30 tháng 1 năm 2022
EUR/USD: Bất ngờ từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ
- Cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang) và cuộc họp báo sau đó của ban quản lý chắc chắn là sự kiện chính của tuần trước. Các nhà phân tích của JP Morgan gọi bài phát biểu của Jerome Powell, người đứng đầu ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, là “diều hâu” nhất trong suốt nhiệm kỳ của ông.
Đối với lần tăng tỷ lệ quỹ liên bang đầu tiên trong năm nay, không có gì ngạc nhiên: nó có khả năng diễn ra vào tháng 3, theo kế hoạch. Đúng, Jerome Powell đã không trả lời câu hỏi về việc nó sẽ được tăng lên bao nhiêu, 25 hay 50 điểm cơ bản (bp). Nhưng đồng thời, ông cũng nói rõ rằng Fed sẽ khá “nhanh nhẹn” và “khó chữa” kể từ bây giờ. Rõ ràng, cơ quan quản lý sẽ không còn chú ý đến chủng coronavirus omicron hoặc các chỉ số chứng khoán sụp đổ và sẽ tập trung vào việc kiểm soát lạm phát.
Số lần tăng lãi suất tái cấp vốn có thể xảy ra vào năm 2022 là một bất ngờ thực sự đối với thị trường. Bài phát biểu của Powell đã khiến thị trường nâng cấp xác suất ba lần tăng vào tháng 6 từ 45% lên 60%. Tổng cộng, có thể có năm hoặc sáu trong số đó trong năm nay. Ví dụ, các chuyên gia của Deutsche Bank dự báo một đợt tăng lãi suất 25 bp vào tháng 3, tháng 5 và tháng 6, và hai hành vi hạn chế tiền tệ nữa trước khi kết thúc năm. Và các đồng nghiệp của họ từ BNP Paribas đã đặt mục tiêu tăng sáu lần. Thậm chí có thể có bảy trong số đó nếu lạm phát tiếp tục ở mức cao trong nửa cuối năm. Rốt cuộc, người đứng đầu Fed đã nói rõ rằng công cụ chính để chống lạm phát sẽ là lãi suất quỹ liên bang.
Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ đã quyết định tăng gấp đôi tốc độ lùi chương trình nới lỏng định lượng (QE). Khối lượng mua lại trái phiếu chính phủ sẽ giảm 20 tỷ đô la mỗi tháng so với tháng tới (hiện là 10 tỷ đô la) và các khoản thế chấp giảm 10 tỷ đô la (hiện nay là 5 tỷ đô la).
Tất cả những tín hiệu diều hâu này cho thấy lập trường của cơ quan quản lý đã trở nên chặt chẽ hơn nhiều và tạo được ấn tượng rất lớn đối với thị trường phái sinh. Mối tương quan trực tiếp giữa lợi suất trái phiếu chính phủ và chỉ số đô la DXY đã được khôi phục và chỉ số này đã tăng lên trên 97,35.
Nhớ lại rằng đồng euro là cơ sở của rổ 6 loại tiền tệ thế giới hình thành nên DXY, với tỷ trọng là 57,6%. Do đó, đồng tiền châu Âu đóng vai trò quan trọng hàng đầu đối với sự tăng trưởng của chỉ số và sự mạnh lên của đồng USD trong tình hình hiện nay. Sự khác biệt giữa lập trường diều hâu của Fed và lập trường ôn hòa của ECB đã nhiều lần được nói đến. Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự định sẽ chỉ bắt đầu tăng tỷ giá vào năm 2023, trong khi đối tác của họ ở nước ngoài sẽ hoàn thành chương trình này. Và sự phân kỳ như vậy không phải là điềm báo tốt cho tiền tệ của Thế giới cũ.
Cặp EUR/USD đã mất hơn 220 điểm ở mức cao chỉ trong tuần qua, đây là mức kỷ lục trong bảy tháng qua. Đáy cục bộ được tìm thấy vào thứ Sáu, ngày 28 tháng 1 ở mức 1.1121, sau đó là một sự điều chỉnh nhẹ và kết thúc ở mức 1.1148.
