11 tháng 6 năm 2022
EUR/USD: Chúng ta đang chờ cuộc họp của Fed
- Chuyển động của cặp EUR/USD từ ngày 23 tháng 5 đến ngày 09 tháng 6 có thể được coi là đi ngang trong phạm vi 1,0640-1,0760 (không tính một số phân tích sai ở cả hai hướng). Tuy nhiên, sự bình tĩnh tương đối này đã kết thúc sau cuộc họp của Hội đồng quản trị Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào thứ Năm, ngày 09 tháng 6. Thị trường thức dậy, cặp tiền này đi xuống và đã giảm hơn 200 điểm vào giữa thứ Sáu, nó đóng băng trước dự đoán Dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ.
Không nghi ngờ gì, cuộc họp của ECB là sự kiện chính không chỉ của lần trước mà còn của vài tuần trước đó. Các nhà đầu tư đã giả định rằng lãi suất cơ bản sẽ không thay đổi vào tháng 6 ở mức 0% (đã xảy ra). Nhưng họ đã hy vọng rằng người đứng đầu Ngân hàng Trung ương, Christine Lagarde, sẽ thông báo tăng lãi suất 0,50% vào tháng Bảy, đặc biệt là khi lạm phát đạt mức kỷ lục 8,1% vào tháng Năm và dự báo tăng trưởng trong ba năm tới đã được tăng lên rất nhiều. Nhưng hóa ra là cơ quan quản lý chưa sẵn sàng cho một bước quyết định như vậy, và tỷ lệ sẽ chỉ được nâng lên 0,25%. Đối với một mức tăng thêm 0,25% nữa, ECB sẽ xem xét khả năng như vậy sớm nhất là vào tháng 9.
Cơ quan quản lý lo ngại rằng việc tăng mạnh tỷ giá có thể ảnh hưởng xấu đến tình trạng của nền kinh tế Khu vực đồng tiền chung châu Âu vốn đang gặp khó khăn do giá năng lượng tăng, nguồn cung bị gián đoạn và các vấn đề khác do cuộc xâm lược vũ trang của Nga vào Ukraine.
Kết quả của ngày thứ Năm, 09 tháng 6, cho thấy lập trường của ECB hiện nay dường như không còn ôn hòa nữa, nhưng vẫn còn xa mới là diều hâu như của Fed. Và lạm phát sẽ cao hơn dự kiến, trong khi ngược lại, tỷ lệ sẽ thấp hơn. Tình hình này đã tác động tiêu cực đến tâm lý thị trường và dẫn đến sự sụt giá của đồng tiền chung châu Âu.
Một sự kiện quan trọng khác trong tuần là việc công bố dữ liệu về thị trường tiêu dùng Mỹ (CPI). Lạm phát, cùng với tình trạng của thị trường lao động, hiện là những chỉ số quan trọng nhất xác định chính sách của Fed. Do đó, những gì xảy ra với giá tiêu dùng có rất nhiều vấn đề. Nếu giá cả ngừng tăng và lạm phát vẫn ở mức 8,3% thì đây là sự khẳng định tính đúng đắn trong chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Mỹ, đặc biệt là trong bối cảnh dự báo lạm phát trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu tăng mạnh.
Vì vậy, theo số liệu công bố ngày 10/6, Chỉ số giá tiêu dùng, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng (CPI m/m), không thay đổi ở mức 0,6% trong tháng 5 (mặc dù cao hơn dự báo 0,5%), và CPI (g/d) giảm từ 6,2% xuống 6,0% với dự báo là 5,9%. Thị trường coi đây là một tín hiệu tốt đối với đồng đô la, và cặp EUR/USD tiếp tục giảm, kết thúc tuần ở mức 1,0520.
