11 tháng 12 năm 2022
EUR/USD: Trước cuộc họp của Fed và ECB
- Hai sự kiện quan trọng đang chờ chúng ta vào tuần tới. Đầu tiên là cuộc họp FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang) của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, sẽ được tổ chức vào Thứ Tư, ngày 14 tháng 12. Hãy nhớ rằng lãi suất cơ bản đối với đồng đô la hiện tại là 4,00% và Chủ tịch Fed Jerome Powell đã xác nhận vào ngày 30 tháng 11 rằng tốc độ tăng lãi suất có thể chậm lại trong tháng 12. Những lời này của anh ấy đã thuyết phục những người tham gia thị trường rằng lãi suất sẽ tăng vào tháng 12 không phải 75 điểm cơ bản (bp), mà chỉ 50 điểm cơ bản. Những diễn biến thực tế vào ngày 14 tháng 12 sẽ tạo ra tâm trạng của cơ quan quản lý cho năm 2023. Đương nhiên, một vai trò quan trọng ở đây sẽ không chỉ do chính quyết định về lãi suất mà còn bởi các dự báo kinh tế của FOMC và cuộc họp báo của quản lý của tổ chức này sau cuộc họp.
Rất có khả năng quyết định của các thành viên Ủy ban sẽ bị ảnh hưởng bởi dữ liệu về lạm phát ở Mỹ: các giá trị của Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 sẽ được công bố vào đêm trước cuộc họp, vào Thứ Ba, ngày 13 tháng 12.
Sự kiện thứ hai là cuộc họp của ECB vào thứ Năm, ngày 15 tháng 12. Lãi suất đối với đồng euro hiện là 2,00% và theo dự đoán, cơ quan quản lý châu Âu cũng sẽ tăng lãi suất này thêm 50 bp, điều này sẽ giữ lợi thế nghiêng về phía trước của đồng tiền Mỹ: 4,50% so với 2,50%. Cũng giống như trường hợp của Fed, những nhận định và dự báo của các nhà lãnh đạo ECB sẽ được đưa ra sau cuộc họp này cũng sẽ rất quan trọng đối với những người tham gia thị trường.
Trong tuần qua, Chỉ số Đô la DXY đã không thể lấy lại ít nhất một số khoản lỗ mà nó đã phải gánh chịu kể từ cuối tháng Chín. Lần này nó bị cản trở bởi số liệu thống kê từ Trung Quốc. Một mặt, lĩnh vực sản xuất của Trung Quốc tiếp tục giảm phát: Chỉ số giá sản xuất (PPI) đã giảm 1,3% trong tháng thứ hai liên tiếp. Mặt khác, lạm phát đang chậm lại: Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 là 1,6% so với 2,1% của tháng trước. Trước tình hình đó, chính phủ Trung Quốc đã thực hiện chính sách nới lỏng tiền tệ (QE) để hỗ trợ nền kinh tế nước này. Một cuộc khảo sát do Bloomberg thực hiện cho thấy thị trường kỳ vọng Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc sẽ cắt giảm lãi suất đối với đồng nhân dân tệ sớm nhất là vào quý 1 năm 2023. Trong bối cảnh đó, các chỉ số chứng khoán, chủ yếu là chỉ số châu Á, đi lên và đồng đô la đi xuống. Sự lạc quan về việc nới lỏng các hạn chế nghiêm ngặt do COVID-19 ở Trung Quốc cũng hỗ trợ tâm lý tích cực trên thị trường chứng khoán.
Số liệu thống kê về thị trường lao động Hoa Kỳ gây thêm áp lực lên đồng tiền của Hoa Kỳ. Số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu đã được biết vào Thứ Năm, ngày 08 tháng 12. Con số này cho thấy mức tăng nhẹ từ 226 nghìn lên 230 nghìn, hoàn toàn phù hợp với dự báo. Nhưng các ứng dụng lặp đi lặp lại đã đạt mức tối đa trong mười tháng qua: 1671K, đây cũng là một tín hiệu cho Fed, chỉ ra các vấn đề trong nền kinh tế.
Ngược lại, số liệu thống kê vĩ mô của châu Âu có vẻ tốt. Như vậy, GDP của Khu vực đồng tiền chung châu Âu trong Q3 hóa ra cao hơn dự báo, 0,3% so với 0,2% (quý/quý) và 2,3% so với 2,1% (năm/năm).
