23 tháng 7 năm 2022
EUR/USD: Thử nghiệm tiền tệ của ECB: Vượt qua diều hâu với một con chim bồ câu
- Đồng tiền châu Âu duy nhất cho thấy sự tăng trưởng nhẹ vào đầu tuần trước, ấn định mức cao nội địa là 1,0272. Có ba lý do cho điều này. Sự phục hồi đầu tiên và quan trọng nhất là sự phục hồi điều chỉnh sau khi cặp EUR/USD, đã phá vỡ mức tương đương 1,0000, tìm thấy đáy ở mức 0,9951 vào ngày 14 tháng 7. Điều thứ hai là việc Nga tiếp tục cung cấp khí đốt cho EU thông qua Đường ống Nord Stream. Và cuối cùng, điều thứ ba và quan trọng nhất là kỳ vọng về sự gia tăng của lãi suất đồng euro. Hơn nữa, thị trường kỳ vọng rằng tỷ giá sẽ được nâng lên 50 điểm cơ bản (bp) cùng một lúc chứ không phải 25 điểm như chính ECB đã công bố tại cuộc họp trước đó. Đây là những gì đã xảy ra trong thực tế. Lần đầu tiên sau 13 năm, cơ quan quản lý châu Âu tăng lãi suất cho vay từ 0 lên 0,5% vào thứ Năm, ngày 21 tháng 7, và đưa lãi suất huy động ra khỏi vùng tiêu cực, nâng từ -0,5% lên 0%.
ECB giải thích trong thông cáo báo chí của mình rằng họ cảm thấy thích hợp để thực hiện bước đầu tiên lớn hơn đối với việc bình thường hóa tỷ giá vì hai lý do. Đầu tiên là hiển nhiên và bao gồm một đánh giá cập nhật về tăng trưởng lạm phát. Vì lý do thứ hai, ECB đã công bố ra mắt một công cụ mới, Công cụ Bảo vệ Đường truyền (TPI), cho phép, mặc dù có tăng lãi suất, nhưng không làm tăng chi phí vay quá mạnh ở các nền kinh tế dễ bị tổn thương của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. . Mô tả TPI giải thích rằng công cụ này được giới thiệu để chống lại những diễn biến thị trường thất thường bất hợp lý diễn ra vào giữa tháng Sáu.
Nói tóm lại, bản chất của TPI là ECB sẽ có thể mua lại chứng khoán được phát hành tại các quốc gia EU, nơi có sự bất ổn về điều kiện tài chính mà các yếu tố cơ bản gây ra, trên thị trường thứ cấp. Khối lượng mua hàng không bị giới hạn bởi bất kỳ điều gì và sẽ phụ thuộc vào mức độ nghiêm trọng của rủi ro. Nói cách khác, cơ quan quản lý sẽ cố gắng vượt qua diều hâu với bồ câu: một mặt, bằng cách tăng tỷ lệ (QT), và mặt khác, bằng cách tiếp tục nới lỏng định lượng không giới hạn tiềm năng (QE). Phản ứng của thị trường đối với thử nghiệm tiền tệ này hóa ra là phù hợp và có thể dự đoán được: cặp EUR/USD giảm xuống 1,0152. Sau đó, nó tăng trở lại và hoàn thành khoảng thời gian năm ngày ở mức 1,0210.
Sẽ có một cuộc họp của FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang) của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vào tuần tới, vào thứ Tư, ngày 27 tháng 7. Hầu như không ai nghi ngờ rằng lãi suất cơ bản sẽ được nâng lên ở đó. Nhưng bao nhiêu? Bằng 100 bp, điều này đã không xảy ra kể từ năm 1981 hay 75 bp? Nếu FOMC chọn phương án đầu tiên, tỷ lệ sẽ đạt 2,75%. Đó là sự tăng trưởng này mà các thị trường đưa vào báo giá của họ, kỳ vọng một cuộc tấn công mới vào chân trời 1,0000 bởi cặp EUR/USD. Tuy nhiên, nếu Fed từ bỏ ý tưởng này và mức tăng khiêm tốn hơn, thì không loại trừ khả năng cặp tiền này sẽ tiếp tục phục hồi về phía trên.