Tất nhiên, nếu Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tiến hành thắt chặt chính sách tiền tệ cực kỳ tích cực, nó có thể dẫn đến giảm mạnh nhu cầu của người tiêu dùng, cùng với tất cả các vấn đề tiếp theo. Nhưng điều này không xảy ra cho đến nay. Và nó sẽ luôn có thể làm mềm vị trí ngay cả khi nó xảy ra. Do đó, khả năng cả cặp giảm về mức 1.1000 là rất cao. Đây là con số phù hợp với cả dự báo của các chiến lược gia và tờ Quốc tế Nederlanden Groep, cũng như Ngân hàng Thương mại Hoàng gia Canada.
Tại thời điểm viết bài, 100% chỉ báo xu hướng và 100% chỉ báo dao động trên D1 có màu đỏ, mặc dù 30% chỉ báo sau nằm trong vùng quá bán. Trong số các chuyên gia, đa số (60%) ủng hộ việc tăng cường hơn nữa đồng đô la, 40% tin rằng mọi thứ vẫn chưa bị mất đối với đồng euro và cặp tiền này sẽ có thể tạm thời quay trở lại ranh giới của các bên trong kênh trung hạn 1.1220-1.1385. Vùng kháng cự gần nhất nằm tại 1.1185, tiếp theo là 1.1220, 1.1275, 1.1355-1.1385 và 1.1485. Vùng hỗ trợ gần nhất là 1.1075-1.1100 và sau đó là 1.0980-1.1025.
Đối với lịch của tuần sắp tới, sự chú ý của thị trường sẽ chủ yếu tập trung vào cuộc họp của ECB vào thứ Năm, ngày 03 tháng 2. Nó không có khả năng xuất hiện bất kỳ bất ngờ đặc biệt nào và lãi suất sẽ giữ nguyên, ở mức 0%. Tuy nhiên, những thay đổi nhất định trong chính sách tiền tệ của cơ quan quản lý châu Âu vẫn có thể xảy ra. Và các nhà đầu tư mong đợi sẽ tìm hiểu về chúng trong buổi họp báo cuối cùng.
Nhìn chung, cả tuần sẽ có đầy đủ các số liệu thống kê vĩ mô về kinh tế. Sẽ có dữ liệu về GDP của Khu vực đồng tiền chung châu Âu và thị trường tiêu dùng ở Đức vào Thứ Hai, ngày 31 tháng 1. Khối lượng bán lẻ ở Đức, chỉ số hoạt động kinh doanh ISM trong lĩnh vực sản xuất của Hoa Kỳ, cũng như kết quả của một nghiên cứu về khu vực ngân hàng châu Âu sẽ được công bố vào thứ Ba. Sẽ có số liệu thống kê về thị trường tiêu dùng Eurozone và mức độ việc làm trong khu vực tư nhân ở Mỹ vào thứ Tư. Giá trị của chỉ số hoạt động kinh doanh ISM trong lĩnh vực dịch vụ của Hoa Kỳ sẽ được biết đến vào thứ Năm. Và ngoài dữ liệu về doanh số bán lẻ trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu, theo truyền thống, chúng tôi chờ đợi một phần số liệu thống kê từ thị trường lao động Hoa Kỳ, bao gồm số lượng việc làm mới được tạo ra bên ngoài lĩnh vực nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu đầu tiên của tháng, 04 tháng Hai.
GBP/USD: Ngân hàng Trung ương Anh sẽ phản ứng như thế nào?
- Chỉ số PMI Dịch vụ Markit cho Vương quốc Anh được công bố vào ngày 24 tháng 1 thấp hơn dự báo là 53,3 so với dự kiến là 55,0. Hơn nữa, việc Fed chủ động tăng lãi suất dự kiến, và sau đó là dữ liệu sơ bộ về GDP của Mỹ cho quý 4 năm 2021, đóng vai trò là đồng USD. Họ đã cho thấy một mức tăng mà không ai mong đợi: 6,9% so với dự đoán là 5,5% và giá trị trước đó là 2,3%. Rõ ràng, nền kinh tế Mỹ không chỉ phục hồi sau cuộc tấn công COVID-19 mà còn phục hồi đến mức tăng trưởng kinh tế thậm chí còn vượt qua con số năm 2019.
