22 tháng 1 năm 2022
EUR/USD: Cuộc họp FOMC: Ngày mà thị trường đang chờ đợi
- Sự kiện chính không chỉ của tuần tới mà của cả tháng chắc chắn sẽ là cuộc họp của FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang) của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào ngày 26 tháng 1. Liệu cơ quan quản lý có tăng lãi suất ngay bây giờ? Hay vào tháng 3? Hay nó sẽ hoãn việc cắt giảm ưu đãi vô thời hạn? Những câu hỏi này vẫn chưa được trả lời.
Hãy nhớ lại rằng lộ trình bao gồm ba điểm chính vào thời điểm hiện tại: 1) cắt giảm chương trình kích thích khẩn cấp vào tháng 3, 2) ba lần tăng lãi suất chính vào năm 2022, lần đầu tiên cũng có thể xảy ra vào tháng 3, sau đó 3) cơ quan quản lý sẽ bắt đầu bình thường hóa sự cân bằng. Tuy nhiên, không có gì tồn tại mãi mãi dưới mặt trăng, cả chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Vì vậy, những điểm này không phải là bất biến ở tất cả và có thể được thay đổi.
Ngay cả Chủ tịch ECB Christine Lagarde tuần trước cũng cho biết rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu đã bắt đầu phản ứng và sẵn sàng điều chỉnh chính sách của mình nếu sự thật và số liệu yêu cầu. Mặc dù vẫn chưa rõ ràng "nó đã bắt đầu phản ứng" là gì. Và “sẵn sàng” là một khái niệm rất lỏng lẻo.
Cũng theo bà Lagarde, tốc độ tăng quá nhanh có thể làm chậm tốc độ tăng trưởng GDP của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Vậy tại sao lại giảm kích thích tiền tệ và tăng lãi suất chủ chốt, nhất là khi theo lãnh đạo ngân hàng, lạm phát tăng cao chỉ là hiện tượng tạm thời? Và lạm phát ở Mỹ đang tăng nhanh hơn so với Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Vì vậy, hãy để Fed phải đau đầu tìm cách ngăn chặn nó. Và ECB có thể đợi đến năm 2023 để tăng lãi suất, đồng thời xem mọi thứ diễn ra ở nước ngoài như thế nào.
Sự khác biệt rõ ràng giữa lập trường diều hâu của Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ và lập trường ôn hòa của đối tác châu Âu là sự hỗ trợ mạnh mẽ cho đồng đô la, đẩy EUR/USD đi xuống. Tuy nhiên, có những lúc hành động của các nhà đầu tư không được xác định bởi các yếu tố kinh tế và chính trị thực sự, mà bởi những tin đồn do những kẻ đầu cơ lan truyền.
Điều gì đó tương tự dường như đã xảy ra vào ngày 11 tháng 1. Phát biểu tại Quốc hội Mỹ ngày hôm đó, Jerome Powell tuyên bố một lần nữa rằng để chống lại mức lạm phát kỷ lục trong bốn mươi năm qua, Fed sẽ tăng lãi suất tái cấp vốn ít nhất hai lần trong năm nay và nếu cần thiết, nó có thể được nâng lên ba lần. lần. Đó là, không có gì mới thực sự đã được nói. Tuy nhiên, nhờ có tin đồn, thị trường vì một lý do nào đó đã chờ đợi số "bốn" và thất vọng vì nó không phát ra âm thanh. Kết quả là, chỉ số đô la DXY đã đi vào mức đỉnh sâu và cặp EUR/USD đã đi lên phía trên thay vì di chuyển về phía dưới.
