8 tháng 1 năm 2022
EUR/USD: Đang chờ Cuộc họp FOMC tháng Giêng
- Cặp EUR/USD đã ở trong xu hướng đi ngang trong bảy tuần liên tiếp, di chuyển dọc theo đường chân trời 1.1300 trong kênh 1.1220-1.1385. Ngay cả việc công bố các giao thức cũng không thể thoát khỏi trạng thái này trong cuộc họp FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang) vào tháng 12 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, nơi đã xác nhận mức độ nghiêm túc trong ý định thắt chặt chính sách tiền tệ và tăng cường đô la của ngân hàng trung ương này. Rõ ràng, cơ quan quản lý đang sợ hãi trước tốc độ lạm phát trong nước. Ngoài ra, nó không mong đợi chủng vi rút coronavirus Omicron có tác động tiêu cực đáng kể đến hoạt động kinh tế ở Hoa Kỳ.
Để bình thường hóa tình hình, Fed cuối cùng đã quyết định ngừng hoạt động in ấn và chuyển sang tăng lãi suất. Lộ trình cho tương lai gần bao gồm ba điểm chính: 1) cắt giảm chương trình kích thích khẩn cấp vào tháng 3; 2) ba lần tăng tỷ giá chủ chốt vào năm 2022, lần đầu tiên trong số đó cũng có thể xảy ra vào tháng 3, sau đó 3) cơ quan quản lý sẽ bắt đầu bình thường hóa số dư.
Những ý định này của Fed đã dẫn đến dòng tiền chảy ra mạnh mẽ từ các tài sản rủi ro. Các chỉ số chứng khoán và báo giá tiền điện tử sụp đổ, trong khi lợi tức Kho bạc Hoa Kỳ và chỉ số đô la DXY tăng. Mặc dù, cần lưu ý rằng sự mạnh lên của đồng tiền Mỹ là không đáng kể: đồng đô la chỉ giành được 45 điểm so với đồng euro, giảm cặp EUR/USD từ 1,1345 xuống mức Pivot 1,1300.
Việc công bố dữ liệu từ thị trường lao động Hoa Kỳ vào thứ Sáu, ngày 7 tháng 1 có thể là một sự kiện quan trọng khác trong tuần. Số lượng việc làm mới bên ngoài lĩnh vực nông nghiệp (NFP) dự kiến sẽ tăng từ 249 nghìn lên 400 nghìn việc làm. Tuy nhiên, thay vào đó, nó đã giảm xuống còn 199K. Mặt khác, tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 4,2% xuống 3,9% so với dự báo 4,1%. Do đó, các nhà đầu tư đã không nhận được bất kỳ tín hiệu rõ ràng nào và cặp tiền này đã hoàn thành phiên giao dịch hàng tuần gần biên trên của hành lang bên, ở mức 1.1360.
Theo một số chuyên gia, sự khác biệt trong thái độ diều hâu của Fed và thái độ ôn hòa của ECB cuối cùng sẽ dẫn đến việc đồng đô la mạnh lên và sự dịch chuyển của cặp EUR/USD về phía dưới.
Hãy nhớ lại rằng cơ quan quản lý châu Âu, mặc dù đã nâng dự báo lạm phát cho năm 2022 trong cuộc họp cuối cùng vào năm 2021, nhưng vẫn coi đây là một hiện tượng tạm thời, đó là lý do tại sao nó chưa đáng phải lo lắng. Một lần nữa, lãi suất tái cấp vốn sẽ được duy trì ở mức hiện tại cho đến khi lạm phát đạt mức mục tiêu 2,0% và sẽ duy trì ở đó trong một thời gian dài. Cuối cùng, kết quả "chính" của cuộc họp tháng 12 của ECB là người đứng đầu ngân hàng Christine Lagarde tuyên bố rằng việc tăng lãi suất vào năm 2022 là "rất khó xảy ra".
