3 tháng 9 năm 2022
EUR/USD: Một tuần nhàm chán
- Có thể nói tuần vừa qua thật nhàm chán. Các số liệu thống kê vĩ mô được công bố từ ngày 30 tháng 8 đến ngày 2 tháng 9, mặc dù rất linh hoạt nhưng hóa ra lại khá sát với kỳ vọng của thị trường. Ví dụ, chỉ số giá tiêu dùng hài hòa ở Đức, là 8,8%, với dự báo là 8,8%. Chỉ số giá tiêu dùng trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu lên tới 9,1% thay vì mức 9,0% dự kiến. Chỉ số hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất của Hoa Kỳ (PMI) không thay đổi trong cả tháng và lên tới 52,8 (dự báo 52,0), và số lượng việc làm mới được tạo ra bên ngoài ngành nông nghiệp Hoa Kỳ (NFP) không vượt xa dự kiến là 315 nghìn so với 300 nghìn. Kết quả là, EUR/USD đã di chuyển dọc theo đường ngang giá 1,0000 trong cả năm ngày, dao động trong phạm vi 0,9910-1,0078 và hoàn thành khoảng thời gian năm ngày ở mức 0,9955.
Những người tham gia thị trường có thể sẽ tích cực hơn nhiều vào tuần tới. Ngày quan trọng chắc chắn sẽ là Thứ Năm, ngày 8 tháng 9, khi ECB sẽ quyết định về lãi suất tiền gửi và đưa ra tuyên bố cũng như bình luận về chính sách tiền tệ của mình. Lạm phát trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu thậm chí còn tăng cao hơn trong tháng 8: từ 8,9% lên 9,1%. Do đó, nhiều chuyên gia như chiến lược gia của tập đoàn tài chính quốc tế Nordea cho rằng cơ quan quản lý châu Âu sẽ đồng loạt nâng tỷ lệ thêm 75 điểm cơ bản.
“Xem xét rằng tốc độ tăng 75 b.p. không được định giá đầy đủ trên thị trường tài chính và giọng điệu của cuộc họp báo có thể là diều hâu.” Các nhà kinh tế Nordea viết, “chúng tôi mong đợi phản ứng đầu tiên từ các thị trường là lợi suất cao hơn, chênh lệch trái phiếu rộng hơn và đồng euro mạnh hơn.”
Nếu chúng ta nói về dự báo trung bình, có vẻ như sau tại thời điểm viết bài đánh giá, vào tối thứ Sáu, ngày 02 tháng 9. 50% chuyên gia bỏ phiếu cho thực tế rằng EUR/USD sẽ di chuyển về phía dưới trong tương lai gần, 35 % bỏ phiếu cho sự tăng trưởng của nó, 15% còn lại đang chờ đợi xu hướng phụ tiếp tục. Các chỉ số trên D1 cho tín hiệu rõ ràng hơn nhiều. Cả giữa các chỉ báo xu hướng và giữa các bộ dao động, tất cả đều 100% ủng hộ phe gấu. Tuy nhiên, 10% trong số sau cho tín hiệu rằng cặp tiền này đang bị bán quá mức.
Mục tiêu giảm giá gần nhất cho EUR/USD là vùng 0,9900-0,9910. Lưu ý rằng vùng 0,9900-0,9930 cũng là vùng hỗ trợ/ kháng cự mạnh của năm 2002. Ngoài mức tương đương 1,0000, nếu đồng euro mạnh lên, ưu tiên đầu tiên của những người đầu cơ giá lên sẽ là tăng lên trên mức kháng cự 1,0030. Sau đó sẽ phải vượt qua mức 1.0080 và củng cố tại vùng 1.0100-1.0280, vùng mục tiêu tiếp theo là 1.0370-1.0470.
Trong số các sự kiện của tuần sắp tới, ngoài cuộc họp của ECB, chúng tôi có thể công bố dữ liệu về doanh số bán lẻ trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu vào Thứ Hai, ngày 05 tháng 9. Thứ Hai là ngày lễ ở Hoa Kỳ, quốc gia kỷ niệm Ngày Lao động. Chúng tôi đang chờ dữ liệu về hoạt động kinh doanh (ISM) trong lĩnh vực dịch vụ của Hoa Kỳ vào thứ Ba, ngày 06 tháng 9 và các chỉ số GDP ở Đức và Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ được công bố vào thứ Tư. Chủ tịch Fed Jerome Powell dự kiến sẽ phát biểu và dữ liệu về tình trạng thất nghiệp ở Hoa Kỳ sẽ được công bố cùng ngày.
