sẽ được duy trì ở mức hiện tại cho đến khi lạm phát đạt mức mục tiêu 2,0%, mức này sẽ duy trì trong một thời gian dài. Do đó, kết quả “chính” của cuộc họp là tuyên bố của người đứng đầu ngân hàng, Christine Lagarde, rằng “rất khó có khả năng chúng tôi sẽ tăng lãi suất vào năm 2022”. Và điều này đã được mọi người biết đến.
Vị thế ôn hòa của ECB đã không cho phép cặp EUR/USD tăng lên trên biên giới của kênh bên cạnh và lo lắng về căng thẳng Omicron đã đẩy nó xuống mạnh và kết thúc phiên giao dịch tuần ở mức 1.1238.
Đối với tuần tới, đó là trước Giáng sinh. Và bảy ngày sau lễ Giáng sinh, đó là đêm giao thừa. Trong bối cảnh thiếu vắng những người chơi lớn, thị trường những ngày này khá mỏng, thanh khoản thấp, có thể đầy rẫy những bất ngờ. Điều này là sự biến động gia tăng, chênh lệch với khoảng trống nghiêm trọng trong báo giá và cái mà các nhà giao dịch gọi là “Cuộc biểu tình của ông già Noel”. Mặc dù, tất nhiên, phương án ngược lại cũng có thể xảy ra: với sự di chuyển "lười biếng" của các cặp trong phạm vi hẹp.
Đối với các chuyên gia, 50% kỳ vọng đồng tiền Mỹ sẽ mạnh lên và cặp EUR/USD giảm, 30% đang đặt cược vào sự tăng trưởng của đồng euro. 20% còn lại đã giữ quan điểm trung lập. Trong số các bộ dao động trên D1, 80% hướng về phía dưới (mặc dù 15% trong số đó nằm trong vùng quá bán), 10% hướng về phía trên và 10% hướng về phía phải. 100% các chỉ báo xu hướng đều nghiêng về phe gấu.
Các mức kháng cự nằm trong vùng và tại các mức 1.1265, 1.1300, 1.1355, 1.1380, 1.1435-1.1465 và 1525. Mức hỗ trợ gần nhất là 1.1225, sau đó là 1.1185 và 1.1075-1.1100
Chương trình nghị sự kinh tế trong năm thực tế đã cạn kiệt và không có tin tức quan trọng nào được dự đoán trong tuần tới. Đối với lý do phá vỡ xu hướng hoặc gia tăng biến động, chúng ta có thể lưu ý việc công bố dữ liệu hàng năm về GDP của Hoa Kỳ vào thứ Tư ngày 22 tháng 12 và dữ liệu về đơn đặt hàng đối với hàng hóa vốn và hàng hóa lâu bền được Cục điều tra dân số Hoa Kỳ công bố vào ngày hôm sau, 23 tháng 12 .
GBP/USD: Bước đầu tiên của Ngân hàng Trung ương Anh
- Chúng tôi đã lưu ý trong bài đánh giá trước rằng nhiệm vụ số 1 đối với phe bò GBP/USD là vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng trong vùng 1.3285-1.3300. Và chúng tôi đã dự đoán rằng nếu Ngân hàng Trung ương Anh tăng lãi suất vào ngày 16 tháng 12 thì nó sẽ không có vấn đề gì. Đây là chính xác những gì đã xảy ra.
Trong khi Fed và ECB chỉ đang xoay vòng, Ngân hàng Trung ương Anh đã chuyển sang tấn công giá cả đang tăng. Sau khi lạm phát ở Anh tăng lên 5,1%, đạt mức cao nhất 10 năm, cơ quan quản lý đã nâng tỷ lệ lần đầu tiên trong ba năm từ 0,1% lên 0,25%. Quyết định được đưa ra bất chấp tình hình dịch tễ học ngày càng tồi tệ do chủng coronavirus Omicron mới. Tuy nhiên, theo người đứng đầu Ngân hàng Trung ương Anh Andrew Bailey, điều quan trọng hơn là kiềm chế áp lực giá lên nền kinh tế và xã hội.
Tất nhiên, việc tăng lãi suất thêm 15 điểm cơ bản không thể được gọi là đáng kể, nhưng quan trọng nhất, bước đầu tiên đã được thực hiện và thị trường kỳ vọng đợt tăng lãi suất thứ hai vào tháng Hai.
Rất khó để nói tại sao nhiều ấn phẩm tài chính viết rằng quyết định hiện tại của Ngân hàng Trung ương Anh là hoàn toàn bất ngờ. Nếu bạn nhìn vào dự báo trước đây của chúng tôi, 40% chuyên gia đã dự đoán một đợt tăng lãi suất và kết quả là đồng bảng Anh sẽ mạnh lên sau đó.
