4 tháng 6 năm 2022
EUR/USD: Lạm phát và thị trường lao động quyết định tất cả
- Tổng kết quả trong tuần có thể được coi là gần bằng không. Nếu cặp EUR/USD hoàn thành khoảng thời gian năm ngày trước đó ở mức 1,0730, thì hợp âm cuối cùng vang lên ở mức 1,0720 lần này. Đồng thời, chúng ta không thể nói rằng tuần qua rất buồn tẻ: mức biến động tối đa là 160 điểm, 1,0786 ở mức cao và 1,0626 ở mức thấp.
Chỉ số đô la DXY đã giảm xuống mức thấp nhất trong 5 tuần là 101,29 vào thứ Hai, ngày 30 tháng 5. Nguyên nhân là do kỳ vọng rằng Fed có thể tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất sau khi tăng vào tháng Sáu và tháng Bảy. Tất nhiên, với điều kiện là lạm phát ở Mỹ giảm xuống.
Tuy nhiên, xu hướng này đã đảo ngược vào thứ Ba. Có dữ liệu từ Khu vực đồng tiền chung châu Âu, theo đó lạm phát ở đó đã tăng lên mức kỷ lục. Dự báo đồng thuận của Bloomberg giả định giá tiêu dùng tăng 7,8% trong tháng Năm. Tuy nhiên, theo Văn phòng Thống kê Liên minh Châu Âu, chúng đã tăng 8,1% tính theo năm sau khi tăng 7,4% trong tháng 4, đây là con số cao nhất trong lịch sử tính toán. Giá dầu cũng đã tăng lên mức cao nhất kể từ đầu tháng Ba. Do đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ bắt đầu tăng trở lại, đạt mức cao nhất kể từ ngày 19/5, ở mức 2,88%. Cùng với kho bạc, đồng đô la bắt đầu mạnh lên và cặp EUR/USD đã đi xuống phía dưới, đạt mức đáy hàng tuần trong nước vào ngày 01 tháng 6.
Xu hướng thay đổi một lần nữa vào thứ Năm, ngày 02 tháng 6 sau khi công bố dữ liệu từ thị trường lao động Hoa Kỳ. Việc làm trong nước dự kiến sẽ tăng 300 nghìn. Tuy nhiên, trên thực tế, mức tăng trưởng chỉ đạt 128 nghìn, rõ ràng là không đủ để duy trì sự ổn định trên thị trường lao động và có nguy cơ thất nghiệp. Bức tranh tiêu cực đã phần nào được điều chỉnh bởi số lượng việc làm mới được tạo ra bên ngoài lĩnh vực nông nghiệp (NFP). Chỉ số này được công bố vào cuối tuần làm việc và lên tới 390 nghìn với dự đoán là 325 nghìn và giá trị trước đó là 436 nghìn. Hơn 200 nghìn việc làm mới cần được tạo ra mỗi tháng để giữ cho thị trường việc làm Hoa Kỳ ổn định. Vì vậy, NFP 390K có vẻ khá tích cực. Tỷ lệ thất nghiệp không thay đổi so với tháng trước và vẫn ở mức 3,6% trong tháng 5, thấp hơn mức dự báo 3,5%.
Cặp EUR/USD hiện đang giao dịch gần với mức thấp nhất trong năm 2015-2016, trong khi chỉ số DXY đã bắt kịp mức cao nhất của tháng 12 năm 2016, đây là mức cao nhất trong 20 năm qua.
Một số nhà chiến lược tiền tệ, chẳng hạn như, các nhà phân tích tại UBS Wealth Management của Thụy Sĩ, tin rằng sự tăng trưởng của đồng đô la có thể dừng lại. Thị trường đã tính đến cả việc Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ và việc tăng lãi suất, và dự kiến sẽ không có tác nhân mới nào cho đợt tăng tiếp theo. Vì vậy, theo quan điểm của họ, sự gia tăng của cặp EUR/USD trong ba tuần qua có thể không chỉ là một sự điều chỉnh kỹ thuật, mà là một sự thay đổi trong xu hướng trung hạn.