GBP/USD: Đang trên đường xuống mức thấp nhất trong 37 năm
- Chúng tôi đặt tiêu đề cho bài đánh giá của mình về cặp GBP/USD là "Dự báo ảm đạm cho đồng bảng Anh tiếp tục trở thành sự thật" hai tuần trước. Tiêu đề trước đây nghe có vẻ như "Triển vọng dài hạn rất khủng khiếp". Chúng ta cũng không thể nói gì vui trong tuần này: đồng bảng Anh vẫn là một trong những đồng tiền G10 yếu nhất, bị ảnh hưởng bởi triển vọng xấu đi của nền kinh tế Anh.
Phòng Thương mại Anh (BCC) ước tính rằng Vương quốc Anh đang ở trong giai đoạn suy thoái và lạm phát sẽ đạt 14% trong năm nay. Và theo Goldman Sachs, con số này có thể đạt 22% vào cuối năm 2023. Theo Financial Times, số hộ gia đình Anh sống trong cảnh nghèo đói sẽ tăng hơn gấp đôi vào tháng Giêng, đạt 12 triệu người. Và tân thủ tướng sẽ phải hành động khẩn cấp để tránh một thảm họa kinh tế. Nhưng hành động là gì? Dường như vẫn chưa ai biết.
Trước tình hình đó, sự lo lắng của những người tham gia thị trường về việc ứng cử vị trí thủ tướng tiếp theo sẽ được xướng tên vào thứ Hai, ngày 05/09 là điều khá dễ hiểu. Hãy nhớ lại rằng Thủ tướng đương nhiệm Boris Johnson đã từ chức sau vụ bê bối tình dục liên quan đến một trong những thành viên nội các của ông.
Trong bối cảnh ảm đạm này, đồng bảng Anh đã giảm kể từ ngày 01 tháng 8. Sau khi vượt qua ngưỡng hỗ trợ 1.1500, đồng bảng Anh đã thiết lập mức thấp nhất trong hai năm (1.1495) vào tuần trước. Đối với hợp âm cuối cùng của khoảng thời gian năm ngày, nó có vẻ cao hơn một chút, vào khoảng 1,1510. Hầu hết các chuyên gia (55%) tin rằng GBP/USD sẽ tiếp tục giảm trong những tuần tới. Và nó sẽ không dừng lại ngay cả khi Ngân hàng Trung ương Anh tăng lãi suất 75 bp vào ngày 15 tháng 9. 30% hy vọng về một sự điều chỉnh và 15% đã đưa ra quan điểm trung lập.
Theo các nhà chiến lược tiền tệ tại UOB Group, mức hỗ trợ đáng kể tiếp theo sau 1.1500 là ở mức thấp nhất vào tháng 3 năm 2020. "Tuy nhiên," các chuyên gia lưu ý, "các điều kiện ngắn hạn đang bị bán quá nhiều và vẫn chưa rõ liệu hỗ trợ chính này có nằm trong tầm tay vào thời điểm này hay không." Đối với khả năng điều chỉnh về phía trên, UOB tin rằng chỉ có sự phá vỡ trên 1,1635 sẽ cho thấy rằng đồng tiền của Anh chưa sẵn sàng giảm thêm.
Lưu ý rằng mức thấp nhất trong tháng 3 năm 2020 (1.1409-1.1415) đồng thời là mức thấp nhất trong 37 (!) Năm qua. Cặp GBP/USD giảm thấp hơn xuống 1.0800, chỉ vào năm 1985. Đối với phe bò, chúng sẽ gặp ngưỡng kháng cự trong các vùng và ở các mức 1.1585-1.1625, 1.1700, 1.1750, 1.1800-1.1825, 1.1900 và 1.2000. Số đọc của các chỉ báo trên D1 tương tự như số đọc của cặp EUR/USD: tất cả 100% đều có màu đỏ. Tuy nhiên, ở đây một phần ba các bộ dao động báo hiệu rằng cặp tiền này đang bị bán quá mức, điều này thường cho thấy khả năng điều chỉnh.