Do dữ liệu lạm phát ở Mỹ, đồng euro đã củng cố vị thế của mình nhiều hơn vào ngày hôm sau, ngày 12 tháng 1 và cặp EUR/USD đã tăng thêm khi đã phá vỡ biên giới của kênh bên trung hạn 1.1220-1.1385. Mức cao nhất trong chín tuần đạt được vào sáng ngày 14 tháng 1 là 1.1482. Sau đó, mọi thứ trở lại bình thường. Thị trường nhận ra rằng không có lý do thực sự nào để đồng euro mạnh lên và cặp tiền này lại nằm trong kênh 1.1220-1.1385 một lần nữa vào thứ Ba, ngày 18 tháng 1, đạt mức đáy cục bộ ở mức 1.1300 vào ngày 21 tháng 1. Hợp âm cuối cùng được chơi tại 1.1343.
Tại thời điểm viết bài, hầu hết (55%) dao động D1 có màu đỏ, 20% là xanh lục và 25% là xám trung tính. Các chỉ báo xu hướng có 90% màu đỏ và chỉ 10% màu xanh lá cây. Trong số các chuyên gia, đa số (55%) ủng hộ sự mạnh lên của đồng đô la, 45% là cho sự sụt giảm của nó. Vùng kháng cự gần nhất là 1.1370-1.1385, sau đó là 1.1400-1.1435, 1.1480 và 1525. Vùng hỗ trợ gần nhất là 1.1300-1.1315, sau đó là 1.1275 và 1.1220. Tiếp theo là mức thấp nhất ngày 24 tháng 11 năm ngoái ở mức 1.1185 và vùng 1.1075-1.1100.
Đối với lịch kinh tế trong tuần sắp tới, bên cạnh cuộc họp FOMC của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và cuộc họp báo tiếp theo của ban lãnh đạo, chúng ta có thể lưu ý việc công bố dữ liệu về hoạt động kinh doanh ở Đức và Khu vực đồng tiền chung châu Âu (chỉ số Markit) vào thứ Hai, Ngày 24 tháng 1. Dữ liệu sơ bộ về GDP của Hoa Kỳ sẽ được công bố vào thứ Năm, ngày 27 tháng Giêng, cũng như khối lượng đơn đặt hàng cho hàng hóa tư bản và hàng hóa lâu bền. (Vì việc mua những hàng hóa như vậy thường liên quan đến các khoản đầu tư lớn, những dữ liệu này phản ánh tình hình kinh tế ở Hoa Kỳ, bao gồm cả yếu tố lạm phát.) Và cuối cùng, dữ liệu về GDP của Đức sẽ được công bố vào cuối tuần làm việc, vào ngày 28 tháng 1.
GBP/USD: Đặt cược tăng tỷ lệ
- Đồng đô la đã củng cố vị thế của nó so với đồng bảng Anh một chút trong tuần qua. Nếu cặp GBP/USD ở mức cao nhất là 1,3748 vào ngày 13 tháng 1, thì nó đã giảm xuống 1,3545 vào tối ngày 21 tháng 1. Theo một số chuyên gia, tất cả là do đồng tiền của Anh nói chung bị mua quá mức. Sau quyết định vào tháng 12 của Ngân hàng Trung ương Anh về việc tăng lãi suất từ 0,1% lên 0,25% lần đầu tiên trong ba năm, cặp tiền này đã tăng khoảng 575 điểm. Vì vậy, mức giảm 200 điểm hiện tại có thể không có nghĩa là một sự đảo ngược xu hướng trung hạn, mà chỉ là một sự điều chỉnh tạm thời.
Đồng bảng Anh có nhiều cơ hội tăng trưởng trở lại, ngay cả khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có quan điểm diều hâu. Chỉ số CPI được công bố ngày 19/1 cho thấy lạm phát ở Anh đã tăng lên mức cao nhất trong hơn 15 năm, đạt 5,4% (lần đọc trước là 5,1%, dự báo là 5,2%). Áp lực lạm phát tiếp tục gia tăng có thể buộc cơ quan quản lý phải tăng lãi suất cơ bản sớm nhất vào cuộc họp tiếp theo vào ngày 03 tháng 2. Có thể là đồng thời, trong bối cảnh tác động vừa phải của căng thẳng omicron đối với nền kinh tế của Vương quốc Anh, các kế hoạch giảm kích thích tiền tệ (QE) được đưa ra trong đại dịch COVID-19 cũng có thể được sửa đổi.