Nhưng đồng tiền của Anh đã không củng cố được chiến thắng. Đã tăng vào thứ Năm ngày 16 tháng 12 lên mức cao nhất là 1,3373, cặp GBP/USD đã quay đầu giảm mạnh và đi xuống. Các nhà đầu tư bắt đầu bán tháo đồng bảng Anh do lo ngại ngày càng tăng về Omicron. Tâm lý ngại rủi ro đã góp phần vào việc củng cố đồng đô la an toàn hơn và do đó, giáng một đòn mạnh vào các chỉ số chứng khoán và báo giá của đồng euro và bảng Anh, kết thúc giai đoạn năm ngày ở mức 1.3235.
Dự báo của các chuyên gia cho tuần tới có vẻ như trước kỳ nghỉ lễ, nghĩa là không chắc chắn. 35% trong số họ đứng về phe bò, cùng một số về phe với phe gấu, và 30% còn lại không muốn đứng về phe nào. Trong số các chỉ báo dao động trên D1, tình hình cũng tương tự: 30% trong số đó cho biết mua, 45% đang bán và 25% còn lại khuyên bạn nên nghỉ ngơi và không làm gì cả. Các chỉ báo xu hướng có tâm trạng khác nhau về cơ bản: 100% có màu đỏ.
Các giá đỡ nằm ở 1.3210-1.3220, sau đó là 1.3170-1.3190, 1.3135, 1.3075. Trong trường hợp đột phá về thứ hai, cặp tiền này có thể giảm xuống mức 1.2960. Các vùng và mức kháng cự - 1.3285-1.3300, 1.3340, 1.3370, 1.3410, 1.3475, 1.3515, 1.3570, 1.3610, 1.3735, 1.3835.
Cũng sẽ có ít thống kê vĩ mô quan trọng đối với đồng bảng Anh vào tuần tới. Mối quan tâm đặc biệt là dữ liệu GDP quý 3 của Vương quốc Anh, sẽ được công bố vào thứ Tư, ngày 22 tháng 12. Nhưng các thị trường sẽ tập trung vào tình hình với sự lan rộng của làn sóng COVID-19 mới.
USD/JPY: Xu hướng đi ngang vẫn tiếp tục
- Đồng không sợ rủi ro là đồng yên. Ngược lại, nó chỉ hạnh phúc với điều này. Đưa ra dự báo trước đó, đa số các chuyên gia (80%) dự đoán rằng với sự trợ giúp của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, cặp USD/JPY sẽ đi lên và có lẽ sẽ phá vỡ ranh giới trên của kênh 113,40-114,40. Đây chính xác là những gì đã xảy ra: đồng đô la bắt đầu tăng giá và cặp tiền này được ghi nhận ở mức cao nhất là 114,25 vào ngày 15 tháng 12. Sau đó, do sự hoảng loạn của các nhà đầu tư, nó đã tìm cách thắng lại các khoản lỗ và tìm thấy mức đáy cục bộ, giảm xuống 113,13, và hợp âm cuối cùng vang lên ở trung tâm của phạm vi giao dịch hàng tuần: ở mức 113,70.
Rất khó để dự đoán điều gì sẽ xảy ra với Omicron và tình hình sẽ ảnh hưởng như thế nào đến sự hoảng loạn trên thị trường. Cho đến nay, đồng tiền của Mỹ đang dẫn đầu với một biên độ nhẹ trong cuộc đấu tranh giữa đồng yên và đồng đô la: 55% các nhà phân tích đã bỏ phiếu cho sự tăng trưởng của cặp USD/JPY, 45% cho sự sụt giảm của nó.
Việc đọc các chỉ báo kỹ thuật chỉ xác nhận xu hướng đi ngang của cặp tỷ giá dọc theo đường chân trời 113,50 trong gần 10 tuần qua. Trong số các bộ dao động, 30% nhìn về phía dưới trên D1, 35% vẫn trung lập và 35% còn lại nhìn về phía trên. Trong số các chỉ báo xu hướng, màu xanh lá cây có lợi thế hơn một chút, 60% đến 40%.
Các mức hỗ trợ là 113,20, 112.70, 112,00, 111,60 và 111,20. Các mức kháng cự là 114,00, 114,25, 115,00 và 115,50.
Và bây giờ thông tin hứa hẹn về cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, có vẻ như không quan tâm đến việc tăng cường tiền tệ của mình. Và mặc dù cơ quan quản lý đã giảm khối lượng tài trợ khẩn cấp liên quan đến đại dịch vào thứ Sáu, ngày 17 tháng 12, nhưng theo dự kiến, lãi suất không thay đổi, ở mức âm trước đó, trừ 0,1%.
