16 tháng 10 năm 2022
EUR/USD: Thị trường đang trở nên điên rồ?
- Trong suốt nửa đầu tuần, tỷ giá EUR/USD đi ngang dọc theo đường chân trời 0,9700 khi các thị trường chờ đợi công bố dữ liệu lạm phát của Mỹ. Và vào thứ Năm, ngày 14 tháng 10, Cục Thống kê Lao động của nước này đã công bố các giá trị mới của Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI), vượt giá trị dự báo. Theo tháng, CPI tháng 9 đạt 0,6% so với dự báo 0,5%, ở kỳ hạn năm - 6,6% so với dự báo 6,5% và giá trị trước đó là 6,3%.
Phản ứng đầu tiên của thị trường là khá mong đợi. Chỉ số đô la DXY tăng vọt lên 113,94 điểm (giá trị cao nhất kể từ ngày 28 tháng 9, khi đạt mức cao nhất trong 20 năm là 114,79 điểm), lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm cập nhật mức cao nhất trong 14 năm, đạt 4,08% và EUR/USD đạt mức 0,9630. Báo giá tài sản rủi ro liên quan đến đồng đô la theo tương quan ngược lại đi xuống. Chỉ số S&P500 giảm 2,4% và cập nhật mức thấp nhất trong 2 năm. Dow Jones, Nasdaq và các tài sản tiền điện tử hoạt động theo cách tương tự.
Nhưng một điều phi thường đã xảy ra trong vòng chưa đầy một giờ: tất cả các thị trường, như thể đang phát điên, đột ngột quay ngoắt 180 độ. Hơn nữa, không có lý do rõ ràng.
Đồng đô la bắt đầu mất vị trí nhanh chóng: DXY giảm xuống 112,46 và EUR/USD phá vỡ 0,9800. Ngược lại, S&P500 đã tích cực vào cuối ngày thứ Năm và tăng 2,6%. Các nhà phân tích cho rằng thị trường chứng khoán quá bán mạnh là nguyên nhân chính dẫn đến sự thay đổi tâm lý này và sự gia tăng mạnh mẽ của tâm lý thích rủi ro. Người ta tin rằng chứng khoán mất khoảng 30% trong thời kỳ suy thoái. Ở giai đoạn này, S&P500 giảm 27,5% trong suốt năm 2022. Do đó, một số nhà đầu tư đã quyết định rằng mức đáy đã đạt hoặc sẽ sớm đạt đến, và đã đến lúc bắt đầu mua vào. Gần đây, một số lượng lớn quyền chọn bán đã được mua trên thị trường Hoa Kỳ, nơi diễn ra hoạt động chốt lời và tiền pháp định tự do được sử dụng để mua các tài sản rủi ro.
Bất chấp những sự kiện diễn ra trong tuần qua, quan điểm thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục tăng lãi suất vẫn không thay đổi. Nhà đầu tư tỷ phú Ray Dalio đã cảnh báo rằng Hoa Kỳ sẽ phải đối mặt với một "cơn bão hoàn hảo" của các vấn đề: sự kết hợp của nợ, đấu tranh chính trị và xung đột ở nước ngoài. Nhưng đồng thời, bất chấp mối đe dọa về suy thoái, Fed sẽ không có lựa chọn nào khác để đánh bại lạm phát.
Thị trường không nghi ngờ gì về việc tỷ giá chính sẽ được tăng thêm 75 điểm cơ bản (bp) tại cuộc họp tiếp theo của FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang) vào ngày 2 tháng 11. Thị trường phái sinh tài chính lớn nhất Bắc Mỹ, CME Group, ước tính xác suất trong số này là hơn 90%. Hơn nữa, có khả năng tỷ giá cũng sẽ tăng lên 75 bp vào tháng 12 (hoặc, cách khác, tăng 50 bp vào tháng 12 và 50 bp khác trong Q1 2023). Đỉnh của sự gia tăng được dự đoán ở mức 4,93-5,00% mỗi năm và tỷ lệ này có thể duy trì cho đến năm 2024.