Tuần tới, vào thứ Tư ngày 15 tháng 6, chúng tôi đang mong đợi một sự kiện, có lẽ còn quan trọng hơn cuộc họp của ECB. Đây là cuộc họp của FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang) của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, tại đó sẽ đưa ra quyết định về lần tăng tỷ lệ quỹ liên bang tiếp theo. Chúng tôi đã viết rằng cơ quan quản lý dự định tăng tỷ giá thêm 0,5% và điều này rất có thể đã được thị trường đưa vào báo giá đô la. Tuy nhiên, sau cuộc họp, chúng tôi đang chờ bình luận và cuộc họp báo của ban lãnh đạo Fed, trong đó các nhà đầu tư có thể biết được điều gì đó mới liên quan đến kế hoạch tương lai của Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ. Nói chung, những âm mưu vẫn còn.
Trong khi đó, tiếng nói của các chuyên gia được chia đều vào tối ngày 10 tháng 6: 50% phe bò, 50% - phe gấu. Trong phần đọc các chỉ số trên D1, màu đỏ chiếm ưu thế hoàn toàn. Đây là 100% trong số các chỉ báo xu hướng. Có cùng một số bộ dao động, nhưng 25% trong số chúng đã cho tín hiệu quá bán. Kháng cự mạnh gần nhất nằm trong vùng 1.0600, nếu thành công phe bò sẽ cố gắng vượt qua ngưỡng kháng cự 1.0640 và tăng lên vùng 1.0750-1.0760, mục tiêu tiếp theo là 1.0800. Đối với những con gấu, nhiệm vụ số 1 là phá vỡ hỗ trợ trong khu vực 1.0500, sau đó là 1.0460-1.0480 và sau đó cập nhật mức thấp ngày 13 tháng 5 ở mức 1.0350. Nếu thành công, họ sẽ tiếp tục tấn công mức thấp nhất của năm 2017 là 1,0340, bên dưới chỉ có các mục tiêu của 20 năm trước.
Đối với diễn biến kinh tế trong tuần tới, ngoài cuộc họp FOMC của Fed, chúng tôi khuyên bạn nên chú ý đến việc công bố chỉ số CPI và Chỉ số tâm lý kinh tế ZEW ở Đức vào thứ Ba, ngày 14 tháng 6, cũng như Chỉ số giá sản xuất tại Mỹ. Dữ liệu về doanh số bán lẻ sẽ được công bố vào thứ Tư, ngày 15 tháng 6 và về hoạt động sản xuất tại Hoa Kỳ vào ngày hôm sau. Và cuối cùng, giá trị của Chỉ số Giá tiêu dùng trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ được biết đến vào cuối tuần làm việc, vào thứ Sáu, ngày 17 tháng Sáu.
GBP/USD: Chúng tôi đang chờ cuộc họp của Ngân hàng Anh
- Tuần qua đã xác nhận mối tương quan tích cực của đồng bảng Anh so với đồng euro so với đồng đô la. Đồng tiền châu Âu, giảm vào thứ Năm, ngày 09 tháng 6, đã kéo đồng tiền của Anh theo đó. Cả hai cặp EUR/USD và GBP/USD đều đi xuống phía dưới. Và dữ liệu về giá tiêu dùng ở Mỹ đã tạo thêm động lực cho sự sụt giảm của họ vào thứ Sáu. Kết quả là, hợp âm cuối cùng của cặp đôi vang lên vào khoảng 1,2311.
Cũng sẽ có một cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Anh một ngày sau cuộc họp của Fed, vào thứ Năm ngày 16 tháng 6. Có thể quyết định của họ về lãi suất sẽ được đưa ra dựa trên những gì các đồng nghiệp của họ sẽ quyết định vào ngày hôm trước. Ngoài ra, kỳ vọng lạm phát tăng trưởng có thể thúc đẩy cơ quan quản lý thắt chặt chính sách tiền tệ (QT, trái ngược với QE nới lỏng định lượng). Dự báo lạm phát của Ngân hàng Trung ương Anh/ Ipsos trong 12 tháng tới là 4,6% so với 4,3% trước đó.