65% các nhà phân tích đồng ý rằng cặp tiền này sẽ cố gắng vượt qua ngưỡng kháng cự 1.0800 vào tuần tới, 35% kỳ vọng cặp tiền này sẽ quay trở lại mức thấp nhất của tháng 5 và 10% còn lại là trung lập. Cần lưu ý rằng với sự chuyển đổi từ dự báo hàng tuần sang hàng tháng, số lượng người ủng hộ tăng giá giảm xuống còn 50% và mục tiêu tối đa của họ là vùng 1.0900-1.1000. Đối với các bộ dao động trên D1, 80% có màu xanh lục (một phần tư trong số chúng nằm trong vùng quá mua) và 20% có màu xám trung tính. Có sự tương đương giữa các chỉ số xu hướng: 50% bỏ phiếu cho sự tăng trưởng của cặp tiền, 50% cho sự giảm giá của nó. Vùng kháng cự gần nhất nằm trong vùng 1.0750-1.0800. Nếu thành công, phe bò sẽ cố gắng vượt qua ngưỡng kháng cự 1.0900-1.0945, sau đó là 1.1000 và 1.1050, sau đó chúng sẽ gặp ngưỡng kháng cự trong vùng 1.1120-1.1137. Đối với phe gấu, nhiệm vụ số 1 là vượt qua ngưỡng hỗ trợ 1,0625-1,0640, sau đó là 1,0480-1,0500 và sau đó cập nhật mức thấp nhất ngày 13 tháng 5 ở mức 1,0350. Nếu thành công, họ sẽ tiếp tục tấn công mức thấp nhất của ngày 1 tháng 1 năm 2017 là 1.0340, bên dưới chỉ có các mục tiêu của 20 năm trước.
Dữ liệu GDP của Eurozone sẽ được công bố vào thứ Tư, ngày 08 tháng 6. Tuy nhiên, sự kiện quan trọng của tuần sắp tới chắc chắn sẽ là cuộc họp của ECB vào thứ Năm ngày 09 tháng 6. Thị trường đang chờ đợi quyết định của cơ quan quản lý Châu Âu về lãi suất, đó là hiện là 0%, cũng như cho các ý kiến về chính sách tiền tệ hơn nữa. Ngoài ra, số lượng đơn xin thất nghiệp ban đầu ở Mỹ cũng sẽ được công bố vào thứ Năm và toàn bộ dữ liệu về thị trường tiêu dùng Mỹ sẽ được công bố vào thứ Sáu, ngày 10 tháng Sáu.
GBP/USD: Dự đoán về dự báo lạm phát
- Vương quốc Anh đã tổ chức lễ kỷ niệm "bạch kim" của Elizabeth II vào thứ Năm, ngày 02 tháng 6: kỷ niệm 70 năm ngày bà lên ngôi Vương quốc Liên hiệp Anh và Bắc Ireland (diễn ra vào năm 1952). Trong dịp này, các ngân hàng đã được nghỉ lễ trong cả nước vào ngày 02 và 03/6.
Các sự kiện kinh tế khác trong tuần bao gồm việc công bố chỉ số PMI Sản xuất của Vương quốc Anh, trong tháng 5 thấp hơn một chút so với giá trị tháng 4: 54,6 so với 55,8, nhưng nó hoàn toàn tương ứng với dự báo, vì vậy thị trường phản ứng chậm chạp với nó. Nhìn chung, động lực của cặp tỷ giá tương tự như động lực của EUR/USD, mặc dù áp lực giảm trong trường hợp này mạnh hơn. Giống như một tuần trước đó, cặp GBP/USD vẫn nằm trong hành lang bên là 1,2460-1,2665 và kết thúc phiên giao dịch ở mức 1,2497.