Một cuộc khảo sát được thực hiện bởi Reuters với 45 chuyên gia cho thấy hầu hết trong số họ (65%) kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ tăng lãi suất một lần nữa vào ngày 03 tháng 2, lên 0,5% lần này. Nếu điều này xảy ra, thì theo các chiến lược gia của Scotiabank, cặp GBP/USD có thể quay trở lại mức xung quanh 1,3800.
Hơn 75% các nhà phân tích dự kiến tỷ lệ sẽ được nâng lên 0,5% vào cuối tháng Ba. Ngoài ra, theo dự báo trung bình, cơ quan quản lý của Anh sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong Quý 3 (sớm hơn một quý so với dự kiến). Sau đó, một mức tăng khác sẽ theo sau, lên tới 1,0%, xấp xỉ vào đầu năm 2023.
Tuy nhiên, đối với dự báo trong vài ngày tới, 60% chuyên gia đứng về phe gấu, cho rằng cặp tỷ giá sẽ giảm ít nhất xuống vùng 1.3450-1.3500. Hầu hết các chỉ báo trên D1 đều đồng ý với dự báo này: 60% bộ dao động chỉ ra để bán (mặc dù 10% đã nằm trong vùng quá bán), 20% khuyến nghị mua và 20% vẫn trung lập. Trong số các chỉ báo xu hướng, 40% nhìn lên, 60% nhìn xuống.
Các hỗ trợ nằm tại 1.3525, 1.3480, 1.3430, 1.3375, hỗ trợ mạnh tiếp theo thấp hơn 100 điểm. Các mức và vùng kháng cự là 1.3570-1.3600, 1.3640, 1.3700, 1.3750, 1.3835 và 1.3900.
Cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Anh sẽ chỉ diễn ra vào đầu tháng Hai và sẽ không có nhiều dữ liệu vĩ mô quan trọng từ Vương quốc Anh vào tuần tới. Việc công bố chỉ số hoạt động kinh doanh Markit có thể gây ra sự biến động gia tăng vào thứ Ba, ngày 24 tháng 1. Mặc dù, rất có thể, các nhà đầu tư sẽ không chú ý nhiều đến nó vào đêm trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ.
USD/JPY: Yên như một nơi trú ẩn an toàn
- Cuộc họp của một ngân hàng trung ương khác, Nhật Bản, diễn ra vào tuần trước, vào ngày 18 tháng 1. Đúng như dự đoán, tỷ giá chủ chốt vẫn ở mức âm như cũ, âm 0,1%. Như chúng tôi đã viết trước đó, theo cơ quan quản lý này, đất nước không cần đồng tiền mạnh và đồng yên yếu có nhiều khả năng giúp ích cho nền kinh tế, vì nó hỗ trợ xuất khẩu của Nhật Bản và lợi nhuận doanh nghiệp.
Nhìn chung, kết quả tuần trước cho cặp USD/JPY có thể được đánh giá là trung lập. Đầu tiên, nó đi lên và tăng lên mức cao 115,05 vào thứ Ba, ngày 18 tháng 1. Sau đó, xu hướng chuyển sang xu hướng giảm và cặp tiền này đã giảm xuống nơi nó được giao dịch một tuần trước, xuống vùng 113,60-114,00 vào cuối khoảng thời gian năm ngày.
Đồng tiền Nhật Bản được hỗ trợ bởi sự suy yếu của khẩu vị rủi ro của thị trường. Các nhà đầu tư bắt đầu từ bỏ các tài sản rủi ro một lần nữa để ủng hộ đồng yên, vốn đóng vai trò là "nơi trú ẩn an toàn". Lý do cho sự thay đổi tâm lý này là do dự báo về lạm phát gia tăng, sự không chắc chắn về chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương thế giới và sự gia tăng của căng thẳng địa chính trị.
