9 tháng 4 năm 2022
EUR/USD: Ba lý do cho sự mạnh lên của đồng đô la
- Những người ủng hộ đồng đô la mạnh hơn đã giành được một biên độ rất nhỏ trong dự báo trước đó. 50% các nhà phân tích đã bỏ phiếu cho sự tăng trưởng của nó, 40% phản đối và 10% có quan điểm trung lập. Lý do của sự không chắc chắn và bất đồng như vậy là do thị trường dường như đã tính đến việc tăng lãi suất đồng đô la vào năm 2022 cho các báo giá. Tuy nhiên, bất chấp điều này, đồng tiền của Mỹ vẫn tiếp tục tăng trưởng. Chỉ số DXY đã tăng khoảng 2% trong tuần trước và cặp EUR/USD, theo dự đoán của những người ủng hộ xu hướng giảm, đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ trong vùng 1.0950-1.1000 và đang hướng tới mức thấp nhất ngày 07 tháng 3 là 1.0805. Đúng, nó vẫn chưa đạt được nó và cặp này đã kết thúc ở mức 1.0874.
Vậy tại sao đồng đô la lại tiếp tục tăng giá? Có ba lý do cho điều này. Đầu tiên là chính sách tiền tệ của Fed, ngày càng trở nên chặt chẽ. Bây giờ chúng ta đang nói về việc giảm bảng cân đối kế toán, mà cơ quan quản lý Hoa Kỳ dự định giảm hơn 1 nghìn tỷ đô la mỗi năm. Và điều này tương đương với việc lãi suất tái cấp vốn tăng thêm 3-4 lần vào năm 2022-23, mỗi lần tăng 25 điểm cơ bản. Lợi tức kho bạc Mỹ cũng sẽ tăng, khiến đồng USD trở nên hấp dẫn hơn.
Nguyên nhân thứ hai và thứ ba nằm ở bên kia Đại Tây Dương, ở Châu Âu. Đó là cuộc bầu cử tổng thống ở Pháp và các lệnh trừng phạt mới chống lại Nga vì cuộc xung đột vũ trang ở Ukraine.
Vòng đầu tiên của cuộc bầu cử sẽ được tổ chức vào Chủ nhật ngày 10 tháng 4. Lãnh đạo đối lập người Pháp Marine Le Pen là Eurosceptic. Xin lưu ý rằng bà gần như đã kêu gọi rút đất nước khỏi Khu vực đồng tiền chung châu Âu vào năm 2017. Và ngay cả khi phe đối lập thua cuộc bầu cử, nó vẫn sẽ có tiếng nói trong bánh xe hội nhập châu Âu. Nhưng nếu Marine Le Pen lên nắm quyền, đồng tiền toàn châu Âu chắc chắn sẽ không phát triển tốt. Theo một số nhà phân tích, cặp EUR/USD có thể giảm xuống mức 1.0500 hoặc thậm chí thấp hơn.
Đối với các biện pháp trừng phạt, chúng tôi đã nhiều lần nói rằng chúng ảnh hưởng tiêu cực không chỉ đến nền kinh tế Nga, mà còn cả EU. Trước hết, vì sự phụ thuộc mạnh mẽ của Liên minh châu Âu vào nguồn năng lượng của Nga. Ngoài ra, người ta có thể nói thêm ở đây những rủi ro khi Nga sử dụng vũ khí hạt nhân và thực tế là các hoạt động quân sự có thể biến thành thảm họa lớn hơn Chernobyl gấp nhiều lần.
Sự kiện quan trọng nhất trong tuần tới sẽ là cuộc họp của ECB và cuộc họp báo tiếp theo của ban lãnh đạo vào thứ Năm ngày 14 tháng 4. Khả năng lãi suất sẽ duy trì ở mức 0 trước đó là rất cao. Tuy nhiên, các nhà đầu tư hy vọng sẽ nhận được tín hiệu về cách cơ quan quản lý châu Âu có kế hoạch ứng phó với những thách thức bên trong và bên ngoài.
Trong khi đó, 45% nhà phân tích bỏ phiếu ủng hộ đồng USD mạnh lên. 35% ý kiến trái chiều và 20% chuyên gia còn lại đưa ra quan điểm trung lập. Tất cả các chỉ báo xu hướng và chỉ báo dao động trên D1 đều có màu đỏ, mặc dù 25% chỉ báo sau cho tín hiệu rằng cặp này bị bán quá mức.