Dữ liệu về hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực xây dựng và dịch vụ của Vương quốc Anh, cũng như Chỉ số Hoạt động Kinh doanh Tổng hợp (PMI), sẽ được công bố vào Thứ Ba, ngày 7 tháng 6 và thứ Tư ngày 8 tháng 6. Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương Anh sẽ công bố đánh giá mới nhất của mình kỳ vọng lạm phát vào cuối tuần tới. Theo dự báo, chúng sẽ cao hơn đáng kể so với mức tối đa trong lịch sử (4,4% vào năm 2008), và việc tăng lên 5,0% trở lên sẽ làm tăng khả năng tăng thêm lãi suất cơ bản đối với đồng bảng Anh. Một cuộc bầu cử phụ cũng sẽ diễn ra vào cuối tháng 6, đây sẽ được coi là phép thử đối với sự ủng hộ đối với các chính sách của Thủ tướng Boris Johnson và Đảng Bảo thủ.
Trước những sự kiện này, dự báo cho đồng bảng Anh có vẻ rất không chắc chắn. Hiện tại, 40% đã bỏ phiếu cho sự tăng cường của nó, 40% - cho sự suy yếu và 20% - cho việc tiếp tục xu hướng đi ngang. Trong số các chỉ báo xu hướng trên D1, chỉ 10% cho thấy sự tăng trưởng của cặp tiền, 90% cho thấy sự sụt giảm. Trong số các bộ dao động, tỷ lệ lực hơi khác nhau: 25% nhìn về phía dưới, 35% là trung lập, 40% hướng về phía trên. Các hỗ trợ nằm ở 1.2460, 1.2400, 1.2370, 1.2300, 1.2200, sau đó là 1.2154-1.2164 và 1.2075. Một điểm hỗ trợ mạnh mẽ cho cặp tiền này là ở mức quan trọng về mặt tâm lý là 1.2000. Trong trường hợp tăng trưởng, cặp này sẽ phải vượt qua ngưỡng kháng cự 1.2600, và sau đó là 1.2665, 1.2700-1.2750, 1.2800-1.2835 và 1.2975-1.3000.
USD/JPY: Cặp tiền này đang trên đường đạt đến mức cao nhất trong 20 năm
- Đồng đô la tăng cũng đang thúc đẩy cặp USD/JPY cập nhật mức cao nhất trong 20 năm. Nó đạt mức cao 130,97 vào tuần trước, gần với mức cao nhất của ngày 09 tháng 5 là 131,34.
Liệt kê ở trên những lý do cho sự mạnh lên của đồng tiền Mỹ, chúng tôi không đề cập đến một lý do khác: cuộc gặp của Tổng thống Mỹ Joe Biden với Chủ tịch Fed Jerome Powell vào thứ Ba, ngày 31 tháng 5. Chủ đề trọng tâm của cuộc thảo luận là áp lực lạm phát, gây bất bình cho tất cả mọi người. các bộ phận dân cư của đất nước. Kết quả là, Joe Biden đã trao cho người đứng đầu Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ độc lập hoàn toàn trong cuộc chiến chống lạm phát và cho phép sử dụng tất cả các công cụ có sẵn cho cơ quan quản lý, bao gồm cả việc tăng lãi suất mạnh mẽ và giảm 9 nghìn tỷ đô la trong bảng cân đối kế toán.
Về phía Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, vẫn chưa sẵn sàng cắt giảm chính sách siêu mềm của mình. Theo cơ quan quản lý này, kích thích tiền tệ sẽ giúp nền kinh tế nước này phục hồi sau tình trạng ảm đạm do đại dịch COVID-19 gây ra. Các số liệu thống kê kinh tế yếu kém cũng ảnh hưởng đến đồng yên. Khối lượng sản xuất công nghiệp của Nhật Bản trong tháng 4 đã giảm 1,3%, thay vì mức giảm dự kiến là 0,2%. Một đợt đại dịch coronavirus mới ở Trung Quốc được nêu tên là lý do.