Các nhà chiến lược của Tập đoàn ING ngân hàng Hà Lan (Internationale Nederlanden Groep) đã bỏ phiếu cho việc tăng cường đồng tiền của Hoa Kỳ. Họ tin rằng cặp EUR/USD sẽ giảm xuống vùng 1.1100 trong quý 2 và quý 4 năm nay, và thậm chí nó sẽ còn thấp hơn ở mức 1,1000 trong quý 4.
Các nhà phân tích của một trong những tập đoàn tài chính lớn nhất thế giới, HSBC (Tập đoàn Ngân hàng Hồng Kông và Thượng Hải) có quan hệ đoàn kết với ING, cũng dự đoán xu hướng giảm của cặp này.
CIBC (Ngân hàng Thương mại Hoàng gia Canada) đã chỉ định tuyến đường sau cho EUR/USD: quý 2 - 1.1100, quý 3 - 1.1000, quý 4 - 1.1000. Tổ chức tài chính JP Morgan đánh giá triển vọng của cặp tiền này khiêm tốn hơn, chỉ ở mức 1.1200.
Tuy nhiên, có một ý kiến trái ngược giữa các chuyên gia. Ví dụ, Ngân hàng Barclays đã coi đồng đô la được định giá quá cao. Do đó, nó được kỳ vọng sẽ giảm giá vừa phải trong bối cảnh thị hiếu rủi ro và giá hàng hóa tăng cao, gây ra bởi sự phục hồi của nền kinh tế thế giới toàn cầu và lạm phát hạ nhiệt. Kịch bản Barclays viết cho EUR/USD trông như thế này: quý 1 - tăng trưởng lên 1.1600, quý 2 - 1.1800, quý 3 và quý 4 - chuyển động trong vùng 1.1900.
Morgan Stanley tin rằng việc Fed tăng lãi suất sẽ diễn ra khá suôn sẻ, trong khi các ngân hàng trung ương khác sẽ chuyển từ chính trị ôn hòa sang diều hâu. Điều này sẽ dẫn đến sự hội tụ trong hành động của các nhà quản lý, gây áp lực lên đồng đô la và nâng cặp EUR/USD lên 1,1800. Các chiến lược gia của Goldman Sachs gọi cùng một mục tiêu.
Về ngắn hạn, mặc dù các chỉ số NFP kém, chúng ta có thể kỳ vọng rằng cặp tỷ giá này sẽ tiếp tục di chuyển dọc theo mức 1.1300 cho đến cuộc họp tháng 1 của Fed, dao động trong khoảng 1.1220-1.1385 với tâm lý giảm giá chiếm ưu thế. 70% các nhà phân tích đồng ý với dự báo này. 15% đã có quan điểm trung lập và 15% khác đứng về phe bò.
Các chỉ số trên D1 không nhất quán vì chúng đang chịu ảnh hưởng của xu hướng đi ngang trong nhiều tuần. Trong số các bộ dao động, 60% hướng về phía trên, nhưng 20% đã báo hiệu rằng cặp tiền này đang bị mua quá mức, 20% hướng về phía dưới và 20% hướng về phía phải. Các chỉ báo xu hướng có 55% màu xanh lá cây và 45% màu đỏ.
Mức kháng cự gần nhất là 1.1385, sau đó là 1.1435-1.1465 và 1525. Mức hỗ trợ gần nhất là 1.1275, tiếp theo là 1.1220. Tiếp theo là mức thấp cuối cùng ngày 24 tháng 11 là 1.1185 và vùng 1.1075-1.1100.
Lịch kinh tế của tuần tới được làm nổi bật bằng việc xuất bản vào ngày 12, 13 và 14 tháng Giêng về toàn bộ số liệu thống kê vĩ mô từ Hoa Kỳ. Nó sẽ bao gồm chỉ số giá tiêu dùng và chỉ số bán lẻ, chỉ số giá sản xuất và khối lượng bán lẻ vào tháng 12 năm 2021.