Tất nhiên, tất cả điều này đã không mang lại lợi ích cho đồng tiền của Anh. Và sau đó là các yêu cầu từ chức của Thủ tướng Anh Boris Johnson, mà thị trường coi là một yếu tố giảm giá khác. Kết quả là, cặp GBP/USD đã cố định mức thấp ở mức 1,3357, giảm gần 400 điểm trong hai tuần.
Đồng bảng có thể tăng trưởng trở lại ngay cả khi Fed của Hoa Kỳ lập trường diều hâu? Chúng tôi có khả năng sớm nhận được câu trả lời cho câu hỏi này. Rốt cuộc, ngoài cuộc họp của ECB, cũng sẽ có cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Anh vào thứ Năm, ngày 03 tháng 2. Làm thế nào nó có thể trả lời người Mỹ? Tất nhiên, với tốc độ tăng nhanh hơn: theo một số dự báo, tỷ giá đồng bảng Anh có thể tăng thêm 0,25 bp, lên đến 0,50%.
Đồng tiền của Anh sẽ có sự hỗ trợ như vậy trong bao lâu? Nhiều nhà phân tích nghi ngờ rằng các hành động của Ngân hàng Trung ương Anh sẽ đáp ứng kỳ vọng của thị trường và rằng cơ quan quản lý sẽ hành động mạnh mẽ như Fed trong năm nay. Dựa trên điều này, các nhà kinh tế tại Rabobank, ngân hàng lớn thứ hai ở Hà Lan, không loại trừ rằng cặp GBP/USD có thể giảm xuống dưới 1.3000 vào giữa năm.
Đối với tình hình hiện tại, mức 1.3400 (chính xác là phạm vi 1.3360-1.3415) là vùng hỗ trợ/ kháng cự rất mạnh và có thể đóng vai trò là bàn đạp để cặp tiền này bật lên. Sự phát triển này được hỗ trợ bởi 30% các chuyên gia. Các mức kháng cự tiếp theo đang chờ đợi cặp này ở các mức 1.3440, 1.3500-1.3525, 1.3575, 1.3650, 1.3700 và 1.3750.
70% các nhà phân tích bỏ phiếu cho sự sụt giảm tiếp theo của cặp tiền này. Các vùng hỗ trợ nằm ở mức 1.3360, sau đó là 1.3275, 1.3200, theo sau là vùng đảo ngược xu hướng tháng 12 mạnh 1.3160-1.3185.
Các chỉ báo trên D1 trông như thế này: chỉ 10% bộ dao động hướng về phía trên, 90% còn lại hướng về phía dưới, trong đó 20% cho tín hiệu rằng cặp tiền này đang bị bán quá mức. Trong số các chỉ báo xu hướng, tất cả 100% đều nhìn xuống.
Ngoài cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Anh, chúng ta nên chú ý đến dữ liệu về hoạt động kinh doanh (PMI) vào tuần tới: trong lĩnh vực sản xuất vào ngày 01 tháng 2, trong lĩnh vực dịch vụ vào ngày 03 tháng 2 và trong lĩnh vực xây dựng ở Vương quốc Anh vào 04 tháng 2.
USD/JPY: Đồng Yên không có gì để trả lời
- Nếu Ngân hàng Trung ương Anh có điều gì đó để phản hồi với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, thì Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể mong đợi điều gì đó tương tự với tỷ lệ âm mãi mãi (trừ 0,1%). Đồng yên, với tư cách là một loại tiền tệ trú ẩn an toàn, thường được hỗ trợ bởi các nhà đầu tư chạy trốn khỏi các tài sản rủi ro. Nhưng hiện nay đồng đô la tăng giá và trái phiếu kho bạc Mỹ đang là một trở ngại mạnh mẽ trên con đường của họ. Và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản không thực sự cần một đồng tiền quốc gia mạnh.
