19 tháng 3 năm 2022
EUR/USD: Thị trường đã trở nên điên rồ?
- Những gì đã xảy ra trên thị trường sau cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ có thể được gọi là "nhà hát của những điều phi lý". Theo dự kiến, cơ quan quản lý đã tăng lãi suất chủ chốt từ 0,25% lên 0,5% vào thứ Tư, ngày 16 tháng 3, lần đầu tiên kể từ năm 2018. Theo dự đoán, đồng đô la bắt đầu mạnh lên sau đó. Nhưng điều không ai ngờ tới là đợt tăng cường sẽ chỉ kéo dài khoảng một giờ và lên tới khoảng 50 điểm. Sau đó, nó sẽ không phải là Mỹ, mà là tiền tệ châu Âu sẽ bắt đầu phát triển. Do đó, cặp EUR/USD sẽ cố định mức cao hàng tuần ở mức 1,1137 vào ngày hôm sau.
Mọi thứ đã xảy ra hoàn toàn trái với logic. Dự báo về GDP của Hoa Kỳ đã được sửa đổi. Và họ cho thấy Fed dự kiến tăng trưởng kinh tế sẽ chậm lại vào năm 2022 từ 4% xuống 2,8% do cuộc chiến trừng phạt với Nga. Ngoài ra, các dự báo về lãi suất cũng đã thay đổi. Trước đó, có thông tin cho rằng sẽ đạt 0,75-1,00% vào cuối năm. Con số này hiện đã tăng lên 1,75-2,00%. Do chỉ còn sáu cuộc họp trong năm nay, nên FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang) sẽ phải tăng lãi suất thêm 0,25% cho mỗi cuộc họp.
Nhưng đây không phải là tất cả. Dự báo cuối năm 2023 cũng được nâng từ 1,50-1,75% lên 2,75-3,00%. Hơn nữa, có vẻ như chúng ta sẽ phải đối mặt với một số hành động hạn chế tiền tệ nữa vào năm 2024. Nghĩa là, đây không chỉ là một bản sửa đổi các dự báo, mà là việc thắt chặt chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ, có thể giáng một đòn mạnh vào thị trường lao động và dẫn đến một cuộc suy thoái quy mô lớn.
Trong tình huống như vậy, đồng đô la sẽ phải tăng trưởng ổn định và các chỉ số chứng khoán S&P500, Dow Jones và Nasdaq sẽ giảm mạnh. Nhưng mọi thứ diễn ra theo chiều ngược lại: Chỉ số DXY Dollar Index giảm mạnh, và các chỉ số chứng khoán nhanh chóng tăng vọt.
Như đã đề cập, không có lời giải thích hợp lý nào cho điều này. Một số ý kiến cho rằng nguyên nhân là do tỷ lệ tăng không phải 0,5% mà chỉ tăng 0,25%. Theo một phiên bản khác, nguyên nhân là do cơ quan quản lý chưa làm rõ kế hoạch giảm bảng cân đối kế toán của Fed. Và có người cho rằng chính yếu tố tham lam đã phát huy tác dụng. Các nhà đầu cơ ghi nhớ các chỉ số chứng khoán phục hồi nhanh như thế nào sau cú sốc đầu đại dịch và quyết định rằng điều gì đó tương tự sẽ sớm xảy ra một lần nữa. Vì vậy, bây giờ là thời điểm để mua cổ phiếu Mỹ khi chúng vẫn còn tương đối rẻ sau 10 tuần giảm.
Logic bắt đầu quay trở lại thị trường vào cuối tuần làm việc. Đồng đô la bắt đầu tăng trở lại và EUR/USD quay đầu về phía dưới, kết thúc ở mức 1.1050. Về tương lai của nó, ý kiến của các chuyên gia được chia ra như sau: 45% ủng hộ sự tăng trưởng của cặp tiền, 35% ủng hộ sự sụt giảm và 20% có quan điểm trung lập. Trong số các dao động trên D1, bức tranh có sự pha trộn: 30% trong số chúng có màu đỏ, 30% là màu xanh lục và 40% còn lại là màu xám trung tính. Các chỉ báo xu hướng có lợi thế hơn ở phía màu đỏ: đó là 65% so với 35% của các chỉ báo màu xanh lá cây.
Mục tiêu gần nhất cho những con gấu sẽ là phá vỡ hỗ trợ tại 1.1000, sau đó là 1.0900. Nếu thành công, chúng ta có thể mong đợi việc kiểm tra lại mức thấp nhất vào ngày 07 tháng 3 ở mức 1.0805. Tiếp theo là mức thấp nhất năm 2020 là 1,0635 và mức thấp nhất năm 2016 là 1,0325. Mục tiêu chiến lược là ngang bằng ở mức 1,0000.