Lịch kinh tế của Vương quốc Anh có thể đánh dấu Thứ Hai ngày 05 và Thứ Ba ngày 06 tháng 9 khi các PMI Dịch vụ và Sản xuất của Vương quốc Anh và Chỉ số Tổng hợp (PMI) sẽ được công bố. Một phiên điều trần về báo cáo lạm phát sẽ diễn ra vào Thứ Tư, ngày 07 tháng 9, nhưng sẽ có nhiều thông tin hơn và sẽ không có quyết định quan trọng nào được đưa ra vào ngày hôm đó.
USD/JPY: Cao hơn, Cao hơn và Cao hơn
- Hầu hết các nhà phân tích (60%) đã mong đợi một thử nghiệm mới của mức cao nhất ngày 14 tháng 7 và lấy mức cao nhất là 139,40 vào tuần trước. Đây là chính xác những gì đã xảy ra. Tỷ giá USD/JPY đã tăng lên mức cao nhất là 140,79, do đó đạt mức cao nhất trong 24 năm. Phiên giao dịch hàng tuần kết thúc lúc 140,20.
Lý do cho một kỷ lục khác vẫn giống nhau: sự khác biệt giữa chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) và các ngân hàng trung ương lớn khác, chủ yếu là Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Không giống như diều hâu của Mỹ, cơ quan quản lý Nhật Bản vẫn có ý định theo đuổi chính sách cực mềm, nhằm kích thích nền kinh tế quốc gia thông qua nới lỏng định lượng (QE) và lãi suất âm (-0,1%). Sự phân kỳ này là yếu tố chính khiến đồng yên tiếp tục suy yếu và tỷ giá USD/JPY tăng trưởng.
Các nhà kinh tế của Bank of America Global Research dự đoán tỷ giá USD/JPY sẽ duy trì ở mức cao cho đến khi có một đợt điều chỉnh lớn vào quý 4 năm 2022. Hơn nữa, việc điều chỉnh như vậy chỉ có thể xảy ra nếu lạm phát ở Mỹ giảm ổn định. “Chúng tôi dự đoán tỷ giá USD/JPY sẽ kết thúc vào năm 2022 ở mức 127,” các nhà phân tích này nói. "Tuy nhiên, sự yếu kém về cấu trúc của đồng yên Nhật Bản sẽ xuất hiện trở lại trong dài hạn."
Hiện tại, đa số các nhà phân tích (50%) tin rằng USD/JPY sẽ tiếp tục di chuyển về phía trên. May mắn thay, nó vẫn còn dư địa để phát triển: nó trị giá hơn 350 yên cho 1 đô la vào năm 1971. 30% chuyên gia kỳ vọng phe bò sẽ nghỉ ngơi trong khu vực của mức cao đã đạt được và 20% khác đang tin tưởng vào một sửa sai di chuyển về phía dưới.
Đối với các chỉ báo trên D1, các chỉ số phản ánh kết quả đọc cho cặp trước đó: 100% trong số chúng hướng về phía trên, trong khi một phần ba các chỉ báo dao động nằm trong vùng quá mua. Nhiệm vụ chính của phe bò là cập nhật mức cao nhất của ngày 02 tháng 9 và tăng lên trên 140,80. Mục tiêu tiếp theo là 142,00. Hỗ trợ cho cặp này nằm ở các cấp và trong các vùng 140.00, 138.35-139.05, 137,70, 136,70-137.00, 136.15-136.30, 135.50, 134,70, 134.00-134.25.
Đối với các sự kiện kinh tế trong tuần tới, chúng ta có thể nêu bật việc công bố dữ liệu về GDP của Nhật Bản vào thứ Năm, ngày 08 tháng 9.
TIỀN ĐIỆN TỬ: Tất cả hy vọng cho Ethereum
- Cặp BTC/USD đã di chuyển trong một phạm vi hẹp dọc theo đường chân trời 21.330 đô la trong một tuần trước bài phát biểu của Jerome Powell vào ngày 26 tháng 8. Bài phát biểu của người đứng đầu Fed đã làm sụp đổ các tài sản rủi ro, thị trường chứng khoán và tiền điện tử đi xuống. Tuy nhiên, nếu các chỉ số chứng khoán S&P500, Dow Jones và Nasdaq tiếp tục giảm trong suốt tuần qua, bitcoin có thể duy trì trong vùng 20.000 đô la (19.518-20.550 đô la) và ethereum thậm chí còn tăng trưởng với dự đoán chuyển đổi sang cơ chế PoS.