Mục tiêu gần nhất đối với những con gấu EUR/USD sẽ là mức thấp nhất vào ngày 7 tháng 3 là 1,0805. Và nếu họ cố gắng vượt qua mức hỗ trợ này, thì họ sẽ hướng tới mức thấp nhất năm 2020 là 1,0635 và mức thấp năm 2016 là 1,0325.
Những con bò đực sẽ cố gắng nâng cặp này lên trên mức 1.1000, để vượt qua ngưỡng kháng cự tại 1.1050 và nếu có thể, để đạt đến vùng 1.1120-1.1137. Mục tiêu tiếp theo của họ là mức cao nhất ngày 31 tháng 3 là 1,1184.
Ngoài cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, lịch kinh tế tuần tới bao gồm việc công bố dữ liệu người tiêu dùng của Đức vào thứ Ba, ngày 12 tháng 4 và dữ liệu người tiêu dùng của Hoa Kỳ vào ngày 12 và ngày 14 tháng 4 ở Hoa Kỳ và hầu hết các nước Châu Âu là một ngày nghỉ, Thứ sáu tốt lành.
GBP/USD: Diều hâu Fed và Bồ câu Ngân hàng Anh
- Mức hỗ trợ quan trọng và rất mạnh cho cặp tiền này là mức thấp nhất của ngày 15 tháng 3 (và cùng thời điểm 2021-2022), 1,3000. Những con gấu GBP/USD đã vượt qua nó, đạt mức 1,2981 vào ngày 08 tháng 4 trong phiên giao dịch Hoa Kỳ. Có vẻ như các thương nhân châu Âu, bao gồm cả các thương nhân Anh, đang do dự. Nhưng người Mỹ lại coi thường các đồng tiền châu Âu, nói một cách nhẹ nhàng, và tiếp tục gây áp lực lên họ trong bối cảnh biên bản cuộc họp của Fed và các bình luận của các nhà lãnh đạo cao nhất của cơ quan quản lý này. Đối với các đồng nghiệp của họ từ Ngân hàng Trung ương Anh, những bình luận mới nhất của các quan chức này rất nhẹ nhàng, và làm dấy lên nghi ngờ trên thị trường về việc liệu Ngân hàng có thể biện minh cho kỳ vọng thắt chặt chính sách tiền tệ hay không.
Hợp âm cuối cùng của tuần sau khi phục hồi vang lên ở 1,3031. Nếu cặp GBP/USD vẫn cố gắng củng cố dưới mức 1,3000, điều này sẽ mở đường cho nó đến mức thấp nhất của tháng 11 năm 2020 khoảng 1,2850 và sau đó là mức thấp nhất của tháng 9 năm 2020 trong vùng 1,2700. Sự phát triển này chỉ được hỗ trợ bởi 35% các nhà phân tích. 65% còn lại đang chờ đợi sự điều chỉnh về phía bắc và ở đây các mức 1.3050, 1.3100 và vùng 1.3185-1.3215 sẽ đóng vai trò là ngưỡng kháng cự, sau đó là 1.3270-1.3325 và 1.3400. Tất cả các chỉ báo trên D1, như trong trường hợp EUR/USD, đều hướng về phía dưới, 15% bộ dao động báo hiệu cặp tiền này đang bị bán quá mức.
Đối với các sự kiện liên quan đến nền kinh tế Vương quốc Anh, chúng tôi có thể nêu bật việc công bố dữ liệu về GDP và sản xuất công nghiệp của quốc gia này vào Thứ Hai ngày 11 tháng 4, cũng như về doanh số bán lẻ vào Thứ Ba ngày 12 tháng 4. Chúng tôi sẽ nhận được một gói thông tin từ thị trường lao động Vương quốc Anh vào cùng ngày và chúng tôi sẽ nhận được thông tin từ thị trường tiêu dùng của nó vào Thứ Tư, ngày 13 tháng 4.
USD/JPY: Người Nhật chống lại đồng Yên yếu
- Chúng tôi đặt tiêu đề cho bài đánh giá trước của mình là “125.09: Không còn phản đối?”. Sau một tuần, chúng ta có thể nói rằng chưa, sẽ không có. Và mặc dù cặp USD/JPY đã di chuyển về phía trên trong một thời gian, nhưng nó đã cố định mức tối đa cục bộ ở mức 124,67 vào thời điểm này và kết thúc phiên giao dịch ở mức 124,36.