Do đó, EUR/USD đã từ bỏ một đợt điều chỉnh sâu và đạt mức thấp cục bộ là 1,0442 vào ngày 07 tháng 12, đảo chiều và tăng lên mức 1,0587 vào ngày 09 tháng 12. Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Chỉ số niềm tin người tiêu dùng từ Đại học Michigan đã thực hiện những điều chỉnh khiêm tốn về giá vào cuối tuần làm việc, sau đó cặp tiền này kết thúc ở mức 1,0531.
50% các nhà phân tích tin tưởng vào sự tăng trưởng hơn nữa của nó, 25% mong đợi cặp tiền này sẽ quay đầu về phía dưới. 25% chuyên gia còn lại hướng về phía bên phải. Cần lưu ý ở đây rằng khi chuyển sang dự báo trung hạn, số lượng người ủng hộ xu hướng giảm giá mong đợi cặp tiền này giảm xuống dưới mức tương đương 1,0000 tăng mạnh, lên tới 75%.
Hình ảnh khác với các bộ dao động trên D1. Tất cả 100% chỉ báo dao động đều có màu xanh lá cây, trong khi 10% nằm trong vùng quá mua. Trong số các chỉ báo xu hướng, lợi thế 100% là ở phía xanh.
Hỗ trợ gần nhất cho EUR/USD nằm ở đường chân trời 1,0500, sau đó là các mức và vùng 1,0440, 1,0375-1,0400, 1,0280-1,0315, 1,0220-1,0255, 1,0130, 1,0070, tiếp theo là vùng tương đương 0,9950-1,0010. Những nhà đầu cơ giá lên sẽ gặp ngưỡng kháng cự tại các mức 1,0545-1,0560, 1,0595-1,0620, 1,0745-1,0775, 1,0865, 1,0935.
Chúng ta sẽ thấy các số liệu thống kê vĩ mô quan trọng khác vào tuần tới ngoài những số liệu trên. Do đó, dữ liệu về lạm phát tiêu dùng (CPI) và tâm lý kinh tế (ZEW) ở Đức sẽ được công bố vào thứ Ba, ngày 13 tháng 12. Và các chỉ số hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất của Đức và Khu vực đồng tiền chung châu Âu (PMI), cũng như giá trị tháng 11 của Chỉ số giá tiêu dùng châu Âu (CPI) sẽ được biết vào thứ Sáu, ngày 16 tháng 12.
GBP/USD: Trước cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Anh
- Không chỉ ECB, mà cả Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) sẽ quyết định lãi suất vào thứ Năm, ngày 15 tháng 12. Cần lưu ý rằng cơ quan quản lý của Vương quốc Anh là một trong những cơ quan đầu tiên trong số các Ngân hàng Trung ương G10, sau Fed, để cắt giảm chính sách nới lỏng định lượng (QE). Nó đã tăng lãi suất bảng Anh lên 75 điểm cơ bản trong tháng 11. Tuy nhiên, giống như ECB và Fed, dự kiến sẽ chỉ tăng 50 bp trong tháng 12, sau đó sẽ đạt 3,50%. Theo một cuộc khảo sát do Reuters thực hiện, 96% các nhà kinh tế đã bỏ phiếu cho bước này. Và chỉ 4% trong số họ nhấn mạnh vào 75 bp.
Hầu hết những người được hỏi tin rằng suy thoái sẽ kéo dài và nông cạn. Theo dự báo, nền kinh tế sẽ giảm 0,2% trong quý 3 năm 2022 (số liệu chính xác sẽ được biết vào ngày 12 tháng 12) và sẽ giảm thêm 0,4% trong quý 4. Mức giảm trong ba quý đầu năm 2023 có thể lần lượt là 0,4%, 0,4% và 0,2%.
Đối với lạm phát, cuộc khảo sát do BoE thực hiện cho thấy nỗi sợ hãi của người dân Anh về nó đã giảm đi một chút. Nếu chúng ta nói về dự báo của các nhà kinh tế, người ta cho rằng nó sẽ đạt mức cao nhất là 10,9% trong Q4, sau đó sẽ giảm xuống. Giá trị hiện tại cao hơn năm lần so với mức mục tiêu là 2,0%. Và Ngân hàng Trung ương Anh sẽ buộc phải tiếp tục tăng lãi suất để chống lạm phát, bất chấp nguy cơ suy thoái kinh tế ngày càng trầm trọng. Người ta dự đoán rằng BoE sẽ tăng nó trong Q1 và Q2 năm 2023, lần lượt là 50 bp và 25 bp, lên 4,25%.