Do đó, thay vì mối tương quan thông thường của BTC/USD với các cổ phiếu công nghệ, chúng ta có thể quan sát mối tương quan của nó với cặp ngoại hối chính chính, EUR/USD những ngày này, đi ngang dọc theo đường ngang giá 1.0000. Sự phục hồi nhẹ vào thứ Sáu, ngày 2 tháng 9 là do việc công bố dữ liệu về tình trạng thất nghiệp ở Mỹ. Nhưng cặp tiền này đã không vượt ra ngoài phạm vi giao dịch hàng tuần và bitcoin đang giao dịch ở mức 19.930 đô la vào thời điểm viết bài đánh giá. Tổng vốn hóa của thị trường tiền điện tử đã giảm xuống dưới mức quan trọng về mặt tâm lý là 1 nghìn tỷ đô la và ở mức 0,976 nghìn tỷ đô la (0,991 nghìn tỷ đô la một tuần trước). Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử đã giảm thêm 2 điểm trong bảy ngày, từ 27 xuống 25 và nằm trong vùng sợ hãi cực độ.
Trong 10 năm qua, chỉ đến năm 2018, các nhà đầu tư thua lỗ nghiêm trọng hơn. Và áp lực lên thị trường tiền điện tử tiếp tục kéo dài, chủ yếu do chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ thắt chặt. Theo CoinShares, doanh thu của các sản phẩm đầu tư tiền điện tử đã giảm trong thập kỷ qua của tháng 8 xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2020 và dòng tiền chảy ra tiếp tục trong tuần thứ ba liên tiếp. “Mặc dù […] một phần của động lực này là do ảnh hưởng theo mùa,” các chuyên gia giải thích, “chúng tôi cũng nhận thấy sự thờ ơ tiếp tục sau đợt giảm giá gần đây. Chúng tôi nghĩ rằng sự thận trọng là do luận điệu diều hâu của FED."
Hàng ngũ những người đam mê tiền điện tử đang mỏng đi nhanh chóng. Bitcoin là “một tài sản đầu cơ hoàn toàn không có tiện ích” do thiếu tiến bộ công nghệ. Điều này đã được tuyên bố bởi Justin Bons, người sáng lập và giám đốc đầu tư của quỹ Cyber Capital. Anh ấy từng là một người ủng hộ mạnh mẽ cho bitcoin, nhưng đã thay đổi quan điểm của mình, gọi nó là “một trong những loại tiền điện tử tồi tệ nhất”. “Thế giới đã tiến về phía trước. Người ta từng nói rằng vàng kỹ thuật số chỉ đơn giản là nắm lấy công nghệ tốt nhất. Luận điểm này, rõ ràng, vẫn chưa được xác nhận đầy đủ. Bitcoin không có hợp đồng thông minh, công nghệ bảo mật hoặc đột phá về quy mô,” Bons giải thích.
“Các đặc tính kinh tế của bitcoin cũng rất yếu. Nó cạnh tranh với các loại tiền điện tử có thể đạt được lạm phát âm, dung lượng lưu trữ cao và tiện ích, chẳng hạn như ETH sau hợp nhất ”. “Phần lớn mọi người đầu tư vào tiền điện tử đầu tiên chỉ vì họ tin vào sự tăng giá. Họ hành động theo nguyên tắc giống như những người tham gia vào các kế hoạch Ponzi,” người sáng lập Cyber Capital tin tưởng.
Umar Farooq, người đứng đầu bộ phận blockchain của Onyx, thuộc tập đoàn JPMorgan, cũng đã lên tiếng chỉ trích rất nhiều đối với thị trường tiền điện tử. Theo ý kiến của ông, hầu hết các tài sản tiền điện tử trên thị trường là “rác” và việc thiếu quy định đầy đủ của ngành khiến nhiều tổ chức tài chính truyền thống không thể tham gia vào thị trường. Ngoài ra, các công nghệ và ứng dụng thực tế của tiền tệ kỹ thuật số chưa phát triển tốt. Vì điều này, chẳng hạn, chúng không thể được sử dụng như các sản phẩm như tiền gửi ngân hàng được mã hóa.
Nhà đầu tư và phát thanh viên Kevin O'Leary cũng tin rằng giá bitcoin đang trì trệ do thiếu quy định. Kết quả là, các nhà thể chế không thể đầu tư vào lĩnh vực này. O'Leary nói: “Bạn cần sử dụng hàng nghìn tỷ đô la mà khối tài sản có chủ quyền quản lý, nhưng họ sẽ không mua bitcoin vì không có quy định nào. Mọi người quên rằng 70% của cải trên thế giới nằm trong quỹ hưu trí và quỹ tài sản có chủ quyền. Theo đó, nếu họ không được phép mua loại tài sản này, họ không đặt cược vào nó.”