Nhớ lại rằng do chính sách tiền tệ siêu mềm của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, đồng yên tiếp tục suy yếu và cặp USD/JPY đã đạt mức kỷ lục trong nhiều năm là 125,09 vào ngày 28 tháng 3, không xa mức cao nhất năm 2015. trong tổng số 125,86.
Dự kiến sẽ không có bất kỳ số liệu thống kê quan trọng nào về tình hình kinh tế Nhật Bản trong tuần này. Điều duy nhất có thể lưu ý là bài phát biểu của người đứng đầu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, Haruhiko Kuroda, vào thứ Tư, ngày 13 tháng 4. Nhưng nó không có khả năng gây xúc động. Mặc dù ở đây người ta nên tính đến tuyên bố của Hideo Hayakawa, cựu kinh tế trưởng của tổ chức này, rằng trong bối cảnh đồng yên suy yếu, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể điều chỉnh các thông số của chính sách tiền tệ vào tháng Bảy. “Trong khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã nhiều lần nói rằng đồng yên yếu là tích cực cho nền kinh tế nói chung, nhưng trên thực tế, tác động này là gần 50/50 và sự khó chịu của hộ gia đình sẽ tăng thêm khi lạm phát ở Nhật Bản cũng tăng. Đại đa số người Nhật không hoan nghênh đồng yên yếu, ”Hideo Hayakawa nói vào ngày 8 tháng 4. Theo ý kiến của ông, “thật quá ngây thơ đối với Ngân hàng Trung ương Nhật Bản khi nói rằng đồng yên yếu là tốt khi chính phủ thực hiện các biện pháp để giải quyết vấn đề tăng giá và hạn chế giá xăng dầu."
Các nhà chiến lược tại Rabobank cũng tin rằng tỷ giá USD/JPY tăng nhanh trên 125,00 làm tăng nghiêm trọng khả năng cơ quan quản lý Nhật Bản sẽ sửa đổi chương trình nới lỏng định lượng (QE).
Hiện tại, xác suất cặp tiền này sẽ thử kiểm tra mức kháng cự lần thứ hai trong vùng 125,00-125,09 được ước tính là 50/50. Tuy nhiên, khi chuyển từ dự báo hàng tuần sang dự báo cho nửa cuối tháng 4 và tháng 5, đại đa số (85%) chuyên gia dự đoán sự mạnh lên của đồng tiền Nhật Bản và mong đợi cặp tiền này nằm trong vùng 115,00-117,00.
Trong số các chỉ báo trên D1, như trong hai trường hợp trước, có sự nhất trí hoàn toàn: 100% chỉ báo xu hướng và 100% chỉ báo dao động tìm kiếm, mặc dù 25% chỉ báo sau nằm trong vùng quá mua. Với sự biến động cao của cặp tiền, các vùng 123,65-124,05, 122,35-123,00 và 121.30 có thể được xác định là vùng hỗ trợ. Sau đó theo các vùng 120,60-121.30, 119,00-119.40, 118,00-118,35.
TIỀN ĐIỆN TỬ: Sự sửa chữa hoặc sự bắt đầu của quá trình sụp đổ mới
- Các thợ mỏ đã khai thác bitcoin kỷ niệm 19 triệu vào thứ Sáu, ngày 01 tháng 4, trong số 21 triệu được cung cấp bởi thuật toán. Tức là, ít hơn 10% còn lại sẽ được khai thác. Và đây là nó. Nhờ đó, bitcoin, như được hình thành bởi người tạo ra nó (hoặc những người tạo ra nó), sẽ trở thành một tài sản siêu khan hiếm, điều này sẽ đẩy giá trị của nó ngày càng cao hơn nữa. Đây là điều mà nhiều người tham gia thị trường đang tin tưởng.
Xu hướng tích lũy vàng kỹ thuật số vẫn tiếp tục trong thời gian gần đây. Các nhà phân tích từ công ty Glassnode nhận thấy rằng, ngoài “cá voi”, cái gọi là “tôm” (địa chỉ có số dư dưới 1 BTC) cũng góp phần tích lũy. Kể từ mức thấp nhất ngày 22 tháng 1, họ đã tích lũy 0,58% nguồn cung thị trường, nâng thị phần của họ lên 14,26%.