Cặp USD/JPY đã kết thúc vào tuần trước ở mức 113,66, nghĩa là, trong phạm vi giao dịch 113,40-114,40, mức thường xuyên trong ba tháng qua. Và mặc dù 60% các nhà phân tích bỏ phiếu cho sự tăng trưởng của nó, 25% cho sự sụt giảm và 15% cho một xu hướng đi ngang, dự báo trung bình cho thấy nó sẽ ở trong kênh này. Tất nhiên, với điều kiện là Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ không đưa ra bất kỳ sự ngạc nhiên nào tại cuộc họp của mình. Và bạn cũng đừng quên về tình hình chính trị quốc tế, cũng có những điều bất ngờ có thể xảy ra, và những điều rất khó chịu ở đó.
Trong số các bộ dao động trên D1, 100% đang hướng về phía dưới, mặc dù 25% trong số chúng đã đưa ra tín hiệu rằng cặp tiền này đang bị bán quá mức. Trong số các chỉ báo xu hướng, 65% khuyến nghị bán, 35% khuyến nghị mua. Các mức hỗ trợ là 113,50, 113.20, 112,55 và 112,70. Vùng kháng cự gần nhất là 114,00-114,25, 114,40-114,65, sau đó là các mức 115,00, 115,45, 116,00 và 116,35.
TIỀN ĐIỆN TỬ: Thị trường tiền điện tử không chỉ là mùa đông mà còn cực lạnh
- Báo giá tài sản rủi ro vẫn chịu áp lực mạnh trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Các chỉ số chứng khoán Dow Jones, S&P500 và Nasdaq đã mất vị trí trong gần như suốt tháng Giêng. Nhưng đối với các loại tiền điện tử hàng đầu, chúng đã khá thành công trong việc đẩy lùi các cuộc tấn công của gấu trong hai tuần qua. Nếu chúng ta nói về bitcoin, người mua đã cố gắng hết sức để giữ cho báo giá của cặp BTC/USD đạt đến mức quan trọng về mặt tâm lý là 40.000 đô la. Tuy nhiên, những con gấu đã cố gắng vượt qua sự bảo vệ vào thứ Sáu, ngày 21 tháng 1 và giảm cặp tiền này xuống còn 36.160 đô la. Tổng vốn hóa của thị trường tiền điện tử cũng giảm, giảm xuống còn 1,72 nghìn tỷ đô la và Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử bị mắc kẹt trong vùng Sợ hãi Cực đoan, giảm xuống 19 điểm.
Tình hình, theo một số chuyên gia, không phải là điềm báo tốt cho tiền điện tử vào lúc này. Bong bóng đang xì hơi nên giá bitcoin có thể giảm xuống 30.000 USD. Ý kiến này được các chuyên gia từ công ty đầu tư Invesco bày tỏ, tương tự như vụ tai nạn năm 1929.
Các nhà phân tích cho biết sự sụt giảm từ mức cao 69.000 USD hoàn toàn phù hợp với mô hình bong bóng. Quỹ đạo này giả định rằng tài sản sẽ mất 45% giá trị trong vòng 12 tháng sau khi đạt đỉnh. Tức là, theo tính toán của họ, giá sẽ giảm xuống còn 34.000 - 37.000 USD vào cuối tháng 10 và 30.000 USD vào cuối năm 2022.
Đồng thời, Invesco thừa nhận rằng họ đã sai lầm với dự báo cho năm 2021, khi họ dự đoán giá BTC sẽ giảm xuống dưới 10.000 đô la. Các nhà phân tích đã giải thích sai lầm của họ bằng cách nói rằng bitcoin dường như không phải trải qua một mà là một loạt các bong bóng. (Mặc dù, có lẽ, các chuyên gia của Invesco đã rất vội vàng, và dự báo này sẽ trở thành sự thật trong năm nay).