Hiện tại, chỉ có 25% chuyên gia bỏ phiếu cho một cuộc tấn công mới trên đỉnh cao 131,34, 65% mong đợi sự quay đầu về phía dưới và 10% còn lại có quan điểm trung lập. Các chỉ số có một bức tranh hoàn toàn khác. Cả đối với các chỉ báo xu hướng trên D1 và đối với bộ dao động, tất cả 100% đều có màu xanh lục. Đúng, đối với loại thứ hai, 20% nằm trong vùng quá mua.
Hỗ trợ gần nhất nằm tại 129,70-130,20, tiếp theo là các vùng và mức 128,60, 128,00, 127,50, 127,00, 126,00-126,35 và 125,00. Mục tiêu của những con bò đực là để làm mới mức cao nhất vào ngày 09 tháng 5 ở mức 131,34. Như mục tiêu cuối cùng, mức cao nhất của ngày 1 tháng 1 năm 2002 là 135,19 được nhìn thấy.
Dữ liệu về GDP của Nhật Bản cho Q1 năm nay sẽ được công bố vào tuần tới, vào thứ Tư, ngày 08 tháng 6. Chỉ số này dự kiến là âm 0,3% (giá trị trước đó là âm 0,2%). Sự sụt giảm như vậy sẽ là một lập luận khác cho Ngân hàng Trung ương Nhật Bản ủng hộ việc duy trì kích thích tiền tệ và lãi suất âm.
TIỀN ĐIỆN TỬ: Từ 8.000 đô la đến 1.555.000 đô la trên 1 BTC
- Đợt tăng giá nhỏ hiện tại của Bitcoin đã được một số nhà phân tích gọi là "bẫy tăng giá điển hình". Và nếu bạn nhìn vào biểu đồ, chúng ta chỉ có thể thừa nhận rằng họ đúng: tăng mạnh lên 32.490 đô la vào đầu tuần và sau đó giảm mạnh tương đương và quay trở lại điểm xoay của ba tuần trước, mức 30.000 đô la.
Ngoài ra, nếu chúng ta so sánh các biểu đồ của BTC/USD và các chỉ số chứng khoán S&P500, Dow Jones và Nasdaq, rõ ràng là nỗ lực bắt đầu cuộc sống của chính nó đã thất bại. Và bitcoin một lần nữa đang theo sát thị trường chứng khoán, mặc dù có chút chậm trễ.
Tại thời điểm viết bài đánh giá này, vào tối thứ Sáu ngày 3 tháng 6, tổng vốn hóa của thị trường tiền điện tử ở mức 1,225 nghìn tỷ đô la (1,194 nghìn tỷ đô la một tuần trước). Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử cố định vững chắc trong vùng Sợ hãi Cực độ và ở mức khoảng 10 điểm (12 điểm một tuần trước). Cặp BTC/USD đang giao dịch ở mức 29,770 đô la.
Theo báo cáo của công ty phân tích Glassnode, những người nắm giữ BTC dài hạn là những người duy nhất không chịu thua trong thị trường gấu và tiếp tục mua tài sản quanh mốc 30.000 đô la. Quá trình tích lũy hiện tại chủ yếu liên quan đến chủ sở hữu ví có số dư dưới 100 BTC và hơn 10.000 BTC. Khối lượng của cái trước đã tăng 80,724 BTC, cái sau - tăng 46,269 BTC. Đồng thời, tổng số ví có số dư khác 0 cho thấy sự vắng mặt của người mua mới. Tình hình tương tự cũng được ghi nhận sau đợt bán hàng tháng 5 năm 2021. Không giống như doanh số bán hàng vào tháng 3 năm 2020 và tháng 11 năm 2018, tiếp theo là sự gia tăng hoạt động trực tuyến và các đợt tăng giá mới, đợt bán hàng mới nhất chưa tạo ra lượng người dùng mới.