Đối với châu Âu, đại diện ECB và người đứng đầu Ngân hàng Trung ương Slovakia, Peter Kazimir, gần đây đã nói rằng “việc tăng lãi suất thêm 75 bps vào tháng 10 là phù hợp”. Tuy nhiên, điều này hầu như không có ấn tượng gì đối với thị trường. Các nhà kinh tế tại ngân hàng Commerzbank vẫn kỳ vọng cơ quan quản lý châu Âu sẽ nâng lãi suất lên chỉ 3,0% vào tháng 3 năm sau. Như vậy, nó vẫn sẽ kém xa so với tỷ giá USD.
Ngoài ra, cuộc khủng hoảng năng lượng và các vấn đề liên quan đến các lệnh trừng phạt chống lại Nga do cuộc xâm lược Ukraine cũng sẽ tiếp tục gây áp lực lên đồng tiền chung châu Âu. Theo các nhà phân tích tại ngân hàng Commerzbank, đồng euro sẽ chỉ bắt đầu phục hồi khi các nhà đầu tư đặt cược ngày càng nhiều vào sự kết thúc của cuộc khủng hoảng trong năm tới. Trong khi đó, họ viết, “chính sách thắt chặt tiền tệ có tính quyết định và nền kinh tế Mỹ phát triển mạnh mẽ khiến đồng đô la Mỹ trở thành đồng tiền ưa thích của các nhà đầu tư quốc tế”.
Do đó, tỷ giá EUR/USD trong ngắn hạn vẫn hướng về phía dưới. Và theo dự báo của các chiến lược gia Ngân hàng DBS, nếu nó xuyên thủng ngưỡng hỗ trợ quan trọng ngay dưới 0,9600 thì có thể rơi vào vùng 0,8270-0,9500, từng được quan sát trong năm 2000-2002.
Sau khi công bố Doanh số bán lẻ tháng 9 của Hoa Kỳ và Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan, cặp EUR/USD đang giao dịch trong vùng 0,9750 tại thời điểm viết dự báo vào tối thứ Sáu, ngày 14 tháng 10. 55% nhà phân tích ủng hộ thực tế. rằng nó sẽ tiếp tục di chuyển về phía dưới trong tương lai gần, 35% khác dự đoán nó sẽ di chuyển về phía trên và 10% còn lại bỏ phiếu cho xu hướng đi ngang. Trong số các chỉ báo xu hướng trên D1, 90% là màu đỏ và 10% là màu xanh lá cây. Bức tranh khá khác biệt giữa các chỉ báo dao động: chỉ 40% trong số họ khuyên bán cặp tiền, 15% ủng hộ mua và 55% có quan điểm trung lập.
Hỗ trợ ngay lập tức cho EUR/USD là 0,9700, tiếp theo là 0,9670, 0,9630, 0,9580 và cuối cùng là mức thấp nhất ngày 28 tháng 9 ở mức 0,9535. Mục tiêu tiếp theo của những con gấu là 0,9500. Các mức kháng cự và mục tiêu của phe bò có dạng như sau: 0.9800-0.9825, 0.9900, nhiệm vụ trước mắt là quay trở lại vùng 0.9950-1.0020, vùng mục tiêu tiếp theo là 1.0130-1.0200.
Lịch của tuần sắp tới nêu bật Thứ Ba ngày 18 tháng 10, khi Chỉ số Tâm lý Kinh tế ZEW của Đức được công bố. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ được biết. Và sẽ có dữ liệu về hoạt động sản xuất và thị trường nhà ở tại Mỹ vào thứ Năm, ngày 20 tháng 10.
GBP/USD: Khóa học Thay đổi Vương quốc Anh
- Nhìn chung, biểu đồ GBP/USD tương tự như biểu đồ EUR/USD tuần trước, ngoại trừ sự biến động. Mức tối thiểu cục bộ được cố định ở mức 1.0922, tối đa - 1.1380, do đó, phạm vi dao động trong khoảng thời gian năm ngày lên tới hơn 450 điểm.