Nhà phân tích nổi tiếng PlanB cũng đã mắc sai lầm với dự báo của mình cho năm qua. Hãy nhớ lại rằng anh ấy đã phát triển một mô hình để dự đoán hành vi của tỷ giá bitcoin (S2F), các tín hiệu trong đó cho thấy triển vọng BTC sẽ tăng lên 100.000 đô la vào năm 2021. Mặc dù thực tế là dự báo S2F đã không trở thành sự thật, PlanB vẫn tiếp tục gắn bó với lý thuyết của mình. Ông tự tin rằng bitcoin vẫn chưa nhận ra tiềm năng của nó khi giảm một nửa vào năm 2020. Theo nhà phân tích, đồng tiền này hiện đang ở gần mức thấp nhất địa phương và đang chuẩn bị làm mới mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 3. Theo nhà phân tích, giá trị đỉnh cao của bitcoin trong chu kỳ hiện tại có thể được ghi nhận vào tháng 7-8 năm 2022.
Một người dự đoán không thành công khác là người dẫn chương trình truyền hình và nhà kinh doanh cũ Max Kaiser. Ông giải thích trong một cuộc phỏng vấn khác tại sao dự báo về 220,000 USD cho bitcoin của ông không được thực hiện vào năm ngoái. “Đối với năm 2021, tôi đã nói rằng chúng tôi sẽ đạt mức 220.000 đô la cho mỗi đồng xu, đây là một chu kỳ bốn năm điển hình. Những gì chúng ta có vào năm 2021 là một vụ sập mỏ lớn ở Trung Quốc, tỷ lệ băm giảm 50%. Kể từ đó, chúng tôi đã phục hồi và sắp đạt được tốc độ băm kỷ lục mọi thời đại mới. Đó là lý do tại sao tôi đang chuyển mục tiêu của mình từ năm 2021 sang năm 2022. "
“Có một mức giá, có một tỷ lệ băm và có một cài đặt phức tạp: đây là ba điều bạn cần ghi nhớ,” Max Keizer giải thích. “Tôi luôn nói rằng giá thấp hơn tỷ lệ băm, vì vậy một khi chúng ta thấy mức cao nhất mọi thời đại mới của nó, mức cao nhất mọi thời đại mới của giá bitcoin sẽ theo sau.”
Guido Buehler, Giám đốc điều hành của ngân hàng tiền điện tử SEBA, gọi một mục tiêu khiêm tốn hơn gấp ba lần. Ông tin rằng vàng kỹ thuật số có thể tăng lên 75.000 đô la vào cuối năm 2022. “Các mô hình định giá nội bộ của chúng tôi chỉ ra mức giá từ 50.000 đến 75.000 đô la. Tôi khá chắc chắn rằng chúng ta sẽ thấy mức này,” ông nói và nói thêm rằng sự biến động của bitcoin sẽ vẫn ở mức cao, nhưng tài sản sẽ có thể kiểm tra các mức kỷ lục mới, câu hỏi duy nhất là thời gian.
Dự báo của nhà phân tích tiền điện tử Justin Bennett cũng có thể được xếp vào loại lạc quan, mặc dù những con số ở đây thậm chí còn nhỏ hơn. Bennett đã xem xét các mô hình chuyển động giá lịch sử của BTC cho thấy rằng tài sản dự kiến sẽ tăng 20-30%. “Có thể thấy rằng bắt đầu từ đầu năm 2021, bitcoin, tìm thấy mức tối thiểu dưới mức thanh lý, sau đó tạo ra một chuyển động đi lên. Tỷ lệ dịch chuyển trung bình là khoảng 63%, và thấp nhất là vào tháng 4, khoảng 27%. - chuyên gia nói. “Nếu bạn lấy dữ liệu này và nhìn vào mức thấp khoảng 40.000 đô la, thì mức di chuyển tối thiểu khoảng 27% sẽ đưa thị trường lên khoảng 50.000 đô la. Điều này rất có khả năng xảy ra vì phạm vi 50.000-53.000 đô la là rất quan trọng và người bán sẽ bảo vệ phạm vi này như mức kháng cự.