Hơn nữa, các công ty khai thác hàng đầu đang dần rời khỏi hàng ngũ những người nắm giữ. Một báo cáo phân tích của Compass Mining lưu ý rằng dòng tiền từ các thợ đào đã đạt mức cao nhất kể từ tháng Giêng. Thực tế là lợi nhuận của việc khai thác đang giảm do giảm một nửa và sự phức tạp tính toán ngày càng tăng. Và cần thiết để thanh toán các khoản vay và các nghĩa vụ khác và hỗ trợ các hoạt động vận hành. Vì vậy, các công ty khai thác phải chia tay với lượng dự trữ BTC của riêng họ.
Ví dụ, chúng ta hãy lấy một người nắm giữ lâu dài như Marathon Digital. Công ty này, giống như một số công ty khác, từ lâu đã không có lãi, trong khi cần huy động khoảng nửa tỷ đô la cho đến cuối năm 2022. Do đó, có thể Marathon Digital sẽ sớm bị buộc phải bán một số đồng tiền 10.000 BTC của mình. .
Nhà phân tích Capo, người trước đây đã dự đoán bitcoin giảm xuống dưới 30.000 đô la, dự đoán các altcoin và bitcoin sẽ giảm thêm: “Ý kiến của tôi không thay đổi và tôi dự đoán altcoin sẽ giảm 40-60% và bitcoin giảm 25-30%. Sau đó sẽ mất từ 1 đến 3 tháng để hồi phục.” Nhà phân tích lưu ý rằng chỉ số S&P500 hiện đang ở trong vùng kháng cự mạnh (4.150-4.200) và điều này có thể khiến cả thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử nối lại xu hướng giảm giá.
Một nhà chiến lược và nhà giao dịch tiền điện tử khác, Kevin Swanson, không đồng ý với Capo, ông dự đoán bitcoin sẽ tăng lên 37.000 USD trong những tuần tới. Đúng như vậy, chuyển động này sẽ xen kẽ với những đợt giảm mạnh, chẳng hạn như vào ngày 1 tháng 6. Swanson tiếp nhận đà tăng giá của bitcoin dựa trên luận điểm của ông rằng BTC đã tạo đáy tạm thời quanh mức 26.700 đô la vào ngày 12 tháng 5. “Nhìn vào mức thấp nhất năm 2021 [29.000 đô la],” ông viết, “một người sẽ nghĩ rằng bitcoin không có khả năng giảm giá. Điều này khiến tôi nghĩ rằng mức đáy [26.700 đô la] này có thể hoạt động như một vùng hỗ trợ dài hạn.”
Alex Mashinsky, Giám đốc điều hành của công ty tiền điện tử Celsius, tin rằng sự sụt giảm trên thị trường đã quá lâu và tiền điện tử đang chờ đợi một xu hướng tăng giá với mức tăng gấp tám lần của bitcoin. Trong một cuộc phỏng vấn với Kitco News, ông tuyên bố rằng thị trường tiền điện tử sẽ phục hồi và thậm chí lạm phát sẽ không phải là vấn đề lâu dài đối với họ. "Bạn có thể đẩy lò xo mạnh tùy thích, nhưng càng đẩy mạnh, nó càng nảy".
Người đứng đầu Celsius lưu ý rằng ngay cả các chủ ngân hàng đầu tư lớn cũng ngày càng tham gia nhiều hơn vào tiền điện tử. “Ngay cả JPMorgan, vốn thường không nói về tiền điện tử, đã phát hành một báo cáo vào ngày hôm trước tuyên bố rằng sự hoảng loạn có thể bị phóng đại và dự kiến sẽ phục hồi lên 38.000 đô la so với hiện tại.”
Scott Maynard, Giám đốc đầu tư tại Guggenheim, đã khẳng định tại Diễn đàn Davos rằng "giá cơ bản của bitcoin" nằm trong khu vực 400.000 đô la. Con số ước tính cao như vậy là do ảnh hưởng của việc "không kiềm chế in đô la Mỹ" của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Đồng thời, ông tin rằng thị trường có thể thấy mức đáy đối với bitcoin trong khu vực 8.000 USD.