Ngân hàng vẫn duy trì các chính sách và biện pháp siêu mềm để hỗ trợ các doanh nghiệp nhỏ, và người đứng đầu ngân hàng Haruhiko Kuroda cho biết tại cuộc họp báo rằng một đồng yên yếu thà hỗ trợ nền kinh tế Nhật Bản hơn là gây hại cho nó. Theo quan chức này, nếu đồng yên giảm giá, nó sẽ hỗ trợ xuất khẩu và lợi nhuận doanh nghiệp. Vì vậy, chúng tôi có thể tự tin nói rằng chính sách tiền tệ của cơ quan quản lý này sẽ vẫn là một trong những chính sách ôn hòa nhất trong tương lai gần.
TIỀN ĐIỆN TỬ: Mọi thứ đều phức tạp: Sẽ là mùa đông hoặc mùa xuân trôi qua
- Mọi thứ còn mơ hồ trong thị trường tiền điện tử. Tổng vốn hóa hầu như không thay đổi trong 7 ngày qua và lên tới 2,270 nghìn tỷ đô la (2,215 nghìn tỷ đô la một tuần trước). Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử chỉ tăng một bước nhỏ từ 24 điểm và chuyển từ Vùng Cực đoan sang Vùng Sợ hãi, lên đến 29 điểm.
Trong tình huống này, một số chuyên gia hy vọng vào sự phục hồi của xu hướng tăng giá của các đồng tiền chính, trong khi những người khác, ngược lại, dự đoán một sự sụt giảm nữa. Và sau đó là cuối năm 2017. Sau đó, sau khi chinh phục mức cao nhất 19.270 đô la vào tháng 12, bitcoin đã sụp đổ thay vì vượt qua mức 20.000 đô la mang tính biểu tượng. Nó đã ở mức 5,900 đô la vào đầu tháng 2 năm 2018, mất 70% giá trị và khiến các nhà đầu tư cũng như những người đam mê tiền điện tử rơi vào trạng thái trầm cảm nhất. Và sau đó là những tháng dài mong đợi và hy vọng nối tiếp, được mệnh danh là "mùa đông tiền điện tử". Những gợi ý đầu tiên về sự ấm lên chỉ xuất hiện vào tháng 3 năm 2019 và mùa xuân tiền điện tử thực sự đến một năm sau đó, vào tháng 3 năm 2020.
Đó chính xác là sự khởi đầu của một "kỷ băng hà" mới mà những người bi quan đang nói đến. Chúng tôi đã trích dẫn nhà đầu tư và nhà kinh tế nổi tiếng Louis Navellier. Theo ông, một bong bóng lớn đã được thổi phồng trên thị trường chứng khoán, có thể dẫn đến sự điều chỉnh mạnh mẽ của các tài sản rủi ro, kết quả là bitcoin có thể giảm xuống còn 10.000 USD. Navellier, cũng như một chuyên gia khác, nhà giao dịch huyền thoại và nhà phân tích công nghệ Peter Brandt, đã cảnh báo các nhà đầu tư rằng mô hình “đỉnh kép” nguy hiểm được quan sát thấy trên biểu đồ của tiền điện tử đầu tiên. Ông viết: “Việc giảm xuống dưới 46.000 đô la (trung bình động 200 ngày) sẽ là một tín hiệu giảm giá. Bitcoin phải giảm xuống 28.500 đô la để hoàn thành con số cao nhất gấp đôi và sự sụt giảm như vậy có thể cho thấy mức giảm xuống dưới 10.000 đô la.”
Theo Nikita Soshnikov, giám đốc dịch vụ tiền điện tử Alfacash, thị trường sẽ phải đối mặt với tâm lý chán nản kéo dài nếu mô hình hai đỉnh được xác nhận. Tuy nhiên, “không có câu hỏi nào về bitcoin với giá 5.000 đô la hoặc thậm chí 15.000 đô la”, chuyên gia này trấn an. “Bạn có thể đơn giản quên đi giá tiền điện tử như vậy. Nhưng nó cũng có thể giảm xuống dưới 40.000 đô la và duy trì ở mức này trong vài tuần. Tôi thậm chí thừa nhận tỷ lệ giảm xuống còn 35.000 USD nhưng việc xuống dưới mức này là khó xảy ra ”.