GBP/USD: Diều hâu BoE và diều hâu Fed
- Thực tế là, không giống như Fed và ECB, Ngân hàng Trung ương Anh thực hiện một cuộc tấn công vào giá tăng trong tháng 12 đã gây ấn tượng mạnh trên thị trường. Sau khi lạm phát ở Anh tăng lên 5,1%, đạt mức đỉnh 10 năm, cơ quan quản lý đã tăng tỷ lệ lần đầu tiên trong ba năm từ 0,1% lên 0,25%. Quyết định được đưa ra bất chấp tình hình dịch tễ học ngày càng tồi tệ do chủng coronavirus mới. Theo người đứng đầu Ngân hàng Trung ương Anh, Andrew Bailey, nhiệm vụ số một là kiềm chế sức ép giá cả đối với nền kinh tế và xã hội.
Tất nhiên, việc tăng lãi suất thêm 15 điểm cơ bản không thể được gọi là đáng kể, nhưng quan trọng nhất, bước đầu tiên đã được thực hiện và thị trường kỳ vọng đợt tăng lãi suất thứ hai vào tháng Hai.
Những kỳ vọng như vậy tiếp tục hỗ trợ đồng tiền của Anh và cặp GBP/USD đã cập nhật mức cao nhất trong tám tuần vào ngày 05 tháng 1, đạt 1,3598. Kết thúc giai đoạn năm ngày diễn ra thấp hơn một chút, ở mức 1,3590.
Các nhà chiến lược tại Ngân hàng Barclays đầu tư của Anh tin rằng đồng bảng Anh vẫn bị định giá rất thấp và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ cuối cùng sẽ dẫn đến việc đồng đô la giảm giá vừa phải. Họ không loại trừ rằng do làn sóng COVID-19 mới và những khó khăn trong quan hệ với EU do Brexit, cặp tỷ giá có thể giảm xuống 1.3300 trong quý 1. Tuy nhiên, sau đó nó sẽ tăng trở lại (quý 2 - 1.3700, quý 3 - 1.4000) và sẽ trở lại mức cao nhất năm 2021 vào cuối năm (quý 4), tăng lên mức 1.4200.
Capital Economics, một trong những trung tâm nghiên cứu độc lập hàng đầu ở Vương quốc Anh, đã có quan điểm ngược lại. Ngược lại, các chuyên gia của nó dự đoán đồng bảng Anh sẽ suy yếu và ám chỉ sự kết hợp của 1) tăng trưởng kinh tế yếu, 2) lạm phát chậm lại và 3) sự chậm chạp của Ngân hàng Trung ương Anh. Theo ý kiến của họ, ba yếu tố này có thể dẫn đến việc cơ quan quản lý của Anh quyết định chỉ tăng tỷ lệ lên 0,5% trong những tháng tới, thay vì 1,0%, điều này sẽ khiến thị trường thất vọng.
Tuy nhiên, ngoài sự tăng trưởng và giảm giá của đồng tiền Anh, còn có một kịch bản thứ ba. Các nhà phân tích của ING Group dự đoán rằng đồng bảng Anh sẽ nằm ở đâu đó giữa tam giác đồng đô la Mỹ mạnh hơn, các đồng tiền hàng hóa ổn định và các đồng tiền có lợi suất thấp yếu hơn. Do đó, theo kịch bản của họ, cặp GBP/USD sẽ đi ngang dọc theo đường chân trời 1.3400.
Nếu chúng ta nói về tương lai gần của cặp tiền, 40% nhà phân tích bỏ phiếu cho sự tăng trưởng của nó trên mức 1.3600, 50% bỏ phiếu cho mức giảm xuống dưới 1.300 và 10% cho xu hướng đi ngang.
Các chỉ số trên D1 có một tâm trạng khá vui vẻ. Trong số các bộ dao động, 100% có màu xanh lá cây, mặc dù 25% trong số chúng đã nằm trong vùng quá mua. Trong số các chỉ báo xu hướng, 90% là màu xanh lá cây và chỉ 10% là màu đỏ.