Trước các cuộc họp của hai Ngân hàng Trung ương, Mỹ và Anh, các dự báo về đồng bảng Anh có vẻ rất không chắc chắn. Nó sẽ tiếp tục giảm? 40% chuyên gia đã trả lời câu hỏi này một cách tích cực, 50% trả lời tiêu cực và 10% khác chỉ đơn giản là nhún vai. Đối với các chỉ báo trên D1, phần lớn tuyệt đối nghiêng về phe gấu như trong trường hợp của EUR/USD. Trong số các chỉ báo xu hướng, 100% cho thấy sự sụt giảm, trong số các chỉ báo dao động ít hơn một chút: chỉ 90% nhìn về phía dưới, mặc dù một phần tư trong số đó nằm trong vùng quá bán, 10% còn lại được sơn màu xám trung tính. Hỗ trợ nằm ở các cấp 1.2290-1.2300, 1.2200, sau đó 1.2154-1.2164 và 1.2075. Một điểm hỗ trợ mạnh mẽ cho cặp tiền này là ở mức quan trọng về mặt tâm lý là 1.2000. Trong trường hợp tăng trưởng, cặp này sẽ phải vượt qua ngưỡng kháng cự 1.2400-1.2430, 1.2460, 1.2500, 1.2600 và sau đó là 1.2640-1.2665, 1.2700-1.2750, 1.2800-1.2835 và 1.2975-1.3000.
Ngoài cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Anh, các sự kiện tuần tới đối với nền kinh tế Anh bao gồm việc công bố dữ liệu GDP vào thứ Hai ngày 13 tháng 6 và dữ liệu tiền lương và thất nghiệp của Vương quốc Anh vào thứ ba ngày 14 tháng 6.
USD/JPY: Hướng tới cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản
- Mặc dù người ta có thể không phải đợi nó. Nhiều khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản một lần nữa sẽ giữ nguyên chính sách tiền tệ siêu mềm trong cuộc họp thường kỳ vào thứ Sáu, ngày 17 tháng 6 và lãi suất ở mức âm 0,1%. Nhưng nếu, trong một cuộc họp báo sau đó, cơ quan quản lý ít nhất cũng gợi ý về khả năng thắt chặt của họ trong tương lai gần, điều này có thể có tác động như một quả bom và làm tăng giá đồng yên một cách nghiêm trọng.
Nhưng, như đã đề cập, rất ít khả năng xảy ra điều này. Và đồng đô la tăng một lần nữa đang đẩy cặp USD/JPY lên bản cập nhật tiếp theo của mức cao nhất trong 20 năm. Mức đỉnh được ghi nhận ở mức cao 134,55 vào tuần trước và cặp tiền này đã kết thúc thấp hơn một chút, ở khoảng 134,37.
Hiện tại, chỉ có 15% nhà phân tích đã bỏ phiếu cho cặp tỷ giá tăng trên 135,00, 35% chấp nhận trung lập, trong khi đa số (50%) kỳ vọng cặp tiền này sẽ chính xác về phía dưới. (Tuy nhiên, với sức mạnh của động lượng đi lên của cặp tỷ giá, thời điểm điều chỉnh như vậy có thể bị hoãn lại vô thời hạn). Đối với các chỉ số trên D1, bức tranh rất khác so với ý kiến của các chuyên gia. Đối với cả chỉ báo xu hướng và chỉ báo dao động, tất cả 100% đều có màu xanh lục. Đúng vậy, trong số những cổ phiếu thứ hai, khá nhiều, 40%, nằm trong vùng quá mua. Hỗ trợ gần nhất nằm ở 134,00, tiếp theo là các vùng và mức 133,00-133,35, 132,25-132,50, 130,45-131,00, 129,70-130.20, 128,60, 128,00, 127,50, 127,00, 126,00-126,35 và 125,00. Mục tiêu của những con bò đực là để làm mới mức cao nhất vào ngày 09 tháng 6 ở mức 134,55. Mục tiêu tiếp theo là mức cao nhất ngày 1 tháng 1 năm 2002 là 135,19, chỉ còn lại rất ít. (Trở lại vào cuối tháng 4, tập trung vào tốc độ phát triển của cặp đôi, chúng tôi đã viết rằng cuộc tấn công về chiều cao này có thể diễn ra trong một tháng rưỡi. Bây giờ chúng tôi thấy rằng phép tính này hóa ra đúng 100%).