Mục tiêu trước mắt của phe bò là vượt qua vùng kháng cự trong vùng 1.1100-1.1135. Sau đó, có các khu vực 1.1280-1.1390 và mức cao nhất của ngày 13 tháng 1 và ngày 10 tháng 2 ở mức 1.1485.
Đối với tuần sắp tới, dự kiến sẽ có ít dữ liệu vĩ mô quan trọng. Thứ Năm, ngày 24 tháng 3, có thể được xuất hiện trong lịch kinh tế, khi dữ liệu về hoạt động kinh doanh ở Đức và Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ đến. Khối lượng đơn đặt hàng tư liệu sản xuất và hàng hóa lâu bền ở Mỹ cũng sẽ được biết đến vào ngày này.
GBP/USD: Ngân hàng Anh đi trước Fed một bước
- Phản ứng kỳ lạ của thị trường đối với cuộc họp của Fed cũng giúp đồng bảng Anh. Số liệu thống kê tích cực về thị trường lao động quốc gia cũng đứng về phía đồng tiền của Anh. Tỷ lệ thất nghiệp, với dự báo là 4,0%, thực tế đã giảm từ 4,1% xuống 3,9% trong tháng Giêng, và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp trong tháng Hai giảm 48,1 nghìn (31,9 nghìn trong tháng trước). Mức lương trung bình tăng từ 3,7% lên 3,8%. Tính đến các khoản chi trả thưởng, mức tăng trưởng của nó lên tới 4,8%, cũng tốt hơn so với dự báo là 4,6%. Tất cả những điều này đã cho phép Ngân hàng Trung ương Anh một lần nữa đi trước Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ một bước và nâng lãi suất từ 0,50% lên 0,75% tại cuộc họp vào thứ Năm, ngày 17 tháng Ba.
Nhiều khả năng cơ quan quản lý của Vương quốc Anh sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ và tăng lãi suất tái cấp vốn lần nữa vào cuộc họp tiếp theo, trong một tháng rưỡi. Dự báo lạm phát mới cũng sẽ đẩy nó đến mức này. Không giống như các đối tác Hoa Kỳ và Châu Âu, Ngân hàng Trung ương Anh dự kiến sẽ đạt 7,25% trong tháng Tư. Sẽ mất ít nhất hai năm để đưa nó xuống mức mục tiêu là 2,0% trong tình hình như vậy.
Kết quả cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Anh ban đầu gây ra phản ứng nghịch lý tương tự như trường hợp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Cặp GBP/USD, thay vì tăng, đã giảm từ 1,3210 xuống 1,3087 do kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất. Tuy nhiên, sau đó, giống như trường hợp của đồng euro, thị trường đã thay đổi ý định và cặp tỷ giá này đã hoàn thành khoảng thời gian năm ngày ở mức 1,3175.
Dự báo của các chuyên gia cho cặp GBP/USD trong tuần tới như sau: 50% bỏ phiếu cho xu hướng di chuyển về phía trên, 40% cho sự di chuyển tiếp tục về phía dưới, 10% còn lại bỏ phiếu cho xu hướng đi ngang. Trong số các bộ dao động trên D1, 70% đang nhìn xuống, 30% đã giữ vị trí trung lập tại thời điểm viết bài đánh giá. Đối với các chỉ báo xu hướng, 65% ủng hộ phe gấu, 35% phe bò đực.
Hỗ trợ gần nhất nằm trong vùng 1.3080-1.3100, sau đó là mức thấp nhất của tuần trước (và cùng thời điểm 2021-2022) - 1.3000, tiếp theo là hỗ trợ năm 2020. Các mức kháng cự là 1.3185-1.3210, sau đó là 1.3270-1.3325, 1.3400, 1.3485, 1.3600, 1.3640.
Đối với các sự kiện của tuần sắp tới, người ta có thể chú ý đến dữ liệu từ thị trường tiêu dùng Anh, sẽ đến vào thứ Tư ngày 23 tháng 3. Dịch vụ PMI (Markit) của nước này sẽ được công bố vào ngày hôm sau, thứ Năm, ngày 24 tháng Ba, dự kiến sẽ tăng từ 60,5 lên 60,7 trong tháng.