Tại thời điểm viết bài đánh giá này, vào tối ngày 22 tháng 7, 25% chuyên gia đã ủng hộ sự tăng trưởng của cặp tiền này. 75% còn lại cho thấy nó là con đường đến phía dưới. Các chỉ số dao động trên D1 cho tín hiệu hơi khác: 60% có màu đỏ, 25% có màu xanh lá cây và 15% có màu xám trung tính. Đối với các chỉ báo xu hướng, 65% nhìn về phía dưới, 35% còn lại có quan điểm ngược lại. Hỗ trợ ngay lập tức cho cặp EUR/USD là vùng 1.0150-1.0200, sau đó, tất nhiên là mức 1.0000. Sau khi nó bị phá vỡ, phe gấu sẽ nhắm mục tiêu mức thấp nhất vào ngày 14 tháng 7 ở mức 0,9950, thậm chí thấp hơn là vùng hỗ trợ/ kháng cự mạnh của năm 2002. 0,9900-0,9930. Nhiệm vụ nghiêm trọng tiếp theo đối với phe bò sẽ là vượt qua ngưỡng kháng cự 1.0270 và quay trở lại vùng 1.0400-1.0450, tiếp theo là vùng 1.0520-1.0600 và 1.0650-1.0750.
Như đã đề cập, sự kiện quan trọng nhất trong tuần sắp tới sẽ là cuộc họp FOMC của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và quyết định về lãi suất. Khối lượng đơn đặt hàng của Hoa Kỳ đối với hàng hóa cơ bản và hàng hóa lâu bền sẽ được công bố vào cùng ngày, thứ Tư, ngày 27 tháng 7. Dữ liệu (CPI) về thị trường tiêu dùng ở Đức và Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ lần lượt đến thứ Năm, 28 tháng Bảy và thứ Sáu, 29 tháng Bảy. . Quy mô sơ bộ của GDP Hoa Kỳ (Quý 2) sẽ được biết vào ngày 28 tháng 7 và GDP của Đức và Khu vực đồng tiền chung châu Âu vào ngày 29 tháng 7.
GBP/USD: Cuộc chiến giành 1,2000 tiếp tục
- Tuần trước khá bận rộn đối với đồng bảng Anh vì việc công bố các số liệu thống kê vĩ mô quan trọng về Vương quốc Anh. Và mặc dù nó có vẻ khá mơ hồ, nhưng vẫn có những ghi nhận tích cực rõ ràng trong đó, đặc biệt là khi nó liên quan đến thị trường lao động. Số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp của cả nước trong tháng giảm từ 34,7 nghìn xuống còn 20,0 nghìn đơn, trái ngược với dự báo là 41,2 nghìn đơn.
Không giống như EUR/USD, nhờ các số liệu thống kê như vậy, cặp GBP/USD đã cho thấy sự tăng trưởng đáng tin cậy hơn và cố gắng quay trở lại nơi nó đã được giao dịch cách đây hai và năm tuần, đưa hợp đồng cuối cùng vào khoảng 1.2000. Và bây giờ câu hỏi được đặt ra: mức này sẽ chuyển thành kháng cự hay hỗ trợ mạnh?
Hiện tại, 75% chuyên gia tin rằng đồng tiền của Anh sẽ tiếp tục mất giá, ngược lại, 25% kỳ vọng một sự phục hồi trở lại. Các chỉ số trên D1 như sau. Trong số các chỉ báo xu hướng, sự cân bằng quyền lực là 65-35% nghiêng về phe đỏ. Trong số các bộ dao động, lợi thế của phe gấu ít hơn nhiều: 35% cho thấy giảm, 25% cho thấy tăng, 40% còn lại vẫn trung lập. Hỗ trợ gần nhất nằm trong vùng 1.1875-1.1915. Dưới đây là mức 1.1800, mức thấp nhất của ngày 14 tháng 7 là 1.1759, sau đó là 1.1650, 1.1535 và mức thấp nhất của tháng 3 năm 2020 trong vùng 1.1400-1.1450. Đối với những con bò đực, chúng sẽ gặp ngưỡng kháng cự trong các vùng và ở các mức 1.2100, 1.2160-1.2175, 1.2200-1.2235, 1.2300-1.2325 và 1.2400-1.2430.
Lịch kinh tế vĩ mô không bao gồm các tin tức chính từ Vương quốc Anh. Yếu tố quyết định động lực của cặp GBP/USD, tất nhiên, sẽ là cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vào thứ Tư, ngày 27 tháng 7. Hãy nhớ lại rằng lãi suất trên đồng bảng Anh là 1,25% vào thời điểm hiện tại, và cuộc họp tiếp theo. của Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) được lên kế hoạch vào ngày 4 tháng 8 năm 2022.