Số liệu thống kê về nền kinh tế Vương quốc Anh được công bố trong tuần này có vẻ trái ngược nhau. Thứ Sáu, ngày 14 tháng 10, là ngày quan trọng, khi Thủ tướng Liz Truss sa thải Bộ trưởng Tài chính Quasi Kwarteng. Bây giờ, sau sự kiện này, các thị trường đang chờ đợi thông tin chi tiết về ngân sách nhỏ sắp tới của đất nước. Cựu Ngoại trưởng Anh Jeremy Hunt đã được bổ nhiệm làm Thủ tướng mới của Exchequer, và Liz Truss đã thông báo về một sự thay đổi đáng kể trong chính sách tài khóa. Tuy nhiên, điều này đã không giúp ích gì nhiều cho đồng tiền của Anh cho đến nay: nó nằm trong khu vực 1.1200 vào cuối tuần làm việc.
Đối với dự báo trung bình, ở đây phần lớn các nhà phân tích (75%) đứng về phe gấu, 25% đã có quan điểm trung lập, trong khi số lượng người ủng hộ việc đồng bảng Anh mạnh lên là 0. Trong số các bộ dao động trên D1, Tỷ lệ là 60% đến 40% nghiêng về phía đỏ. Trong số các chỉ báo xu hướng, chỉ có 15% là màu đỏ, 40% là màu xanh lá cây, và 45% còn lại là màu xám trung tính.
Các mức và vùng hỗ trợ gần nhất là 1.1100, 1.1055, 1.0985-1.1000, 1.0925. Tiếp theo là 1.0500-1.0740 và mức thấp nhất ngày 26 tháng 9 là 1.0350. Khi cặp tiền này di chuyển về phía trên, những con bò đực sẽ gặp ngưỡng kháng cự ở các mức 1.1300, 1.1350, 1.1400, 1.1470, 1.1500, 1.1610, 1.1720, 1.1800 và 1.1960.
Liên quan đến việc công bố số liệu thống kê vĩ mô của Vương quốc Anh, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sẽ được công bố vào thứ Tư, ngày 19 tháng 10, giống như ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu và doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh trong tháng 9 sẽ được công bố vào thứ sáu, ngày 21 tháng 10.
TIỀN ĐIỆN TỬ: BTC sẽ trị giá bao nhiêu vào ngày 9 tháng 10 năm 2024?
- Thị trường tiền điện tử tương đối trầm lắng cho đến thứ Năm ngày 13 tháng 10. Cặp BTC/USD, mặc dù chịu áp lực giảm, nhưng trông khá ổn định, giữ các vị trí quanh mức 19.000 đô la. Tuy nhiên, nó đã giảm sau khi giá trị của Chỉ số giá tiêu dùng Mỹ (CPI) được biết đến, theo sau các chỉ số chứng khoán S&P500, Dow Jones và Nasdaq. Tuy nhiên, nó chưa bao giờ đạt mức thấp nhất vào ngày 19 tháng 6 là 17,940 đô la và đã tìm thấy mức đáy cục bộ ở mức 18,155 đô la, sau đó nó đã tăng mạnh theo các chỉ số chứng khoán. Tại thời điểm viết bài đánh giá này, vào tối thứ Sáu, ngày 14 tháng 10, cặp tiền này đang giao dịch trong vùng 19,375 đô la.
Theo nhà giao dịch Michael van de Poppe của Sở giao dịch chứng khoán Amsterdam, biến động giá bitcoin sẽ tăng trong nửa cuối tháng 10. Dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ, cùng với dữ liệu mới nhất về doanh số bán lẻ và động lực thị trường lao động, sẽ có tác động mạnh đến cả Phố Wall và thị trường tiền điện tử. Điểm quan trọng tiếp theo sẽ là đầu tháng 11, khi Fed có khả năng tăng lãi suất chuẩn thêm 0,75%. Dựa trên điều này, các chiến lược gia của JP Morgan dự đoán một sự sụp đổ mới của chỉ số S&P500, khoảng 20% nữa. Do đó, khoản lỗ chưa thực hiện của những người đầu tư vào cổ phiếu của 500 công ty lớn nhất Hoa Kỳ vào đầu năm 2022 có thể vượt quá 44%. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư tiền điện tử hy vọng rằng, giống như trường hợp cuộc khủng hoảng gần đây ở Anh, bitcoin sẽ đóng vai trò của vàng kỹ thuật số lần này và sẽ không sụp đổ sau các tài sản khác. Nó sẽ trở nên rõ ràng trong tương lai gần liệu những hy vọng này có thành hiện thực hay không.