GBP/USD, cũng như EUR/USD, đã phát triển xu hướng tăng kể từ cuối tháng 9, tận dụng sự yếu kém của đồng đô la. Ngoài ra, nó đang được đẩy lên do kết thúc cuộc khủng hoảng vi mô tài chính và các hành động của Ngân hàng Trung ương Anh nhằm thắt chặt chính sách tiền tệ và hỗ trợ thị trường trái phiếu chính phủ Anh. GBP/USD đạt giá trị tối đa vào ngày 05 tháng 12 ở mức cao 1,2344, tuy nhiên, nó đã không đi xa hơn về phía trên và hoàn thành khoảng thời gian năm ngày ở mức 1,2260 trước các quyết định của tuần tới.
Các nhà chiến lược tại Ngân hàng thương mại Đức coi tình hình hiện tại chỉ là một thời gian nghỉ ngơi tạm thời và mong đợi áp lực gia tăng đối với đồng tiền của Anh. “Hiện tại,” họ viết, “sự nhẹ nhõm rằng cuộc khủng hoảng tài chính đã được kiểm soát đang chiếm ưu thế và không có dấu hiệu nào cho thấy cuộc khủng hoảng năng lượng sẽ trở nên tồi tệ hơn nữa. Theo chúng tôi, đây chỉ là một thời gian nghỉ ngơi tạm thời cho đồng bảng Anh. Triển vọng kinh tế xấu đi, chính sách tiền tệ tương đối thận trọng […] và lạm phát cao tiếp tục gây áp lực lớn lên đồng bảng Anh.”
Dự báo trung bình trong thời gian tới sao chép đầy đủ dự báo cho EUR/USD: 50% chuyên gia đứng về phía phe bò, 25% nghiêng về phe gấu và 25% còn lại muốn giữ quan điểm trung lập. Đồng thời, có một sự khác biệt nhỏ khi chuyển sang dự báo trung hạn: số lượng người ủng hộ gấu ở đây cao hơn 10%, 85%.
Việc đọc các chỉ báo xu hướng và bộ tạo dao động trên D1 cũng sao chép các bài đọc của các đối tác của chúng đối với EUR/USD: tất cả 100% đều ở phía màu xanh lục và 10% bộ tạo dao động đưa ra tín hiệu rằng cặp này bị mua quá mức.
Các mức và vùng hỗ trợ cho cặp này là 1.2210-1.2235, 1.2150, 1.2085-1.2105, 1.2030, 1.1960, 1.1900, 1.1800-1.1840, 1.1700-1.1720, 1.1475-1.1500, 1.1800-1.1840, 1.1700-1.10, 1.1475-1.1500, 1.1350, 1.1110, 1.1110, 1.1110 Khi cặp tiền di chuyển về phía trên, nó sẽ gặp ngưỡng kháng cự tại các mức 1.2290-1.2310, 1.2345, 1.2425-1.2450 và 1.2575-1.2610, 1.2750.
Như đã đề cập, Thứ Hai, ngày 12 tháng 12, khi dữ liệu GDP của đất nước sẽ được công bố, thu hút sự chú ý trong tuần này đối với các sự kiện liên quan đến nền kinh tế của Vương quốc Anh. Dữ liệu về tỷ lệ thất nghiệp và tiền lương sẽ đến vào ngày hôm sau, dữ liệu về giá tiêu dùng (CPI) sẽ được biết vào Thứ Tư, ngày 14 tháng 12 và về doanh số bán lẻ và hoạt động kinh doanh ở Vương quốc Anh - vào Thứ Sáu, ngày 16 tháng 12. Và tất nhiên, một thông tin đặc biệt nhấn mạnh là vào ngày 15 tháng 12, khi Ngân hàng Trung ương Anh sẽ đưa ra phán quyết về lãi suất.