TIỀN ĐIỆN TỬ: Bitcoin đang tìm kiếm đáy
- Các phe bò trên S&P500, Dow Jones và Nasdaq đã đẩy lùi thành công các cuộc tấn công của phe gấu trong hai tuần, cho đến ngày 09 tháng 6. Tuy nhiên, đồng đô la mạnh lên và việc các nhà đầu tư thoát khỏi rủi ro lạm phát đã trở thành lý do để chốt lời tích cực đối với các vị thế đầu cơ dài hạn còn hàng trong kho. Và các báo giá đã giảm xuống.
Các cuộc chiến giữa phe bò và phe gấu trên tiền tuyến BTC/USD, chạy dọc theo đường chân trời 30.000 đô la, đã không ngừng trong gần năm tuần. Và trước sự tín nhiệm của những người bảo vệ bitcoin, bất chấp sự sụp đổ của thị trường chứng khoán, họ vẫn (tối thứ Sáu, ngày 10 tháng 6) tiếp tục giữ vững lập trường, chỉ rút lui một chút về phía dưới. Trong tình hình bết bát như vậy, các nhà đầu tư dài hạn chỉ có thể chờ đợi và hy vọng cặp tiền này tăng trưởng. Đối với các nhà giao dịch Intraday, các giao dịch trong một xu hướng phụ trong một hành lang hẹp có thể mang lại lợi nhuận tốt cho họ. Tuy nhiên, điều này sẽ yêu cầu một số kỹ năng nhất định.
Theo quan điểm của chúng tôi, mọi người đều có thể tự do sử dụng chiến lược giao dịch phù hợp nhất với mình. Những người khác nhau có những trải nghiệm khác nhau, trạng thái tâm lý khác nhau, khả năng tài chính khác nhau, khung thời gian khác nhau mà họ có thể dành cho giao dịch. Nói chung, tất cả mọi thứ là cá nhân. Ví dụ, Giám đốc điều hành của MicroStrategy, Michael Saylor tin rằng bạn không nên cuốn theo những mục tiêu ngắn hạn. Theo ông, những người quá chú ý đến các biểu đồ, hãy “đoán mò trên bã cà phê”. “Nếu bạn không có kế hoạch giữ nó [Bitcoin] trong bốn năm, bạn hoàn toàn không phải là nhà đầu tư, bạn là một nhà kinh doanh, và lời khuyên của tôi dành cho các nhà giao dịch là: đừng giao dịch, hãy đầu tư vào nó,” Saylor nói với The Block.
Nhớ lại rằng kể từ ngày 14 tháng 4 năm 2022, MicroStrategy vẫn là công ty nắm giữ bitcoin lớn nhất trong số các công ty đại chúng. Cùng với các chi nhánh của mình, nó sở hữu 129.218 BTC được mua với giá 3,97 tỷ đô la với giá trung bình khoảng 30.700 đô la. Vì vậy, tình hình hiện tại đối với MicroStrategy và cá nhân Michael Saylor là rất quan trọng. Công ty sẽ ở một vị trí khá bất lợi nếu giá của loại tiền điện tử chính không tăng lên. Và theo một số chuyên gia, nó có thể đi theo hướng khác.
Vì vậy, nhà phân tích mật mã Justin Bennett, đưa ra dự báo cho những tuần tới, gợi ý về sự lặp lại của biểu đồ tháng 6 năm 2021. Theo ông, đường phòng thủ gần nhất đối với phe bò là ở mức 28.600 USD. Nếu tài sản đi xuống dưới mức này, nó có nguy cơ quay lại mức thấp nhất trong tháng 5 ở mức 26,580-26,910 đô la.
Theo nhà phân tích, nếu bitcoin tuân theo kịch bản tháng 6 năm 2021, nó sẽ hình thành mức thấp mới cho năm hiện tại: “Trong trường hợp bán tháo, xu hướng giảm có thể lên tới phạm vi 24.000-25.000 USD. Nhưng tôi không nghĩ rằng đây sẽ là mức tối thiểu của chu kỳ hiện tại ”.