Kết quả là, như hầu hết các chuyên gia (60%) dự đoán, cặp USD/JPY lại lao lên phía trên. Đúng như vậy, nó đã không đạt được mức cao nhất vào ngày 4 tháng 1 là 116,35, nhưng mức tăng vẫn rất ấn tượng. Nếu cặp này ở mức 113,46 vào thứ Hai, ngày 24 tháng 1, thì nó đã đạt đến mức cao 115,68 vào cuối tuần làm việc. Hợp âm cuối cùng của khoảng thời gian năm ngày được đặt ở mức 115,22.
Tại thời điểm viết bài, hầu hết các chỉ báo trên D1 đều hướng về phía trên. Trong số các bộ tạo dao động, có 90% trong số chúng (10% trong số chúng cho tín hiệu rằng cặp giao dịch này đang bị mua quá mức), 10% còn lại có màu đỏ. Trong số các chỉ báo xu hướng, 100% khuyến nghị mua. Các chuyên gia đồng ý với các chỉ số: 70% trong số họ ủng hộ phe bò, 20% phe gấu, 10% trung lập. Các mức hỗ trợ là 115,00, 114,45, 114,00, 113,75, 113.45, 113.20, 112,55 và 112,70. Vùng kháng cự gần nhất là 115,50-115,70, mục tiêu nghiêm túc gần nhất của phe bò là mức cao mới trong 5 năm tại 116,35.
Bất kỳ số liệu thống kê kinh tế vĩ mô nghiêm trọng nào từ Nhật Bản không được mong đợi trong tuần này.
TIỀN ĐIỆN TỬ: Sự bình tĩnh sau cơn bão
- Nếu chúng ta nói về tiền điện tử, không có gì khủng khiếp xảy ra với chúng tại cuộc họp tháng 1 của Fed. Người ta đã biết từ lâu rằng cơ quan quản lý sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ và giảm bơm tiền vào nền kinh tế. Cũng như thực tế là nó sẽ tăng lãi suất. Đúng, điều này sẽ ảnh hưởng đến các tài sản rủi ro, nhưng nó sẽ hút tiền từ thị trường chứng khoán ngay từ đầu. Có thể mọi thứ sẽ không tiếp cận được với tiền điện tử, vì nó là một tài sản siêu đầu cơ: khối lượng quá nhỏ.
Thị trường tiền điện tử tăng trưởng nhảy vọt khi Fed tràn ngập ngọn lửa của đại dịch với hàng nghìn tỷ đô la mới được đúc hoàn toàn mới. Sẽ không còn dòng tiền này nữa và có lẽ nó không đáng để trông chờ vào một đợt bùng nổ tiền điện tử mới. Các nhà đầu tư tổ chức sẽ cư xử bình tĩnh hơn nhiều, nhưng họ cũng sẽ không vội chia tay bitcoin và ethereums của mình. Tất cả những người muốn bán chúng đã được bán. Những người muốn giữ chúng, hãy giữ chúng như một khoản đầu tư dài hạn.
Tất nhiên, bất kỳ điều ngạc nhiên nào cũng có thể xảy ra trong ngành này: vừa dễ chịu nhưng không quá nhiều. Trong khi đó, thị trường tiền điện tử đang hồi phục sau cơn hoảng loạn xuất hiện trước cuộc họp của Fed. Đã giảm vào thứ Hai, ngày 24 tháng 1 xuống còn 32,945 đô la, cặp BTC/USD đã tăng một chút và nó đang giao dịch trong vùng 37.000 đô la vào tối ngày thứ Sáu, ngày 28 tháng 1 tại thời điểm viết bài này. Tổng vốn hóa thị trường đã tăng từ 1,51 nghìn tỷ đô la lên 1,70 nghìn tỷ đô la và Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử chỉ tăng lên 24 điểm (11 điểm ở mức thấp nhất vào ngày 23 tháng 1), bị mắc kẹt trong vùng Sợ hãi Cực đoan. Vì vậy, rõ ràng là quá sớm để nói chuyện một cách tự tin ngay cả về sự bắt đầu của sự phục hồi và sự đảo ngược xu hướng. Hơn nữa, biểu đồ BTC/USD cho thấy rằng sự hỗ trợ mạnh mẽ mà cặp tiền dựa vào cả vào năm 2020 và 2021 nằm trong vùng 29.000-30.000 đô la. Vì vậy, có chỗ để rơi.