Cũng không có ý kiến rõ ràng về tương lai của ethereum. Một số vẫn hy vọng rằng cặp ETH/USD sẽ gặp nhau vào năm 2023 khoảng 7.000-10.000 đô la, trong khi những người khác hy vọng đồng tiền này sẽ sụp đổ sau bitcoin. Ví dụ, Peter Brandt, một nhà giao dịch Phố Wall với 45 năm kinh nghiệm, dự đoán giá ethereum sẽ tiếp tục giảm. Theo ý kiến của ông, từ quan điểm công nghệ, altcoin này là “một nền tảng rất phức tạp, tốn kém và không thuận tiện cho người dùng về mặt sử dụng cho NFT, các mã thông báo đặc biệt và sự tham gia của nó vào metaverse.” Dựa trên điều này, Brandt kết luận rằng ETH sẽ mất điểm trong mắt các nhà đầu tư, nhường chỗ cho các đối thủ cạnh tranh.
Dự báo của Peter Brandt còn khá nhiều tranh cãi. Thật vậy, giao thức chậm đã dẫn đến sự chậm trễ trong giao dịch và tăng phí đáng kể. Đôi khi một giao dịch có giá hơn 50 USD, rất đắt so với đối thủ cạnh tranh. Ví dụ: hoa hồng ở Solana chưa đến một xu. Tuy nhiên, do tính phi tập trung cao, ethereum vẫn đứng đầu về việc sử dụng các hợp đồng thông minh. Hiện tại, altcoin này thống trị phần còn lại của các blockchain trong lĩnh vực DeFi với 157 tỷ đô la tiền bị phong tỏa hoặc 66% tổng thị trường. Vị thế dẫn đầu của nó thậm chí còn lớn hơn trong lĩnh vực NFT: ở đây ETH gần như là độc quyền khi thị phần của nó vượt quá 90%.
Có thể thị phần của nó sẽ giảm theo thời gian do cạnh tranh, nhưng nhiều chuyên gia vẫn hứa hẹn một tương lai tươi sáng cho đồng altcoin này. Việc chuyển đổi sang giao thức bằng chứng cổ phần và mở rộng mạng tiếp theo sẽ giúp nó duy trì vị trí dẫn đầu. “Giờ X” cho các bước này hiện tại được lên lịch vào Quý 2 năm 2022. Tuy nhiên, có một rủi ro nhất định là buổi hẹn hò sẽ lại bị hoãn lại. Mặc dù vậy, điều này dường như không khiến các nhà đầu tư sợ hãi. Theo nền tảng Glassnode, họ đang mua tiền xu mặc dù giá trị của chúng đã giảm.
Ethereum đã mất khoảng 50% giá trị trong hai tháng. Đồng thời, số lượng ví ETH có số dư khác 0 đã đạt mức cao mới là 73.025.019. Hoạt động của mạng lưới cũng đang tăng lên, điều này cho thấy mong muốn của các nhà đầu tư trong việc tận dụng sự điều chỉnh và mua càng nhiều mã thông báo càng tốt. Số lượng giao dịch trung bình hàng ngày trên blockchain vượt quá 1,2 triệu vào thời điểm hiện tại.
Theo các nhà phân tích của Glassnode, ETH sẽ giao dịch trong một phạm vi hẹp cho đến khi hình thành một vectơ chuyển động rõ ràng cho thị trường chứng khoán Mỹ. Nếu dòng vốn lại đổ vào các tài sản rủi ro, thì Ethereum sẽ tiếp tục đà tăng cùng với bitcoin.
Nhưng khi nào điều này sẽ xảy ra?
Và liệu nó sẽ xảy ra tất cả cùng một lúc?
Nhóm phân tích NordFX
Lưu ý: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn để làm việc trong thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính rất rủi ro và có thể dẫn đến mất hoàn toàn số tiền đã ký gửi.