Sau khi hình thành mức thấp hàng năm mới, Bennett dự đoán một số tăng trưởng đối với bitcoin. “Nhiều khả năng đây sẽ là một đợt phục hồi ngắn hạn lên mức cao vĩ mô thấp hơn.” Theo tính toán của anh ấy, giá BTC vào tháng 7 có thể tăng lên 35.000 đô la trong thời gian tăng trưởng ngắn hạn này.
Nhưng Katie Wood, người sáng lập và Giám đốc điều hành của công ty đầu tư ARK Invest với tài sản 60 tỷ đô la, tin rằng BTC đã hình thành đáy dựa trên hiệu suất của mạng. Theo bà, “những người nắm giữ ngắn hạn đã đầu tư, và đây là một tin tuyệt vời khi chạm đáy. Tỷ lệ của những người nắm giữ dài hạn ở mức cao nhất mọi thời đại: 65,7% (họ nắm giữ BTC trong ít nhất một năm). Mặc dù vẫn có khả năng đầu hàng của một số người trong số họ để đánh dấu đáy.
Ngoài các chỉ số mạng, Wood đang theo dõi thị trường tương lai bitcoin, gợi ý về một giai đoạn biến động gia tăng đối với tài sản. “Vẫn còn khó để nói chính xác nó sẽ đi theo hướng nào, nhưng chúng tôi tin rằng có nhiều khả năng xảy ra đợt biến động tiếp theo theo hướng đi lên”.
Mặc dù có chút lạc quan, nhưng người ta phải thận trọng sau sự sụp đổ của Terra (LUNA). Giám đốc điều hành của ARK Invest cho biết: “Đồng thời, chúng tôi cũng đang trong tình trạng báo động. “Sự sụp đổ của Terra là một thất bại đối với tiền điện tử và các nhà quản lý có nhiều lý do hơn để áp đặt các hạn chế chặt chẽ hơn so với dự đoán.”
Nhân tiện, bình luận về sự sụp đổ của Terra và sự điều chỉnh thị trường sau đó, người đứng đầu MicroStrategy nói trên nghi ngờ rằng những gì đang xảy ra là bằng chứng của một giai đoạn giảm giá. “Tôi không biết đây có phải là thị trường gấu hay không, nhưng nếu đúng như vậy, chúng tôi đã có ba trong số đó trong 24 tháng qua,” Michael Saylor nhấn mạnh.
Đối với các dự báo dài hạn, như thường lệ, chúng nhìn theo các hướng khác nhau. Nhà kinh tế học người Mỹ và người đoạt giải Nobel Paul Krugman đã gọi tiền điện tử là trò lừa đảo, so sánh chúng với cuộc khủng hoảng bất động sản năm 2008. Trong một cuộc phỏng vấn với Fox News, ông đã đề cập đến bộ phim The Big Short, kể về cuộc khủng hoảng tài chính những năm 2000, mà hậu quả là sự sụp đổ của thị trường bất động sản. Giá bất động sản lúc đó rất cao, nhưng điều này không ngăn cản được người dân. Krugman giải thích rằng tình hình tương tự cũng đang xảy ra trên thị trường tiền điện tử.
Nhà kinh tế đã chỉ trích những người cho rằng tài sản tiền điện tử là tương lai của tài chính. Theo Krugman, bitcoin, xuất hiện vào năm 2009, vẫn chưa được sử dụng thực tế đáng kể trong những năm qua, ngoại trừ việc sử dụng trong các hoạt động bất hợp pháp.
“Tiền điện tử đã trở thành một loại tài sản lớn và những người ủng hộ chúng đang gia tăng ảnh hưởng chính trị của chúng. Do đó, nghe có vẻ khó tin đối với nhiều người rằng tiền điện tử không có giá trị thực. Nhưng đây chỉ là một ngôi nhà xây trên cát. Tôi nhớ đến bong bóng nhà đất và cuộc khủng hoảng thế chấp, vì vậy tôi có thể nói rằng chúng ta đã đi từ một trò chơi ngắn lớn thành một trò lừa đảo lớn,” người đoạt giải Nobel nói.