Tuy nhiên, chủ đầu tư cho rằng quy định đó vẫn sẽ xuất hiện trong vòng hai đến ba năm tới. Trong khi đó, nếu không có khuôn khổ quy định, tiền điện tử không thể được coi là một loại tài sản chính thức và bitcoin khó có thể tăng trên 25.000 đô la.
Dự báo của nhà phân tích Justin Bennett có vẻ ảm đạm hơn nhiều. Theo ông, đợt bán tháo gần đây trên thị trường chứng khoán chắc chắn sẽ dẫn đến tỷ giá bitcoin giảm: “Việc bán cổ phiếu đã diễn ra xác nhận một bẫy tăng giá lớn và có khả năng gây ra sự sụt giảm kéo dài. Tức là, S&P500 sẽ giảm khoảng 16% và BTC giảm 30% -40%, xuống mức 12.000 đô la.”
“BTC đang kiểm tra lại đường xu hướng năm 2015,” nhà phân tích viết. - "Đừng tin những người coi đó là một hiện tượng lành mạnh. Hai đáy dài của năm 2015 và 2020 cho thấy nhu cầu mạnh mẽ rất đáng để tìm kiếm. Lần này chúng ta đang thấy điều hoàn toàn ngược lại." Theo Bennett, mục tiêu chính của những con gấu là mức cao nhất trước COVID-19 là 3.400 USD.
Về ethereum, Bennett tin rằng tài sản đang hình thành đỉnh của mô hình “đầu và vai” trên biểu đồ với mục tiêu giảm xuống gần 1.000 đô la: “Vai phải của mô hình này đang bắt đầu hình thành và việc ETH giảm xuống dưới 1.500 đô la là xác nhận.”
Các nhà phân tích của Bloomberg cũng đưa ra một kịch bản tương tự. Họ cũng dự đoán ETH sẽ giảm xuống dưới 1.000 đô la mặc dù sự trở lại gần đây của nó từ mức thấp nhất ngày 29 tháng 8. Điều này phần lớn là do sự biến động của giá ethereum trong điều kiện thị trường giảm giá. “Các chỉ báo kỹ thuật về xu hướng giá và động lượng cho thấy sự sụt giảm của mã thông báo từ mức đỉnh gần 2.000 đô la vào giữa tháng 8 xuống vùng hiện tại gần 1.500 đô la có thể sẽ tiếp tục,” Bloomberg cho biết trong báo cáo của họ.
Tâm lý trong cộng đồng ETH gần đây vẫn lạc quan do sự hợp nhất sắp tới. Tuy nhiên, điều này đã không cung cấp cho tài sản bất kỳ quyền miễn trừ nào đối với các điều kiện kinh tế vĩ mô bất lợi mới nhất, các nhà phân tích của Bloomberg viết. Ethereum đã thiết lập sự hỗ trợ đầy hứa hẹn trên đường trung bình động 50 ngày của nó. Tuy nhiên, sau khi thị trường giảm vào ngày 25-26 tháng 8, tài sản đã nằm dưới mức hỗ trợ này, điều này cho thấy rủi ro về sự sụp đổ tiếp theo và kiểm tra lại mức hỗ trợ xung quanh 1.000 đô la.
Và một số lạc quan ở cuối bài đánh giá. Theo một số chuyên gia, nếu quá trình chuyển đổi sang mạng Ethereum 2.0 và việc thực hiện cơ chế Proof-of-Stake diễn ra như kế hoạch, đồng tiền này có thể tăng giá mạnh và kéo toàn bộ thị trường đi lên cùng với nó, chủ yếu là đối thủ cạnh tranh chính của nó, bitcoin. Hãy nhớ lại rằng bản cập nhật của mạng ethereum được lên lịch trong khoảng thời gian từ ngày 15 đến ngày 20 tháng 9. Vì vậy, chúng tôi sẽ sớm tìm ra dự đoán nào sẽ chính xác.
Nhóm phân tích NordFX
Lưu ý: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn để làm việc trong thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính rất rủi ro và có thể dẫn đến mất hoàn toàn số tiền đã ký gửi.