Nếu chúng ta xem xét các dự báo mới nhất của các nhà phân tích theo màu sắc, bảng màu như sau: dự báo ngắn hạn có màu đen sẫm, dự báo trung hạn có màu xám và dự báo dài hạn có màu xanh da trời.
Trong số những người da đen, lần này, hãy làm nổi bật kịch bản của Zack Voell, một nhà phân tích khai thác tại Braiins. Gần đây, anh ấy đã chia sẻ một mô hình phản ánh hiệu suất giá của BTC trong các chu kỳ giảm giá trước đó. Zach Voell đã nghiên cứu hành vi của các báo giá trong tất cả các giai đoạn trước đây giữa mức cao và mức thấp, trên cơ sở đó ông dự đoán tỷ giá BTC sẽ giảm xuống còn 13.800 đô la.
Nhà phân tích nhấn mạnh rằng ông đã nghiên cứu hành vi của giá bitcoin vào năm 2011, sau đó là 2013-2015 và 2017-2018, cũng như trong chu kỳ hiện tại, bắt đầu vào tháng 11 năm 2021. Theo ông, giá trị của tiền điện tử bị mất nhiều hơn hơn 80% giá trị cao nhất của nó trong hai lần gần đây nhất. Nếu lịch sử lặp lại, tỷ lệ sẽ giảm xuống ít nhất là mốc này và thậm chí có thể xuống thấp hơn. Ông cũng lưu ý rằng trong số những điều khác, chu kỳ giảm giá năm 2011 đã dẫn đến giá trị của BTC giảm tới 95%. Tuy nhiên, điều này đã xảy ra khi tiền điện tử thực tế không được ai biết đến và chưa được áp dụng hàng loạt.
Voell cũng lưu ý rằng bất chấp tâm lý tiêu cực, bitcoin là tài sản sinh lời cao nhất trong quý 3 năm 2022. Vàng kỹ thuật số đã cho thấy sự ổn định cực kỳ trong những tháng qua. (Ngoài BTC, theo số liệu thống kê được NYDIG công bố, chỉ có kim loại quý và USD fiat có lãi trong quý 3).
Bây giờ chúng ta hãy nói về những gì có thể xảy ra trong quý 4 năm 2022. Mike McGlone, chiến lược gia cấp cao tại Bloomberg Intelligence, đã dự đoán giá bitcoin sẽ tăng vào cuối năm 2022. Vàng kỹ thuật số và ethereum có xu hướng hoạt động tốt hơn hầu hết các tài sản chính trong thời kỳ suy thoái kinh tế . Do đó, McGlone gọi việc các ngân hàng Trung ương tăng lãi suất là “một cơn gió mạnh”. Ông lưu ý rằng tháng 10 là tháng tốt nhất đối với bitcoin kể từ năm 2014. Đồng thời, nhà phân tích tin rằng việc chuyển đổi của ethereum sang thuật toán đồng thuận Proof-of-Stake có thể giúp ETH và BTC đạt được chỗ đứng trên mức 1.000 đô la và 20.000 đô la tương ứng.
Các mức như vậy đối với ethereum và bitcoin chắc chắn sẽ không gây ấn tượng với các nhà đầu tư. Do đó, dự báo này của chiến lược gia Bloomberg Intelligence có thể được xếp vào nhóm màu xám trung tính. Sau đó chuyển sang kịch bản màu xanh da trời.
Paul Tudor Jones, một nhà giao dịch và là người sáng lập của Tudor Investment Hedge Fund, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CNBC rằng ông tiếp tục giữ vị trí trong tiền điện tử đầu tiên. Theo người có ảnh hưởng, tiền điện tử được vốn hóa nhiều thứ nhất và thứ hai sẽ có giá trị “vào một thời điểm nào đó” vì quá nhiều tiền.