USD/JPY: Đồng Yên giảm xuống mức thấp nhất trong 6 năm
- Dòng tiêu đề của bài đánh giá USD/JPY trước đó cho biết “thị trường đã chọn đồng đô la”. Tuần qua chỉ xác nhận kết luận này. Bất chấp thực tế là đồng tiền của Mỹ giảm so với đồng euro và đồng bảng Anh, nó vẫn tiếp tục tăng trưởng ổn định so với đồng yên. Mức cao nhất trong tuần được cố định ở 119,40, trong khi kết thúc thấp hơn một chút, ở mức 119,15. Lần cuối cùng cặp USD/JPY được giao dịch cao như vậy là cách đây rất lâu, vào đầu năm 2016/2017.
Lý do là Ngân hàng Trung ương Nhật Bản không muốn thay đổi chính sách tiền tệ siêu mềm của mình. Vị trí của cơ quan quản lý Nhật Bản khác hẳn với vị trí của Fed, Ngân hàng Trung ương Anh và thậm chí cả ECB. Mặc dù, phải thừa nhận rằng có những lý do nhất định cho điều này. Lạm phát ở nước này chỉ ở mức 0,9% trong tháng Hai theo kỳ hạn hàng năm so với 0,5% vào tháng Giêng. Chỉ số này, mặc dù là mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2019, đơn giản là không đáng kể so với tỷ lệ lạm phát ở Anh hoặc ở Mỹ, nơi đạt 7,9%, cao nhất trong 39 năm qua.
Và mặc dù, theo kết quả của cuộc họp cuối cùng vào thứ Sáu, ngày 18 tháng 3, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thông báo rằng họ kỳ vọng áp lực lạm phát gia tăng do giá năng lượng và hàng hóa tăng, nhưng họ vẫn giữ lãi suất ở mức âm, âm 0,1. %, và lợi suất mục tiêu của trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm gần bằng không.
Đối với dự báo, 70% nhà phân tích tin rằng đã đến lúc cặp tiền này giảm giá, 20% giữ quan điểm ngược lại và 10% chỉ nhún vai. Trong số các chỉ số trên D1, gần như có sự nhất trí hoàn toàn sau khi bứt phá mạnh mẽ lên phía trên. 100% các chỉ báo xu hướng và bộ dao động đang tìm kiếm, mặc dù 35% bộ dao động đã nằm trong vùng quá mua.
Cặp tiền này đã dễ dàng phá vỡ tất cả các mức kháng cự được chỉ ra một tuần trước và người ta rất có thể tập trung vào các giá trị vòng tiếp theo với phản ứng dữ dội là cộng/ trừ 15-20 điểm ngay bây giờ. Vùng gần nhất là 119.80-120.20. Hỗ trợ nằm ở các cấp và trong các khu vực 119,00, 118,00-118,35, 117,70, 116.75, 115,80-116,15.
Trong số các thống kê vĩ mô của tuần, dữ liệu lạm phát ở Tokyo, sẽ được công bố vào thứ Sáu, ngày 25 tháng 3, rất đáng quan tâm. Theo dự báo, chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi ở thủ đô của cả nước có thể giảm từ 0,5% đến 0,4%. Một báo cáo về cuộc họp mới nhất của Ủy ban Chính sách tiền tệ của cơ quan quản lý Nhật Bản sẽ được công bố trước đó một ngày. Tuy nhiên, tất cả các quyết định chính của nó đã được biết trước, vì vậy người ta khó có thể mong đợi bất kỳ điều bất ngờ nào từ tài liệu này.
TIỀN ĐIỆN TỬ: Sự cứu rỗi của Bitcoin nằm ở những người nắm giữ nhỏ
- Vì vậy, bài phát biểu của Jerome Powell vào cuối cuộc họp của Fed đã trả lại sự quan tâm của nhà đầu tư đối với thị trường chứng khoán, trở thành động lực cho mức tăng tốt nhất trong hai ngày của chỉ số S&P500 kể từ tháng 4 năm 2020. Cả Dow Jones và Nasdaq đều đi lên. Điều này không có nghĩa là sự gia tăng khẩu vị rủi ro như vậy đã giúp tiền điện tử rất nhiều, nhưng ít nhất nó đã giữ cho chúng không giảm thêm. Những con bò đực BTC/USD đã cố gắng đạt được chỗ đứng trên 40.000 đô la một lần nữa, trong khi các đối tác ETH/USD của họ cố gắng đẩy cặp tiền này lên gần mức 3.000 đô la.