Khối lượng tích tụ bắt đầu vượt quá mức phát thải nhiều lần. Theo Glassnode, tỷ lệ dòng tiền chảy ra từ các nền tảng tập trung đã tăng lên 96.200 BTC mỗi tháng, điều này cực kỳ hiếm khi nhìn lại lịch sử. Số dư trao đổi đã giảm xuống mức của tháng 8 năm 2018, phá vỡ mức cao nguyên được quan sát kể từ tháng 9 năm 2021. Số lượng tiền trong các địa chỉ bitcoin có xu hướng tích lũy đã tăng 217.000 BTC kể từ ngày 4 tháng 12 năm 2021 lên mức kỷ lục 2.854.000 BTC. Dựa trên các số liệu được trình bày, có thể thu được tỷ lệ tích lũy hàng ngày là 1800 BTC, cao gấp đôi tỷ lệ phát thải.
Xu hướng này được xác nhận bởi báo cáo của công ty phân tích IntoTheBlock. Theo đó, tổng số tiền trong ví của các nhà đầu tư dài hạn đã đạt mức kỷ lục 12 triệu BTC vào quý 1 năm 2022 trị giá hơn 551 tỷ đô la. “Điều này cho thấy một giai đoạn tích lũy, có thể giúp củng cố niềm tin vào bitcoin như một kho lưu trữ giá trị,” IntoTheBlock tin tưởng.
Dự báo tuyệt vời nhất về tương lai của tiền điện tử chính đã được đưa ra bởi các nhà phân tích từ công ty đầu tư VanEck. Theo tính toán của họ, giá bitcoin có thể đạt 4,8 triệu USD nếu tiền mã hóa này trở thành tài sản dự trữ toàn cầu. Dự báo như vậy được đưa ra có tính đến cung tiền M2, tức là lượng tiền mặt đang lưu thông và tất cả các loại quỹ không dùng tiền mặt. Ngoài ra còn có một phạm vi thấp hơn - 1,3 triệu đô la trên 1 BTC, được tính toán dựa trên nguồn cung tiền M0, không bao gồm các quỹ không dùng tiền mặt.
Các nhà phân tích của VanEck cảnh báo rằng dự báo của họ chỉ nhằm mục đích phục vụ như một điểm khởi đầu cho các nhà đầu tư muốn ước tính giá trị có thể có của bitcoin trong một trong những trường hợp khó xảy ra. Đồng thời, theo các tác giả của dự báo, không phải bitcoin mà là đồng Nhân dân tệ của Trung Quốc mới là ứng cử viên chính cho vị thế đồng tiền dự trữ thế giới.
Ngay cả những người hâm mộ tiền điện tử khét tiếng nhất cũng hiểu rằng hàng triệu đô la cho mỗi đồng xu vẫn còn rất xa vời. Tuy nhiên, về tương lai gần, một số kịch bản có vẻ khá lạc quan ở đây. Do đó, Giám đốc điều hành Galaxy Digital Mike Novogratz tin rằng sự xuất hiện của các nhà đầu tư mới và những đổi mới, sự phát triển trong chính trị và nền kinh tế cũng như việc các nhà chức trách chấp nhận bitcoin sẽ cải thiện dự báo về BTC cho năm 2022. “Ban đầu, tôi nói rằng bitcoin sẽ có năm không ổn định, giá sẽ dao động trong khoảng 30.000 đô la đến 50.000 đô la. Nhưng với cách thị trường đang giao dịch, các nhà đầu tư mới và sự đổi mới, sự phát triển của Web3 và metaverse, tôi lạc quan hơn. Do đó, tôi sẽ không ngạc nhiên nếu tiền điện tử tăng trưởng đáng kể vào cuối năm 2022,” tỷ phú nói.
Theo ý kiến của ông, việc áp dụng bitcoin sẽ tiếp tục vì mọi người đều hiểu thế giới bất ổn mà chúng ta đang sống là gì. “Bitcoin bắt đầu viết nên trang sử mới vào thời điểm mà châu Âu và Hoa Kỳ chặn dòng tài chính của Nga. Hành động quân sự ở Ukraine tạo ra nhiều áp lực lạm phát, tạo ra nhiều rủi ro và lo lắng, nhưng tạo thêm niềm tin cho các nhà đầu tư tiền điện tử và đẩy nhanh việc áp dụng tài sản kỹ thuật số,” Giám đốc điều hành của Galaxy Digital cho biết.