USD/JPY: Điều gì có thể giúp đồng Yên
- Tỷ giá USD/JPY đã tăng từ mức thấp 133,61 vào ngày 02 tháng 12 lên 137,85 vào tuần trước, cao hơn một chút so với vùng hỗ trợ/kháng cự mạnh 137,50. Hợp âm cuối cùng trong tuần vang lên ở mức 136,60.
Tương lai của cặp tiền này sẽ tiếp tục phụ thuộc vào chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản. Nếu Fed ít nhất vẫn giữ thái độ diều hâu ở mức độ vừa phải và BoJ vẫn cực kỳ thận trọng, thì đồng đô la sẽ tiếp tục thống trị đồng yên. Mối đe dọa can thiệp ngoại hối mới của Bộ Tài chính Nhật Bản, giống như vào ngày 10 tháng 11, dường như khó xảy ra ở mức độ hiện tại. Nâng lãi suất cơ bản có thể giúp ích, nhưng rất có thể Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ giữ nguyên lãi suất này tại cuộc họp ngày 20/12: ở mức âm -0,1%. Một sự thay đổi triệt để trong chính sách tiền tệ chỉ có thể xảy ra sau ngày 8 tháng 4 năm sau. Vào ngày này, Haruhiko Kuroda, người đứng đầu Ngân hàng Nhật Bản, sẽ kết thúc nhiệm kỳ và ông có thể bị thay thế bởi một ứng cử viên mới với vị trí khó khăn hơn. Mặc dù đây không phải là sự thật.
Một hy vọng khác là những lo ngại mới về triển vọng kinh tế của Trung Quốc. “Tốc độ tăng trưởng yếu và lợi suất trái phiếu giảm rõ rệt,” các nhà kinh tế từ nhóm ngân hàng ING tin rằng, “sẽ dẫn đến thực tế là các loại tiền tệ an toàn, chẳng hạn như đồng yên, sẽ bắt đầu thể hiện ưu thế,” và điều này sẽ hỗ trợ đồng tiền Nhật Bản.
Dự báo của các nhà phân tích về tương lai gần là giảm: 50% trong số họ bỏ phiếu cho cặp tỷ giá giảm, 50% còn lại giữ quan điểm trung lập. Tuy nhiên, trong trung hạn, hầu hết các chuyên gia (60%) đang chuyển quan điểm của họ từ dưới lên trên, kỳ vọng đồng đô la mạnh lên nghiêm trọng và cặp tiền này quay trở lại vùng 145,00-150,00. Đối với các bộ dao động trên D1, hình ảnh trông như thế này: 90% nhìn về phía dưới, 10% nhìn về phía trên. Trong số các chỉ báo xu hướng, tỷ lệ này là 85% so với 15% nghiêng về màu đỏ.
Mức hỗ trợ gần nhất nằm ở vùng 136,00, tiếp theo là các mức và vùng 134,10-134,35, 133,60, 131,25-131,70, 129,60-130,00, 128,10-128,25, 126,35 và 125,00. Các mức và vùng kháng cự là 137,50-137,70, 138,00-138,30, 139,00, 139,50-139,75, 140,60, 142,25, 143,75, 145,30, 146,85-147,00, 148,45, 149,45, 145,30 và 150,10 và 150,10. Mục đích của những người đầu cơ giá lên là tăng giá và đạt được chỗ đứng trên mức cao 152,00.
Lịch có thể đánh dấu Thứ Tư, ngày 14 tháng 12, khi các giá trị của Chỉ số Tâm lý của các Nhà sản xuất Lớn và Công ty Tankan Phi Sản xuất cho Quý 4 năm 2022 sẽ được công bố. Việc công bố các chỉ số vĩ mô khác của nền kinh tế Nhật Bản dự kiến sẽ không được công bố vào tuần tới.