Thời điểm đó, theo Raoul Pal, có thể đến khi Fed rút khỏi kế hoạch chống lạm phát bằng cách thắt chặt chính sách tiền tệ. Người sáng lập Real Vision và cựu giám đốc điều hành Goldman Sachs nói rằng nền kinh tế vĩ mô đang bắt đầu có vẻ hấp dẫn đối với việc đầu tư vào tiền điện tử. Nhiều nhà đầu tư hiện đang rơi vào trạng thái vô cùng lo sợ, sợ rằng hệ thống tài chính toàn cầu sẽ sớm sụp đổ. Và đây có thể là chất xúc tác tăng trưởng cho các tài sản rủi ro như bitcoin và altcoin.
Theo vị doanh nhân này, các nhà đầu tư rất tiêu cực và đang chơi an toàn. Trước đây, thị trường có số lượng đầu tư cực kỳ cao, nhưng thị trường hiện không hoạt động, vì người bán chiếm ưu thế hơn người mua. Tình hình này có thể khuyến khích Fed nới lỏng chính sách tiền tệ.
“Hiện không có thanh khoản trên thị trường, vì chỉ có người bán ở đó. Tôi nghĩ điều này sẽ gây ra nhiều vấn đề lớn trong tương lai. Cuối cùng, các doanh nghiệp sẽ yêu cầu nhiều tiền hơn để được phát hành và tình hình trên thị trường được thay đổi," Raul Pal nói. Vì vậy, một khi các ngân hàng trung ương bắt đầu in tiền trở lại, các tài sản như bitcoin và altcoin sẽ tăng lên. “Đây là một tình trạng đáng buồn, nhưng đây là tình hình thực tế,” nhà tài chính nói. “Bạn sẽ có thể biết khi nào sự thay đổi đến và sử dụng nó làm lợi thế của mình bằng cách đầu tư vào tiền điện tử.”
Một nhà phân tích tiền điện tử nổi tiếng có tên Dave the Wave đã dự đoán chính xác sự sụp đổ của bitcoin vào tháng 5 năm 2021. Hiện tại, ông tin rằng nếu bitcoin tương đương với vàng trong dài hạn về vốn hóa thị trường, thì điều này sẽ tương đương với mức tăng giá của nó lên khoảng 40 lần. Theo chuyên gia, mục tiêu toàn cầu này có thể đạt được trong vòng hai thập kỷ.
Biểu đồ giá cầu vồng của Trung tâm Blockchain trông không kém phần lạc quan. (Nó hơi khác so với dự báo của chúng tôi). Nó cho thấy cách thống kê giá trong quá khứ có thể giúp dự đoán hành vi trong tương lai của một tài sản. Về lâu dài, biểu đồ chỉ ra rằng bitcoin có thể đạt giá trị sáu con số là 626.383 đô la vào ngày 9 tháng 10 năm 2024. Khi đó, tiền điện tử hàng đầu sẽ đạt đến “lãnh thổ bong bóng tối đa”, được đánh dấu bằng màu đỏ sẫm.
Ngoài ra, biểu đồ chỉ ra rằng mùa đông tiền điện tử hiện tại có thể đã chạm đáy. Đáng chú ý là giá hiện tại của bitcoin được ước tính nằm trong vùng “Bán chính” (được đánh dấu bằng màu xanh lam). Trước một đợt tăng giá khác, biểu đồ cầu vồng cũng cho thấy trạng thái “HODL” của bitcoin sẽ có hiệu lực vào cuối năm khi tài sản giao dịch ở mức 86.151 đô la.
Các thanh màu tuân theo phép hồi quy logarit thuần túy, không có cơ sở khoa học. Ngoài ra, các dải tần đã được điều chỉnh để phù hợp với các giai đoạn trong quá khứ theo cách tốt hơn. Tuy nhiên, những người tạo biểu đồ lưu ý rằng đây ít nhất là một cách thú vị để xem xét khả năng sinh lời tiềm năng trong tương lai của tiền điện tử chính.
Tại thời điểm viết bài, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử là 0,927 nghìn tỷ đô la (0,946 nghìn tỷ đô la một tuần trước). Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử đã tăng 1 điểm trong bảy ngày từ 23 lên 24 và vẫn nằm trong Vùng Sợ hãi Cực độ.
Nhóm phân tích NordFX
Lưu ý: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn để làm việc trong thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính rất rủi ro và có thể dẫn đến mất hoàn toàn số tiền đã ký gửi.