Ki Young Ju, người đứng đầu nền tảng dữ liệu thị trường CryptoQuant, tin rằng BTC sẽ không giảm xuống dưới 20.000 đô la. Tuyên bố này được chuyên gia ủng hộ với nhận định “sự hỗ trợ của các nhà đầu tư tổ chức đang ở mức cao chưa từng có”. Ju đã trích dẫn dữ liệu về hoạt động của sàn giao dịch Coinbase Custody. Theo biểu đồ, khối lượng bitcoin được quản lý đã liên tục tăng trong 5 quý, từ tháng 10 năm 2020 đến tháng 12 năm 2021. Mức tăng là 296% vào cuối thời kỳ, đạt 2,2 triệu BTC.
Dựa trên dữ liệu thu được, Ju kết luận rằng để giảm giá vốn của BTC xuống mức 20.000 đô la, cần phải bán bớt toàn bộ số vốn tích lũy được trong thời gian hợp nhất xuống mức 500 nghìn đô la BTC. Theo nhà phân tích tiền điện tử, các tổ chức vẫn chưa sẵn sàng cho bước này. Chuyên gia nói thêm rằng giá trị của đồng tiền có khả năng đã chạm đến đáy của chu kỳ suy giảm này.
Nhà đầu tư mạo hiểm Tim Draper đã xác nhận dự đoán của mình rằng giá bitcoin sẽ vượt quá sáu con số trong những tháng tới. Ông đã nhắc lại trong một cuộc phỏng vấn mới rằng đồng xu sẽ đạt mức giá 250.000 đô la "vào cuối năm nay hoặc đầu năm sau." Tim Draper tin rằng phụ nữ sẽ thúc đẩy việc áp dụng và tăng trưởng bitcoin, và việc họ ngày càng sử dụng loại tiền điện tử này để mua hàng sẽ là một chất xúc tác.
“Gần đây, chúng tôi đã có 1 phụ nữ trong số 14 người nắm giữ bitcoin, bây giờ nó giống như 1 đến 6. Và tôi nghĩ cuối cùng sẽ có nhiều người hơn. Ý tôi là phụ nữ kiểm soát khoảng 80% chi tiêu bán lẻ. Nếu đột nhiên tất cả phụ nữ đều có ví tiền điện tử và họ mua đồ bằng bitcoin, mọi thứ sẽ thay đổi. Và bạn sẽ thấy giá của đồng xu, sẽ vượt qua ước tính của tôi là 250.000 USD”, nhà đầu tư cho biết.
Theo một nghiên cứu của ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ JPMorgan, động lực của sự biến động của vàng và bitcoin đã bắt kịp và chúng bắt đầu di chuyển đồng loạt. Hơn nữa, các chuyên gia của ngân hàng không loại trừ khả năng trong tương lai vốn hóa của hai tài sản đầu tư sẽ ngang nhau, vì trong mắt các nhà đầu tư, bitcoin phù hợp hơn với vai trò của một tài sản phòng hộ.
Các nhà phân tích tại kênh tiền điện tử InvestAnswers đã xem xét ba lựa chọn, theo đó vốn hóa của bitcoin có thể đạt 40%, 60% hoặc 100% giá trị vốn hóa của vàng. Trong trường hợp này, giá của BTC có thể vào khoảng 515,000 đô la, 786,000 đô la hoặc 1,300,000 đô la, tương ứng vào năm 2030. Nếu chúng ta kết hợp cả 3 điểm chuẩn tỷ giá nói trên, mục tiêu dự kiến trung bình là khoảng 867,000 đô la.
Và một mức mục tiêu khác đã được các chuyên gia của InvestAnswers xác định bằng cách chọn giá trị trung bình của một loạt các dự báo từ Fidelity, ARK Invest và các công ty khác. Bằng cách kết hợp một số mô hình tiền điện tử nổi tiếng, họ đã đưa ra tỷ giá BTC vào khoảng 1,555,000 đô la cho 1 đồng xu.
Nhóm phân tích NordFX
Lưu ý: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn để làm việc trong thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính rất rủi ro và có thể dẫn đến mất hoàn toàn số tiền đã ký gửi.