USD/JPY: Điều chỉnh hay Xu hướng thay đổi?
- Điều mà hầu hết các chuyên gia mơ ước bấy lâu nay đã trở thành sự thật. Cặp USD/JPY đã không làm mới lại mức cao nhất trong 24 năm và thậm chí không nghỉ ngơi, nhưng đã sụp đổ theo đúng nghĩa đen. Và điều này bất chấp thực tế là Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) một lần nữa để lãi suất không đổi ở mức âm -0,1% vào thứ Năm, ngày 21 tháng 7. Việc điều hành của cơ quan quản lý thậm chí không có dấu hiệu thắt chặt chính sách tiền tệ. Ngược lại, có thông tin cho rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ không ngần ngại thực hiện các biện pháp nới lỏng bổ sung (QE) nếu cần thiết, đồng thời kỳ vọng lãi suất ngắn hạn và dài hạn sẽ duy trì ở mức hiện tại hoặc thậm chí thấp hơn (!).
Mặc dù lạm phát ở Nhật Bản có xu hướng tăng nhưng vẫn ở mức dưới 2%, thấp hơn nhiều lần so với Mỹ và Châu Âu. Do đó, với động lực của nhu cầu trong nước và tăng trưởng tiền lương yếu, vẫn có rất ít động lực để BOJ thay đổi chiến lược cực đoan của mình. Vì vậy, sự mạnh lên hiện tại của đồng yên và sự sụt giảm của cặp USD/JPY từ 139,38 xuống 135,56 là do, với mức độ xác suất cao, nó bị mua quá mức.
Lần này, 70% các chuyên gia đang chờ đợi một sự đẩy mạnh mới của cặp này lên mức cao 142,00. 15% hy vọng về sự tiếp tục của xu hướng giảm, 15% còn lại nói về một hành lang bên. Hình ảnh rõ ràng hơn khi đọc các chỉ báo trên D1: các chỉ báo xu hướng có mức tương đương từ 50% đến 50%, 25% các bộ dao động nhìn về phía trên, 40% về phía dưới và 35% về phía bên phải. Hỗ trợ nằm ở các cấp và trong các vùng 135,55, 134,75, 134,00, 133.50, 133,00 và 131.40. Các ngưỡng kháng cự là 136,35-137,00, 137,90-138,40, 138.50-1.139,00, tiếp theo là mức cao nhất ngày 14 tháng 7 ở 139,38 và các mục tiêu tăng giá tròn - là 140,00 và 142,00.
Không có sự kiện lớn nào được mong đợi ở Nhật Bản trong tuần này. Tất nhiên, chúng ta có thể lưu ý việc công bố báo cáo về cuộc họp mới nhất của Ủy ban Chính sách Tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào thứ Hai, ngày 26 tháng 7, tuy nhiên, không chắc rằng nó sẽ không chỉ gây ra sóng thần, mà thậm chí là một cơn sóng nhỏ. trên thị trường. Vì vậy, tâm điểm của sự chú ý, đối với các cặp tiền tệ khác, sẽ là cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vào thứ Tư, ngày 27 tháng Bảy.
TIỀN ĐIỆN TỬ: Một chút kiên nhẫn, thưa quý vị!
- Lần đầu tiên kể từ ngày 13 tháng 6, BTC/USD đã tăng trên 23.000 đô la và thậm chí đạt 24.263 đô la vào tuần trước. Đây là gì, một sự thay đổi trong xu hướng đã được chờ đợi từ lâu? Hay một thời gian ngắn tan băng vào giữa mùa đông tiền điện tử? Hoặc có thể là một cái bẫy quỷ quyệt khác được sắp đặt bởi những con gấu dành cho những nhà đầu tư cả tin? Hãy tìm ra nó.
Chúng tôi đã nhiều lần viết rằng một điểm đánh dấu phổ biến trong số các nhà phân tích tiền điện tử là đường trung bình động 200 tuần (SMA200), gần đây được nhắc đến nhiều hơn và thường xuyên hơn. Lý do là nó từng là hỗ trợ chính cho cặp BTC/USD. Nhưng hoàn toàn không thể chắc chắn rằng những gì đã xảy ra trước đây sẽ lặp lại trong tương lai. Và bằng chứng cho điều này là sự cố gần đây của chính SMA200 này. Tuy nhiên, chỉ báo phân tích kỹ thuật này vẫn là một trong những chỉ báo được sử dụng nhiều nhất trong việc đưa ra các dự báo.