Bitcoin đang giao dịch trong vùng 41.650 đô la vào thời điểm viết bài đánh giá này, vào tối thứ Sáu ngày 18 tháng 3. Tổng vốn hóa thị trường đã tăng từ 1,740 nghìn tỷ đô la lên 1,880 nghìn tỷ đô la trong tuần. Và Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử vẫn nằm trong vùng Cực kỳ Sợ hãi, hầu như không tăng từ 22 lên 25 điểm.
Có lẽ, sự tăng trưởng của các chỉ số chứng khoán Mỹ cũng có thể được coi là một tin tốt đối với thị trường kỹ thuật số. Một tin vui khác đến từ bên kia Đại Tây Dương, từ Châu Âu. Ủy ban về các vấn đề kinh tế và tiền tệ của Nghị viện Châu Âu (ECON) đã thông qua một dự luật để điều chỉnh tiền điện tử. “Đây là một ngày tốt lành cho lĩnh vực tiền điện tử! Nghị viện EU đã mở đường cho quy định sáng tạo về tiền điện tử có thể thiết lập các tiêu chuẩn cho toàn thế giới, “một trong những người soạn thảo luật cho biết. Điều tích cực là tài liệu không bao gồm sửa đổi để cấm khai thác trên thuật toán đồng thuận Proof-of-Work, điều này trên thực tế có nghĩa là một lệnh cấm đối với bitcoin.
Quyết định của Nghị viện Châu Âu được đưa ra chỉ vài ngày sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Joe Biden ký một sắc lệnh hành pháp về chủ đề tương tự. Xin nhắc lại rằng tài liệu này hướng dẫn các cơ quan liên bang nghiên cứu tác động của tiền điện tử đối với an ninh quốc gia và nền kinh tế vào cuối năm, cũng như phác thảo những thay đổi cần thiết trong luật pháp. Đặc biệt, nó có nghĩa vụ phối hợp công việc của SEC (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch) và CFTC (Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai), cũng như xác định vai trò của các cơ quan chính phủ - từ Bộ Ngoại giao đến Bộ Thương mại.
Theo một số nhà phân tích, các sự kiện ở Ukraine đã thúc đẩy cả Nhà Trắng và Nghị viện EU thực hiện các bước này. Chính xác hơn là nỗi lo sợ rằng một số tổ chức và cá nhân có thể sử dụng tài sản kỹ thuật số để lách các lệnh trừng phạt chống lại Nga. Và không có nghi ngờ rằng những nỗ lực như vậy đang được thực hiện.
Vì vậy, vào tuần trước, người ta đã biết rằng một số nhà đầu tư lớn từ Nga đã giữ dự trữ tiền điện tử của họ trên các sàn giao dịch Thụy Sĩ, dựa vào tính trung lập của quốc gia này. Tuy nhiên, Thụy Sĩ bất ngờ thông báo rằng họ đang tham gia các lệnh trừng phạt của châu Âu. Và hiện các nhà tài phiệt Nga đang cố gắng cứu tài sản của họ. Ví dụ, Reuters báo cáo rằng một công ty tiền điện tử (tên không được công bố) đã nhận được lệnh từ các nhà môi giới Thụy Sĩ để bán 125.000 bitcoin, trị giá khoảng 5 tỷ đô la và chuyển chúng thành tiền mặt.
Công ty phân tích Elliptic nói rằng họ đã chuyển cho chính quyền Hoa Kỳ thông tin về ví kỹ thuật số bị cáo buộc có liên quan đến các quan chức và đầu sỏ chính trị của Nga bị trừng phạt, Bloomberg đưa tin. Để hỗ trợ chế độ trừng phạt chống lại Nga, các nhân viên của Elliptic đã xác định hơn 400 nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (chủ yếu là các sàn giao dịch) nơi tiền điện tử có thể được mua với giá rúp (theo các nhà phân tích, doanh thu trên các nền tảng này tăng gấp ba lần trong một tuần). Ngoài ra, các chuyên gia của công ty đã xác định được hàng trăm nghìn ví tiền điện tử có liên quan đến các cá nhân và pháp nhân bị xử phạt.
Theo một số chuyên gia, có thể bitcoin sẽ quay trở lại xu hướng giảm giá trong bối cảnh tình hình địa chính trị căng thẳng và việc Fed thắt chặt chính sách tiền tệ sắp tới. Biên tập viên Christopher Yates của AcheronInsights dự đoán BTC/USD sẽ giảm xuống 30.000 USD. Nhà phân tích nổi tiếng Willy Woo cũng chia sẻ nỗi sợ hãi tương tự. Các tính toán của ông chỉ ra rằng không cần thiết phải có sự sụt giảm cần thiết trong phép đo chi phí tương đối. Điều này, theo ý kiến của ông, cho thấy rằng "có chỗ cho một mùa thu khác."