Goldbug và người hoài nghi bitcoin, Peter Schiff đã cho phép bitcoin sụp đổ xuống dưới 10.000 USD. Nhưng Mike Novogratz, người sáng lập ngân hàng tiền điện tử Galaxy Digital, đã ủng hộ đồng tiền hàng đầu ngay lập tức, đề nghị Schiff đặt cược 1 triệu đô la. Chủ ngân hàng hứa sẽ gửi những khoản tiền này cho tổ chức từ thiện hoặc một mục đích khác do đối thủ lựa chọn nếu BTC giao dịch dưới 35.000 đô la trong một năm.
Đồng thời, Novogratz tin rằng thị trường giá xuống sẽ còn đủ dài và do đó không khuyên bạn nên mua vào lúc này. “Sẽ rất khó để tiền điện tử bắt đầu tăng điểm cho đến khi thị trường chứng khoán chạm đáy. Tuy nhiên, tài sản kỹ thuật số đã trải qua một đợt bán tháo đáng kể và đang bắt đầu nhận được sự ủng hộ từ người mua,” ông giải thích.
Robert Kiyosaki, tác giả của cuốn sách bán chạy nhất "Cha giàu cha nghèo", cũng khuyên bạn nên chờ đợi khi mua hàng và nói rằng anh ta sẽ mua thêm vàng kỹ thuật số nếu giá của nó giảm xuống còn 20.000 đô la. "Lợi nhuận được tạo ra khi bạn mua chứ không phải khi bạn bán. Bitcoin đang giảm. Tin tuyệt vời. Tôi đã mua BTC với giá 6.000 USD và 9.000 USD. Tôi sẽ mua nhiều hơn nếu giá kiểm tra 20.000 USD. Thời điểm làm giàu đang đến gần", anh viết.
Hãy nhớ lại rằng Kiyosaki đã dự đoán một "sự sụp đổ của thị trường chứng khoán khổng lồ" vào tháng 10 năm ngoái và cảnh báo rằng số phận tương tự đang chờ đợi vàng, bạc và bitcoin. Đây chính xác là những gì chúng ta đang thấy bây giờ.
Ton Weiss, một nhà giao dịch, nhà phân tích nổi tiếng và là cựu phó chủ tịch của JP Morgan Chase, không loại trừ việc hoàn thành việc điều chỉnh bitcoin trong tương lai gần. Theo ông, tiền điện tử đã đạt đến mức trung bình động (MA) trong 20 tháng, ở mức 34.000 đô la. Weiss tuyên bố rằng đây là "cơ hội hoàn hảo" để đảo ngược xu hướng và tăng trưởng trở lại của tài sản. Theo chuyên gia này, trong trường hợp phục hồi trở lại, giá bitcoin sẽ nhanh chóng quay trở lại mức 40.000 USD và củng cố trên đó.
Một nhà phân tích tiền điện tử khác, Nicholas Merten dự đoán rằng bất chấp điều kiện thị trường hiện tại, bitcoin có thể tăng gần 7 lần lên 200.000 USD vào cuối năm nay. Merten đã tuyên bố trên kênh YouTube DataDash của mình (502.000 người đăng ký) rằng nếu vốn hóa của bitcoin duy trì trên 600 tỷ đô la, nó sẽ tạo tiền đề cho đợt tăng giá của đồng tiền này trong những tháng tới.
Chuyên gia nhớ lại rằng tất cả các cuộc biểu tình đều xảy ra sau khi điều chỉnh và thường được thúc đẩy bởi việc mua BTC với mức giá chiết khấu cao. Merten nói, hiểu cách những người chơi lớn mua là chìa khóa để điều hướng thị trường tiền điện tử có nhiều biến động.