Raoul Pal, một cựu nhân viên của Goldman Sachs và là Giám đốc điều hành Real Vision hiện tại, cũng có chung quan điểm. Ông cho biết trong podcast MetaLearn rằng thế giới đã sẵn sàng cho một làn sóng chấp nhận bitcoin mới và việc thị trường giảm sâu hơn nữa sẽ có tác động có lợi đến sự tăng trưởng của nó. “Các bang có chủ quyền, đặc biệt là các quỹ tài sản, sẽ bắt đầu tìm kiếm một tài sản dài hạn sẽ cung cấp một số bảo mật. Do đó, bitcoin sẽ được nghiên cứu bởi họ và chúng ta sẽ thấy nó được chấp nhận nhiều hơn - không nhất thiết là một loại tiền tệ, mà là một tài sản. Tôi nghĩ đây là một giải pháp rất thú vị: việc sử dụng bitcoin trên toàn cầu như một tài sản dự trữ thế chấp bảo vệ."
Theo Raul Pal, tình hình kinh tế vĩ mô cho thấy khả năng xảy ra một đợt bán tháo bitcoin khác là rất mong manh. Do đó, hầu hết những người tham gia thị trường có khả năng gắn bó với một chiến lược dài hạn và không tích cực giao dịch tiền điện tử.
Tuy nhiên, vàng kỹ thuật số đã ngừng tăng sau khi đạt mức cao 48.156 đô la vào ngày 28 tháng 3. Phe bò đã không thể đẩy cặp BTC/USD lên trên mức trung bình động 200 ngày và tại thời điểm viết bài, vào tối ngày 08 tháng 4, nó đang giao dịch quanh mức 43.000 đô la. Tổng vốn hóa thị trường nằm dưới mức tâm lý quan trọng là 2 nghìn tỷ đô la, đã giảm từ 2,140 nghìn tỷ đô la xuống 1,985 nghìn tỷ đô la trong tuần. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử cũng bắt đầu cảm thấy tồi tệ hơn, giảm từ mức trung tính 50 xuống 37 điểm, vốn đã nằm trong vùng Sợ hãi.
Nhà phân tích và giao dịch nổi tiếng Cheds coi tam giác tăng dần đã hình thành kể từ ngày 24 tháng 1 như một dấu hiệu tăng giá. Ông nói, một tam giác như vậy thường là một mô hình tiếp tục tăng giá. Và trong trường hợp có một đột phá ngược, "bước di chuyển có thể đo lường sẽ là chiều cao của hình tam giác, sẽ mang lại từ 56.000 đô la đến 58.000 đô la."
Đồng thời, chuyên gia khuyên các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ đường trung bình động 200 ngày vì chỉ báo kỹ thuật này hiện đang đóng vai trò là ngưỡng kháng cự. Chads tin rằng nếu phe bò giữ được BTC trên 45.000 đô la, thì tiền điện tử sẽ sẵn sàng vượt qua ngưỡng kháng cự SMA-200 để tăng thêm 26%. Nếu không, những con bò đực phải đối mặt với rủi ro bán tháo.
Như đã đề cập, BTC/USD hiện đang giao dịch ở mức 43.000 đô la, dưới mức hỗ trợ của Cheds. Tuy nhiên, với sự biến động của tiền điện tử hàng đầu, chiến thắng của phe gấu vẫn chưa thể được coi là hoàn thành. Một cuộc đột phá về phía dưới có thể là sai lầm. Hơn nữa, bitcoin đã không còn độc lập. Đó là vào năm 2010, khi 10.000 BTC có thể mua hai chiếc bánh pizza, khi nó sống cuộc đời của chính mình. Giờ đây, nó đã trưởng thành và trở thành một phần của nền kinh tế toàn cầu. Bitcoin hiện đang cho thấy mối tương quan chu kỳ gần như hoàn chỉnh với S&P500, gần đây đã chạm mức 0,9. Và nó giảm sau thị trường chứng khoán Mỹ. Và sau đó, đến lượt nó, phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư toàn cầu.
Nếu sự thèm muốn đối với các tài sản rủi ro phục hồi, thị trường tiền điện tử cũng sẽ đi lên. Nếu không, theo một số chuyên gia, chúng ta có thể mong đợi cặp BTC/USD sẽ giảm xuống mức thấp nhất trong tháng 3 gần 37,000 đô la cho mỗi đồng xu. Khả năng báo giá giảm thậm chí còn thấp hơn, xuống 30.000 đô la, cũng khá cao.
Nhóm phân tích NordFX
Lưu ý: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn để làm việc trong thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính rất rủi ro và có thể dẫn đến mất hoàn toàn số tiền đã ký gửi.