Không giống như Paul Krugman, chuyên gia Mike McGlone của Bloomberg tin rằng ngược lại, chúng ta đang tham gia một cuộc chơi lớn, nhưng không phải đi xuống mà là đi lên. Theo dự báo của ông, mức lạm phát cao nhất trong 40 năm qua đang bắt đầu, sẽ gây ra cuộc khủng hoảng kinh tế lớn nhất, sau đó các tài sản như tiền điện tử, trái phiếu Mỹ và vàng sẽ tăng trưởng chưa từng có. McGlone đã tuyên bố trong một cuộc phỏng vấn với Kitco News rằng “điều này có thể gợi nhớ đến hậu quả của năm 1929. Mặc dù đúng hơn, nó sẽ giống như hậu quả của cuộc khủng hoảng năm 2008, hoặc có thể là hậu quả của vụ tai nạn năm 1987”.
Cùng với Mike McGlone, Katie Wood và Michael Saylor, chiến lược gia đầu tư người Mỹ Lyn Alden cũng đứng về phía phe bò. Bà không kỳ vọng lạm phát sẽ sớm hạ nhiệt khi Mỹ tiếp tục in tiền để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của mình. Đó là lý do tại sao, theo ý kiến của bà, bitcoin hiện là một trong những tài sản đáng tin cậy nhất, cùng với vàng và bất động sản.
Bài đánh giá trước đây của chúng tôi đã đặt tên cho mức mục tiêu cho bitcoin, mà các chuyên gia của InvestAnswers đặt ra bằng cách chọn giá trị trung bình của một loạt các dự báo từ Fidelity, ARK Invest và các công ty khác. Sau khi kết hợp một số mô hình tiền điện tử nổi tiếng, họ đã đưa ra tỷ giá BTC vào năm 2030 khoảng 1.555.000 đô la trên 1 đồng xu.
Tuy nhiên, nhà phân tích vĩ mô và giám đốc công ty đầu tư Fidelity Jurrien Timmer đã cập nhật dự báo dài hạn của mình và hiện tại nó có vẻ khiêm tốn hơn nhiều. Jurrien Timmer đề cập đến mô hình Stock-to-Flow (S2F) phổ biến một thời của một nhà phân tích có biệt danh PlanB, theo đó giá BTC được dự đoán dựa trên những cú sốc về nguồn cung do giảm một nửa tài sản. Tuy nhiên, chuyên gia này đã bổ sung vào mô hình S2F thêm hai mô hình theo dõi tỷ lệ chấp nhận Internet và điện thoại di động.
Theo Timmer, dựa trên mô hình áp dụng điện thoại di động, giá bitcoin có thể tăng mạnh lên 144.753 USD vào năm 2025 (khoảng một năm sau khi giảm một nửa tiếp theo). Nhưng nếu BTC tuân theo tốc độ sử dụng Internet, thì hóa ra tài sản đã đạt đỉnh và chỉ có thể giao dịch ở mức 47.702 đô la trong 3 năm. Giá trị trung bình mà Timmer thu được dựa trên mô hình cung cấp đã sửa đổi của anh ấy là 63,778 đô la.
Thời gian sẽ cho biết chuyên gia nào đúng. Trong khi đó, tại thời điểm viết bài đánh giá, vào tối thứ Sáu ngày 10 tháng 6, tổng vốn hóa của thị trường tiền điện tử đang ở mức 1,192 nghìn tỷ đô la (1,225 nghìn tỷ đô la một tuần trước). Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử cố định vững chắc trong vùng Sợ hãi Cực đoan và ở mức khoảng 13 điểm (10 một tuần trước). Cặp The BTC/USD đang giao dịch ở mức 29,340 đô la.
Nhóm phân tích NordFX
Lưu ý: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn để làm việc trong thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính rất rủi ro và có thể dẫn đến mất hoàn toàn số tiền đã ký gửi.