Ngoài sự gia tăng về khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư, bitcoin còn giữ cho hoạt động của những người mua nhỏ có ví lên đến 10 BTC không bị sụp đổ: họ tăng lượng mua với hy vọng hình thành đáy cục bộ. Vì vậy, dịch vụ SMM của CoinMarketCap đã thực hiện một cuộc khảo sát giữa những người đăng ký, kết quả là 4 trong số 5 người dùng bày tỏ sự tin tưởng rằng giá BTC sẽ tăng lên gần 50.000 đô la vào cuối tháng 3.
Theo các nhà phân tích từ IntoTheBlock, số lượng người nắm giữ tiền điện tử hàng đầu hiện đã đạt mức cao kỷ lục: 39,79 triệu địa chỉ duy nhất. Khoảng 888 nghìn người nắm giữ BTC mới đã tham gia mạng lưới kể từ đầu năm nay. Đồng thời, theo Finbold, một sự tăng trưởng nghiêm trọng được quan sát thấy ở những người nắm giữ nhỏ nắm giữ ít hơn 1 BTC trên số dư của họ. Đối với những con cá voi (từ 1000 đến 10.000 BTC), họ đã không tăng lượng nắm giữ của mình nhiều. Theo các nhà phân tích, điều này cho thấy bitcoin khó có khả năng tăng trưởng nghiêm túc trong trung hạn.
Người đồng sáng lập Apple Steve Wozniak lạc quan hơn về triển vọng của tiền điện tử hàng đầu; ông tin rằng bitcoin sẽ vẫn tăng lên 100.000 đô la. Theo ông, BTC là "phép màu toán học đáng kinh ngạc nhất" vượt qua vàng do sự khan hiếm kỹ thuật số đã được xác nhận.
Những người có ảnh hưởng khác trong thế giới tiền điện tử tin rằng đồng tiền này cũng có thể đạt được cột mốc này. Giám đốc điều hành Bitbull Joe DiPasquale là một trong những người ủng hộ tiền điện tử lớn nhất. Mặc dù bitcoin đã giảm kể từ tháng 11, ông tin rằng tài sản kỹ thuật số này vẫn đang trên đà đạt được mốc 100.000 USD đã được mong đợi từ lâu.
Giám đốc điều hành Galaxy Digital Mike Novogratz đã đặt tên gấp năm lần con số này trong bài phát biểu của mình tại Bloomberg TV. Anh ấy một lần nữa xác nhận dự báo của mình, theo đó tiền điện tử lớn nhất có thể tăng lên 500.000 đô la trong 5 năm. Và nó sẽ là một sự tăng trưởng suôn sẻ, không tích cực.
Tỷ phú này đã dự đoán chính xác rằng thị trường tiền điện tử sẽ đình trệ vào đầu năm 2022. Theo ông, đà tăng giá của bitcoin vào năm 2021 được thúc đẩy bởi lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ “in tiền mãi mãi”. Bây giờ Fed đang cắt giảm chương trình kích thích của mình, tiền điện tử lớn nhất đang ở giữa một xu hướng giảm giá.
Giám đốc điều hành của ngân hàng tiền điện tử Abra Bill Barhydt đưa ra triển vọng không kém phần rực rỡ cho ethereum. Ông tin rằng việc giảm phí ổn định trong mạng ethereum có thể đóng vai trò là động lực thúc đẩy sự tăng trưởng của tài sản lên vùng 30.000-40.000 đô la. Ngày nay, mạng ethereum là một trong những mạng được tìm kiếm nhiều nhất trong ngành, vì nó được sử dụng trong lĩnh vực mã thông báo không thể thay thế (NFT), tài chính phi tập trung DeFi, trò chơi, v.v. Số lượng người nắm giữ ethereum sẽ chỉ tăng lên với ra mắt Ethereum 2.0 và sắp ra mắt đặt cược.
Tuy nhiên, Bill Barhydt không loại trừ khả năng bán một lượng nhỏ ETH vào tháng Sáu hoặc tháng Bảy. Theo ông, đây sẽ là một sự điều chỉnh hoàn toàn có thể dự đoán được trong bối cảnh sự phát triển của tiền điện tử.
Nhóm phân tích NordFX
Lưu ý: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn để làm việc trong thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính rất rủi ro và có thể dẫn đến mất hoàn toàn số tiền đã ký gửi.