Vì vậy, bitcoin đã cố gắng tăng trên mức trung bình động 200 tuần vào tuần trước. Tất nhiên, lý do cho điều này không phải là tiền điện tử hàng đầu đã trở nên mạnh hơn, mà là do đồng đô la Mỹ đã suy yếu một chút. Trong bối cảnh đó, các chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ, S&P500, Dow Jones và Nasdaq đã tăng và sau đó là các báo giá của các tài sản rủi ro như tiền điện tử.
Tại thời điểm viết bài đánh giá này (tối thứ Sáu, ngày 22 tháng 7), bitcoin đang giao dịch quanh mức 22.670 đô la. Tổng vốn hóa của thị trường tiền điện tử là 1,026 nghìn tỷ đô la (0,945 nghìn tỷ đô la một tuần trước). Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử đã tăng từ 15 lên 33 điểm trong một tuần, và cuối cùng đã thoát khỏi Vùng Sợ hãi Cực độ để vào Vùng Sợ hãi.
Do đó, bitcoin tăng khoảng 20% so với mức thấp ngày 13 tháng 7 (18,886 USD) và cao hơn mức trung bình động 200 tuần (22,565 USD). Theo các nhà phân tích tại sàn giao dịch tiền điện tử Binance, việc kết thúc tuần như vậy mang lại hy vọng về sự phục hồi của hỗ trợ mạnh mẽ dưới dạng SMA200, điển hình cho chu kỳ giảm của bitcoin.
Sự bứt phá của Bitcoin trên SMA 200 tuần đã gây ra sự nhiệt tình trong các nhà đầu tư. Nhà giao dịch Michael van de Poppe của Sở giao dịch chứng khoán Amsterdam lần đầu tiên đã tweet ra một dự báo đồ họa dự đoán một cuộc biểu tình tiền điện tử lên 28.000 đô la và sau đó so sánh tình hình thị trường hiện tại với sự phục hồi sau sự sụp đổ đáng nhớ được kích hoạt bởi thông báo về đại dịch coronavirus vào tháng 3 năm 2020. Vào thời điểm đó, bitcoin đã giảm xuống còn 3.782 USD, nhưng sau đó tăng 1.600% trong 13 tháng tiếp theo (lên 64.853 USD vào tháng 4 năm 2021).
Các nhà phân tích của sàn giao dịch tiền điện tử Kraken cũng lạc quan không kém, họ cũng sử dụng đường trung bình động 200 tuần làm chỉ số chính. Đặc biệt, họ thu hút sự chú ý đến số nhân mà BTC đã giao dịch trong quá khứ so với SMA 200 tuần của nó. Do đó, sau khi phục hồi từ SMA200, bitcoin đã tăng 15,2 lần vào tháng 12 năm 2017. Mức tăng trưởng là 13,2 lần vào tháng 11 năm 2013. Hiện tại, BTC đang giao dịch gần với mức trung bình động 200 tuần của nó. Nếu đồng xu hiển thị hệ số nhân trong phạm vi 13x - 15x một lần nữa, nó có thể tăng lên khoảng 300.000 đô la.
Tất nhiên, hệ số của BTC không phải lúc nào cũng là 10 lần khi chạm vào SMA200. Tăng trưởng đạt đỉnh 5,8 lần vào tháng 3 năm 2021 trước khi thị trường tiền điện tử bắt đầu suy giảm đáng kể. Tuy nhiên, ngay cả với giá trị này của hệ số, bitcoin có thể tăng lên 130.000 đô la. Nhưng khi nào điều này sẽ xảy ra? Sự kiên nhẫn của nhiều người tham gia thị trường đã cạn kiệt.
Chúng tôi đã viết rằng, theo dữ liệu của Glassnode, sự sụt giảm giá kỷ lục của bitcoin vào tháng 6 gần như đã đưa phần còn lại của “khách du lịch thị trường” ra khỏi cuộc chơi, chỉ còn lại những người bán hàng “ở phía trước”. Trong bối cảnh biến động hàng tháng, tình hình chỉ tồi tệ hơn trong năm 2011. Dòng tiền chảy ra lớn nhất được ghi nhận giữa các nhà đầu tư tổ chức (các công ty có khoản đầu tư từ 1 triệu đô la), các công ty khai thác (mở rộng sản xuất bằng tín dụng), cũng như các nhà đầu cơ và những người chơi bình thường.