Các hỗ trợ nằm tại 1.3525, 1.3480, 1.3430, 1.3375, hỗ trợ mạnh tiếp theo thấp hơn 100 điểm. Các mức kháng cự là 1.3600, 1.3735, 1.3835.
Số liệu thống kê vĩ mô quan trọng từ Vương quốc Anh sẽ khan hiếm vào tuần tới. Chúng tôi chỉ có thể lưu ý dữ liệu về khối lượng sản xuất trong ngành sản xuất, sẽ được biết đến vào thứ Ba ngày 11 tháng 1 và thứ sáu ngày 14 tháng 1.
USD/JPY: Cặp ở mức cao nhất trong 5 năm
- Màu của các chỉ báo cho cặp này cũng chủ yếu là màu xanh lá cây. Tuy nhiên, không giống như GBP/USD, điều này không cho thấy sự suy yếu của đồng đô la, mà ngược lại, nó đang mạnh lên.
Chúng tôi đã viết một tuần trước rằng Nhật Bản cần một đồng tiền quốc gia yếu. Do đó, người đứng đầu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, Haruhiko Kuroda, gần đây đã nói rằng một đồng yên yếu thà giúp ích cho nền kinh tế đất nước hơn là gây hại cho nó. Theo quan chức cấp cao này, nếu đồng yên giảm giá, nó sẽ hỗ trợ xuất khẩu và lợi nhuận doanh nghiệp. Và nếu bạn nhìn vào biểu đồ USD/JPY, lời nói của anh ấy không khác với hành động: cặp tiền này cập nhật mức cao nhất vào ngày 4 tháng 1 và tăng đến mức chưa từng thấy kể từ tháng 1 năm 2017, lên mức cao 116,35.
Theo các chuyên gia của ING Group, sự tăng trưởng sẽ không dừng lại ở đó và chúng ta sẽ thấy cặp tiền này ở mức cao 120.00 vào cuối năm nay. Morgan Stanley cũng thích đồng đô la hơn, kỳ vọng tăng trưởng lên 118,00. Ngược lại, Goldman Sachs tin rằng cặp tiền này sẽ giảm xuống 111,00 vào năm 2023.
Cặp tiền này đã kết thúc vào tuần trước ở mức 115,55. Như đã đề cập, mặc dù có sự điều chỉnh nhẹ nhưng hầu hết các chỉ báo trên D1 đều hướng về phía trên. Trong số các bộ dao động, có 90% trong số đó (10% trong số đó báo hiệu cặp tiền đang bị mua quá mức), 10% còn lại có màu xám trung tính. Trong số các chỉ báo xu hướng, 85% khuyến nghị mua, 15% - bán. Các chuyên gia cũng đồng ý với các chỉ số: 80% trong số họ ủng hộ phe bò, 0% phe gấu, 20% chọn trung lập. Các mức hỗ trợ là 115,50, 115,00, 114,25, 113,75, 113,20, 112,55 và 112,70. Mức kháng cự gần nhất là 116,35.
TIỀN ĐIỆN TỬ: Một mùa đông tiền điện tử hoàn toàn? Hoặc đóng băng tạm thời?
- Đó là giữa mùa đông ở bán cầu bắc của hành tinh Trái đất. Và thời tiết trên thị trường tiền điện tử cũng tương ứng, dưới 0. Báo giá đang giảm và thậm chí không có dấu hiệu nóng lên cho đến nay. Một đợt sóng lạnh khác xuất hiện sau khi xuất hiện thông tin vào đêm ngày 06 tháng 01 rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã sẵn sàng nâng lãi suất chủ chốt sớm hơn và với tốc độ nhanh hơn dự kiến. Điều này đã trở nên rõ ràng từ biên bản cuộc họp tháng 12 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) được công bố.