Theo Michael van de Poppe, người tạo ra tài nguyên phân tích Chỉ số Vật chất, tâm lý giảm giá vẫn chiếm ưu thế trong giới cá voi. "Họ đã không mua một khoản giảm giá nào kể từ đầu tháng 10", anh ấy nói, "và chỉ bán gần đây." Và nếu bạn nhìn vào biểu đồ của hai tuần qua, bạn có thể thấy rõ ràng những con gấu đang cố gắng đẩy cặp BTC/USD xuống dưới vùng 46.000 đô la, nơi đường trung bình động 200 ngày vượt qua.
Tại thời điểm viết bài, cuộc đấu tranh vẫn tiếp tục. Có vẻ như thế chủ động đã trở lại với các chú gấu vào cuối tuần làm việc. Các thị trường bị ảnh hưởng bởi một làn sóng hoảng loạn khác do chủng coronavirus Omicron gây ra và việc bán các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử, đã bắt đầu. Cặp tiền này giảm xuống còn 45.525 đô la vào cuối ngày thứ Sáu, ngày 17 tháng 12 nhưng sau đó tăng trở lại lên 46.500 đô la. Theo các chuyên gia IntoTheBlock, BTC có rất nhiều cơ hội giảm xuống vùng 43.000 đô la trong tình huống như vậy. Chỉ ở cấp độ này, đồng tiền mới có thể tìm thấy đáy cục bộ. Khoảng 344.000 ví đã mua 395.000 đồng tiền ở mức giá trong khu vực hỗ trợ này. Chính những nhà đầu tư này phải ngăn chặn sự thoái lui tiếp theo để không rơi vào tình trạng đỏ.
Một vùng hỗ trợ hơi khác đang xuất hiện dựa trên phân tích sổ lệnh của sàn giao dịch Bitfinex. Dữ liệu của nó chỉ ra rằng một lượng đáng kể các đơn đặt hàng mua bitcoin đã được đặt trong khoảng từ 44.500 đô la - 46.000 đô la.
Giáng sinh và Năm mới vẫn là những ngày lễ tốt bụng và vui vẻ. Do đó, vào đêm trước, chúng tôi muốn hoàn thành dự báo theo một hướng tích cực hơn hoặc ít hơn. Theo một số chuyên gia, sự xuất hiện của mô hình “đỉnh kép” trên biểu đồ không có nghĩa là cuối cùng nó sẽ được hình thành hoàn chỉnh và thị trường sẽ đi vào một đợt điều chỉnh sâu hơn.
Bộ phận phân tích của Bestchange tin rằng mặc dù có rủi ro cao khi tiếp tục giảm giá cục bộ, nhưng tiền điện tử chính vẫn có thể tăng giá mạnh mẽ trong trung hạn. “Tình hình hôm nay vô cùng mơ hồ, nhưng các dự báo trung hạn cho đến giữa năm 2022 vẫn khả quan. Bitcoin cần mất ít nhất một nửa vốn hóa của nó và đảm bảo có được chỗ đứng ở mức dưới 28.000-30.000 USD để từ bỏ hầu hết các kịch bản tích cực. Cho đến khi điều này xảy ra, hy vọng về 100.000 đô la tiếp tục có liên quan, ”Bestchange tin tưởng.
Cơ quan xếp hạng Weiss Crypto cũng chỉ ra con số kỳ diệu này. Bất chấp sự điều chỉnh kéo dài, nó vẫn tuân theo kịch bản lạc quan. Các nhà phân tích cơ quan ủng hộ dự báo của các đồng nghiệp từ Bloomberg, người trước đó đã công bố khả năng cao về sự đột phá của đồng xu lên 100.000 USD vào năm 2022.
Theo đánh giá của Weiss Crypto, cơ hội đạt đến mốc tâm lý này vượt quá rủi ro giảm thêm. Trong bối cảnh đối đầu với Trung Quốc, Hoa Kỳ sẽ đẩy nhanh quá trình hợp pháp hóa lĩnh vực tiền điện tử, điều này sẽ ảnh hưởng tích cực đến giá trị của các loại tiền kỹ thuật số.
Các tác giả của nghiên cứu nhấn mạnh rằng tiền mã hóa sẽ là đối tượng hưởng lợi chính từ sự sụt giảm của thị trường chứng khoán trong bối cảnh Fed thắt chặt chính sách tiền tệ. Các nhà đầu tư có thể từ bỏ cổ phiếu để ủng hộ tiền kỹ thuật số như một công cụ bảo hiểm rủi ro. Ngoài ra, lợi tức trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm cũng có thể có tác động tích cực đến báo giá của BTC và ETH.
Nhóm phân tích NordFX
Lưu ý: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn để làm việc trong thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính rất rủi ro và có thể dẫn đến mất hoàn toàn số tiền đã ký gửi.