Theo những người tham gia thị trường khác, bitcoin có thể đến khu vực 30.000 đô la và sau đó nó có khả năng quay đầu. Charles Edwards, người sáng lập công ty đầu tư tiền điện tử Capriole, đã viết rằng tín hiệu của chỉ báo NVT (Tỷ lệ giá trị mạng trên giao dịch) cho thấy BTC đang bị bán quá mức: trường hợp này hiếm khi xảy ra trên thị trường. “Chúng tôi đã bước vào vùng mua mở,” Edwards nhận xét về tình hình hiện tại.
Hãy nhớ lại rằng chỉ số này đã được đề xuất và được sử dụng tích cực bởi nhà phân tích nổi tiếng Willy Woo. NVT được tính bằng cách chia vốn hóa thị trường của bitcoin cho khối lượng giao dịch của nó (tính bằng USD) và là một số liệu phổ biến để đánh giá liệu đồng tiền này đang bị mua quá mức hay bán quá mức.
Michael Saylor, người sáng lập MicroStrategy, đã nêu ra hai lý do cho sự điều chỉnh hiện tại trên thị trường tiền điện tử. Đầu tiên trong số này là quy định không minh bạch và sự không chắc chắn về quy định của ngành công nghiệp tiền điện tử. Thứ hai là sự không hoàn hảo và chưa trưởng thành của ngành công nghiệp tiền điện tử. Đồng thời, doanh nhân này tin rằng các điều kiện thị trường hiện tại cung cấp “một điểm vào tuyệt vời cho các nhà đầu tư tổ chức quan tâm đến tiền điện tử, những người đã đứng ngoài lề cho đến nay”.
Theo Saylor, rất nhiều nhà đầu tư tổ chức hiện đang theo dõi bitcoin và thấy rằng nó thấp hơn 40% so với mức cao nhất mọi thời đại và nó đang củng cố. Đồng thời, họ hiểu rằng bitcoin được hỗ trợ bởi các nhà đầu tư nghiêm túc như Bill Miller, các cơ quan quản lý, thượng nghị sĩ và dân biểu, cũng như các công ty đại chúng lớn.
Về phần bản thân MicroStrategy, nhà phát triển phần mềm này sở hữu 124.391 BTC. Công ty đã chi khoảng 3,7 tỷ đô la cho việc mua lại tiền điện tử. Như vậy, giá mua trung bình là 30,100 đô la trên 1 đồng xu. Và nếu nó giảm xuống dưới mức này, nó sẽ dẫn đến thiệt hại hàng triệu hoặc thậm chí hàng tỷ cho chủ sở hữu của MicroStrategy.
Và bây giờ, một vài phát biểu nhẹ nhàng để kết thúc bài đánh giá. Đầu tiên là từ Scott Melker, một nhà giao dịch, nhà phân tích và người dẫn chương trình podcast, người đã nhắc nhở những người đăng ký của mình rằng không có gì bất thường về những gì đang xảy ra trên thị trường hiện nay. “Con người có những ký ức ngắn ngủi. Bitcoin đã giảm từ 60.000 đô la xuống 30.000 đô la trong 10 ngày vào tháng 5. 10 NGÀY!!! Tất cả điều này đã xảy ra. Và đó chỉ là 8 tháng trước. Vậy tại sao phải sợ hãi như vậy?”, Anh viết.
Thứ hai là từ chuỗi cửa hàng thức ăn nhanh McDonald's, nơi cung cấp cho các chủ sở hữu tài sản kỹ thuật số có được một công việc trong ngành dịch vụ ăn uống trong xu hướng giảm giá. Tất nhiên đây là một trò đùa. Nhưng, như họ nói, có một số sự thật trong mọi trò đùa. Dòng tweet của McDonald's được cộng đồng thích và nhanh chóng đạt gần 100.000 lượt thích.
Nhóm phân tích NordFX
Lưu ý: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn để làm việc trong thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính rất rủi ro và có thể dẫn đến mất hoàn toàn số tiền đã ký gửi.