Được truyền cảm hứng bởi tin tức này, những con gấu lại tiếp tục tấn công. Tình trạng bất ổn chống chính phủ ở Kazakhstan gây thêm lo lắng cho các nhà đầu tư. Hãy nhớ lại rằng một bộ phận thợ mỏ đã nhập cư đến đó sau lệnh cấm khai thác ở Trung Quốc, kết quả là Kazakhstan đã chiếm vị trí thứ 2 trên thế giới về sản xuất BTC (TOP-3: Mỹ - 35,4%, Kazakhstan - 18,1%, Nga - 11,23%). Internet bị cắt do tình hình bất ổn ở Kazakhstan, dẫn đến tỷ lệ băm trên mạng BTC giảm đáng kể.
Hai sự kiện này đã khiến cặp BTC/USD vượt qua ngưỡng hỗ trợ xung quanh 46.000 đô la, nơi đường trung bình động 200 ngày đang vượt qua và giảm xuống dưới 42.000 đô la. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử của Bitcoin đã giảm xuống vùng Cực kỳ sợ hãi, chạm 15 điểm trên 100, cho thấy sự hoảng loạn đang ngự trị trên thị trường. Chỉ số thống trị Bitcoin đã giảm xuống 39,65%, chạm mức thấp nhất vào tháng 5 năm 2021. (Nhớ lại rằng nó là 95,88% tối đa vào năm 2013). Đương nhiên, bitcoin sụp đổ đã kéo toàn bộ thị trường tiền điện tử theo nó. Nếu tổng vốn hóa của nó là 2,439 nghìn tỷ đô la vào ngày 27 tháng 12, thì nó đã mất gần 19% vào ngày 7 tháng 1 và giảm xuống còn 1,980 nghìn tỷ đô la, vượt qua mức tâm lý quan trọng là 2 nghìn tỷ đô la.
Cần lưu ý rằng cuộc tấn công của những con gấu vào trước thềm cuộc họp tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vào ngày 26 tháng 1 là có thể dự đoán được. Bài đánh giá tin tức tiền điện tử hàng tuần của chúng tôi trích dẫn lời nhà kinh tế học Alex Kruger nói rằng “các nhà đầu tư nên thoát khỏi các tài sản rủi ro trước cuộc họp của Fed”. Đó là chính xác những gì đã xảy ra.
Theo một số chuyên gia, tuyến phòng thủ tích cực tiếp theo của phe bò đang chờ đợi những con gấu trong vùng 39,500 - 41,900 đô la. Ở đó, gần mức thấp nhất của ngày 12 tháng 4 vừa qua, là phạm vi thanh khoản cao, theo ấn phẩm TradingView. Nó đã không được rút ngay cả trước đợt tăng giá cuối cùng của tài sản, khi giá bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại.
Mặc dù thực tế là thị trường tiền điện tử đang giảm tuần thứ tám liên tiếp, nhưng nhiều chuyên gia và nhà đầu tư đang hy vọng vào sự xuất hiện của mùa xuân tiền điện tử sắp xảy ra. Ví dụ, đồng sáng lập Block.One, cựu diễn viên và cựu ứng cử viên tổng thống Mỹ Brock Pierce tự tin rằng bitcoin có thể đạt 200.000 USD trong năm nay. Các chính phủ đang in quá nhiều tiền, do đó thúc đẩy lạm phát và đây sẽ là lý do chính để BTC tăng trưởng. “Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu bitcoin giao dịch với giá 100.000 đô la. Rất có thể nó có thể vọt hơn 200.000 đô la trong chốc lát,” người có ảnh hưởng này lạc quan cho biết.
Antoni Trenchev, đồng sáng lập và đối tác quản lý của Nexo, một công ty cho vay tiền điện tử lớn (hơn 6 tỷ đô la), báo trước một tương lai tuyệt vời cho tài sản kỹ thuật số chính. “Tôi nghĩ bitcoin sẽ đạt 100.000 đô la trong năm nay, có lẽ là vào giữa năm nay,” ông dự đoán.