Giả sử chu kỳ thị trường lặp lại, giai đoạn giảm giá của bitcoin sẽ kết thúc vào nửa đầu mùa thu. Kết luận như vậy có thể được rút ra từ dữ liệu lịch sử được cung cấp bởi các nhà phân tích tại Grayscale Investments. Bitcoin mất 1.290 và 1.257 ngày để tạo thành một chu kỳ đầy đủ vào năm 2012 và 2016, tương ứng. Phải mất 391 và 364 ngày để giảm từ mức cao nhất là 73% vào năm 2012 và 84% vào năm 2016. Thời gian của chu kỳ hiện tại, bắt đầu vào năm 2020, đã đạt 1206 ngày (tính đến ngày 20 tháng 7 năm 2022). Nói cách khác, có thể mất hai đến ba tháng nữa trước khi chạm đáy.
Một nhà chiến lược tiền điện tử có biệt danh Rekt Capital cũng đưa ra kết luận tương tự. Theo ông, bất chấp những tín hiệu quá bán, xu hướng giảm tỷ giá có thể tiếp tục trong một thời gian khá dài. Nhà phân tích lưu ý rằng Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên khung thời gian hàng tháng của BTC hiện đang ở dưới mức thấp nhất của thị trường gấu trong năm 2015 và 2018, có thể trở thành mức kháng cự mới cho bitcoin.
Theo Rekt Capital, triển vọng ngắn hạn của đồng tiền này có vẻ không tốt lắm và có thể chạm đáy chỉ trong vài tháng: “Bitcoin có khoảng 650 ngày trước khi giảm một nửa tiếp theo (tháng 4 năm 2024). Trong lịch sử, nó chạm đáy vào khoảng 517-547 ngày trước khi giảm một nửa. Trong trường hợp lịch sử lặp lại, bitcoin sẽ cần thêm 100-150 ngày nữa trước khi chạm đáy, sẽ hình thành vào quý 4 năm 2022.”
Doanh nhân người Mỹ Thomas Peterffy, người có vốn ước tính khoảng 18,4 tỷ đô la, đã sẵn sàng mua bitcoin khi giá trị của tiền điện tử này giảm xuống còn 12.000 đô la. Chủ tịch của Interactive Brokers thừa nhận trong một cuộc phỏng vấn gần đây với Forbes rằng ông không có ý định mua tiền điện tử ở thời điểm hiện tại, theo quan điểm của ông, giá cao, vì ông tin rằng trong tương lai, bitcoin rất có thể mất giá hoặc bị cấm trong Hoa Kỳ.
Hầu hết các thương nhân từ Trung Quốc có liên đới với Thomas Peterffi. Một cuộc thăm dò trên mạng xã hội Weibo với sự tham gia của hơn 2.200 người cho thấy các thương nhân Trung Quốc đang chờ đợi sự sụt giảm thêm của giá bitcoin. 8% số người được hỏi cho biết họ sẽ mua BTC với giá 18.000 đô la cho mỗi đồng xu. 26% số người được hỏi sẽ bắt đầu mua hàng với giá 15.000 đô la. Nhưng nếu tỷ giá bitcoin giảm xuống còn 10.000 đô la, 40% số người được hỏi sẽ mua tiền điện tử đầu tiên.
Từ tất cả những điều trên có thể thấy rằng, mặc dù có triển vọng BTC tăng lên mức 300.000 đô la vũ trụ, nhưng vẫn chưa có tín hiệu rõ ràng nào cho việc đầu tư vào đồng tiền này. Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ đưa ra quyết định về lãi suất vào thứ Tư, ngày 27 tháng 7. Và, rất có thể, triển vọng đối với cặp BTC/USD sẽ trở nên rõ ràng hơn sau đó. Tỷ giá tăng mạnh sẽ dẫn đến sự gia tăng của chỉ số đô la DXY và giảm hơn nữa khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư. Và sau đó cơ hội nhìn thấy bitcoin ở mức 10.000 đô la sẽ tăng lên đáng kể. Nếu không, chúng ta sẽ thấy nó nhắm tới 30.000 đô la. Sẽ không mất nhiều thời gian để tìm ra kịch bản nào trong số những kịch bản này sẽ trở thành sự thật. Vì vậy, các nhà giao dịch và nhà đầu tư thân mến, hãy kiên nhẫn.
Nhóm phân tích NordFX
Lưu ý: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn để làm việc trong thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính rất rủi ro và có thể dẫn đến mất hoàn toàn số tiền đã ký gửi.