Người đứng đầu công ty đầu tư Ava Labs, John Wu, bày tỏ quan điểm trong một cuộc phỏng vấn với CNBC rằng vốn hóa của thị trường tiền điện tử sẽ vượt quá 5 nghìn tỷ đô la vào năm 2022. Theo dự báo của Wu, tài sản kỹ thuật số có khả năng tăng ít nhất gấp đôi giá trị thị trường trong năm tới.
Theo người đứng đầu Ava Labs, tiền điện tử sẽ là loại tài sản duy nhất có thể chịu được cả các hành động của Fed và sự gia tăng kỷ lục của lạm phát, đạt giá trị tối đa ở Mỹ trong gần 40 năm vào đầu tháng 12 năm 2021. Wu cũng tuyên bố rằng thị phần của bitcoin sẽ giảm xuống dưới 30% với sự tăng trưởng của thị trường tiền điện tử, mặc dù giá có thể vượt quá 75.000 đô la cho mỗi đồng xu.
Một cách thú vị để đánh giá triển vọng của tiền điện tử hàng đầu đã được nhà phân tích Benjamin Cowen đề xuất. Theo quan điểm của ông, bitcoin đã chạm đáy, mặc dù sự sụt giảm của nó có thể tiếp tục, lên tới 40.000 USD. Theo Cowen, đôi khi có thể tiết lộ nhiều hơn khi định giá bitcoin không phải bằng cặp BTC/USD mà so với các tài sản khác. Ví dụ, anh ấy gợi ý rằng hãy xem xét BTC được ghép nối với chỉ số S&P500. Theo chuyên gia, bitcoin đã đạt đến mức hỗ trợ quan trọng ở đây, vì "nó đang thử nghiệm các mức đã được kiểm tra vào tháng 9".
Các chuyên gia của Glassnode luôn đoàn kết với Benjamin Cowen, mặc dù họ sử dụng các phương pháp phân tích thị trường hoàn toàn khác nhau. Theo ước tính của họ, các chỉ số thị trường BTC vẽ ra một bức tranh khá tích cực, vì số lượng ngày càng tăng của tài sản này đang trở nên kém thanh khoản. Glassnode đã kiểm tra động lực và hiệu suất nguồn cung của bitcoin trong báo cáo ngày 03 tháng 1 năm 2022. Kết quả cho thấy rằng sự tăng trưởng của nguồn cung tài sản kém thanh khoản đã tăng nhanh vào năm ngoái, hiện chiếm 76% tổng số. Glassnode định nghĩa tính không thanh khoản là chuyển BTC sang một ví không có lịch sử chi tiêu. Dự trữ thanh khoản của BTC, là 24%, nằm trong các ví thường xuyên chi tiêu hoặc giao dịch tiền xu.
Các số liệu chỉ ra rằng ngày càng nhiều bitcoin được chuyển sang kho lưu trữ, điều này cho thấy sự gia tăng tích lũy. Việc giảm nguồn cung có tính thanh khoản cao cũng cho thấy rằng không cần phải mong đợi một đợt bán tháo lớn hoặc đầu hàng phe gấu trong tương lai gần.
Sẽ không lâu để chờ đến cuộc họp của Fed vào ngày 26 tháng 1. Sau đó chúng ta sẽ xem liệu những ước tính như vậy có đúng hay không. Tóm lại, chúng ta chỉ nhớ lại những lời của Benjamin Cowen đã nói ở trên. Ông viết: “Bất cứ điều gì đều có thể xảy ra trong trường hợp đầu tư. "Tất cả các mô hình đều có thể sai, mặc dù một số mô hình có thể hữu ích ..."
Nhóm phân tích NordFX
Lưu ý: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn để làm việc trong thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính rất rủi ro và có thể dẫn đến mất hoàn toàn số tiền đã ký gửi.