TIỀN ĐIỆN TỬ: Cuộc biểu tình Giáng sinh sau vụ thảm sát tiền điện tử
- Chúng tôi đặt tên cho bài đánh giá cuối cùng là “Cryptogeddon Thay vì Mùa đông tiền điện tử” (tương tự như Armageddon, nơi diễn ra trận chiến cuối cùng và quyết định giữa thế lực thiện và thế lực ác). Hiện tại có một thuật ngữ “đẫm máu” khác: “cuộc thảm sát tiền điện tử”, đặc trưng cho những gì đã xảy ra do sự sụp đổ của sàn giao dịch tiền điện tử có vốn hóa lớn thứ hai, FTX. Các nhà đầu tư đã mất 10,16 tỷ đô la chỉ trong một tuần vào tháng 11. Cuộc khủng hoảng này giống như quân domino kéo theo sự sụp đổ của nhiều công ty khác. Theo một cuộc khảo sát của Bloomberg, khoảng 94% số người được hỏi tin rằng sự phá sản của FTX sẽ kéo theo tình trạng hỗn loạn hơn nữa khi nhiều năm cho vay dễ dàng nhường chỗ cho môi trường kinh doanh và thị trường khó khăn hơn. Để làm phức tạp thêm vấn đề, từ 73% đến 81% nhà đầu tư bị mất tiền do đầu tư vào tiền điện tử từ năm 2015 đến năm 2022. Điều này được chứng minh bằng dữ liệu từ một nghiên cứu do Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) thực hiện.
Giá bitcoin hiện đang củng cố quanh mức 17.000 đô la và chỉ số SMA100 và SMA200 trên biểu đồ bốn giờ gần như hội tụ tại một điểm. BTC/USD được giữ không giảm bởi đồng đô la đã bị chùng xuống trong những tuần gần đây. Thị trường đóng băng trước dự đoán ngày 14/12, khi Fed đưa ra quyết định về lãi suất. Và đến lượt nó, nó phụ thuộc vào dữ liệu về lạm phát ở Mỹ, sẽ đến vào ngày hôm trước. Dự báo kinh tế của FOMC (Ủy ban thị trường mở liên bang) cũng sẽ đóng một vai trò quan trọng trong động lực của đồng đô la.
Những người lạc quan, bao gồm các cộng đồng tiền điện tử như Credible Crypto, Mustache và Dave the Wave, kỳ vọng dữ liệu này sẽ ảnh hưởng tích cực đến khẩu vị rủi ro của thị trường và cuộc biểu tình vào dịp Giáng sinh sẽ đẩy bitcoin lên 20.000 đô la. Theo kỳ vọng của các thành viên của cộng đồng tiền điện tử CoinMarketCap, BTC sẽ giao dịch ở mức giá trung bình là 19,788 USD vào cuối năm nay.
Các thuật toán học máy của PricePredictions, bao gồm một số chỉ báo kỹ thuật (MA, RSI, MACD, BB, v.v.), cho biết mức giá thấp hơn 1.000 đô la. Theo số liệu của họ, tiền điện tử chính sẽ đạt 18.797 đô la vào ngày 31 tháng 12 năm 2022.
Tuy nhiên, không phải mọi thứ đều màu hồng và rõ ràng như vậy. Ví dụ, chiến lược gia cấp cao của Bloomberg Intelligence, Mike McGlone tin rằng tiền điện tử hiện đang trải qua giai đoạn cuối cùng trước khi chạm đáy. Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng sẽ rất khó để sống sót qua giai đoạn này: “Thông thường, thị trường không chỉ hình thành đáy chữ V. Họ làm cho nó khó khăn nhất có thể với rất nhiều biến động, lấy tiền từ tất cả các nhà đầu tư.”
Theo Michael Van De Poppe, một nhà giao dịch và nhà phân tích nổi tiếng, cặp tiền này sẽ gặp nhiều khó khăn trên đường đến 19.000 đô la. Phe bò sẽ cần phải vượt qua mức kháng cự quan trọng trong phạm vi 17.400-17.600 USD và sau đó cố gắng đạt đến mức 18.285 USD.
Đối với giá của ethereum, Van de Poppe tin rằng mức hỗ trợ chính cho loại tiền điện tử này là mức giá 1.200 đô la. Mike McGlone có cùng quan điểm. Theo tính toán của anh ấy, ETH có hỗ trợ mạnh gần với mức giá hiện tại.
Chỉ còn rất ít thời gian nữa là đến cuối năm, sau đó chúng ta sẽ xem ai dự báo chính xác hơn. Trong khi đó, tại thời điểm viết bài đánh giá (tối thứ Sáu, ngày 09 tháng 12), ETH/USD đang giao dịch quanh mức 1.260 đô la và BTC/USD - 17.100 đô la. Tổng vốn hóa của thị trường tiền điện tử không thay đổi nhiều trong tuần và là 0,852 nghìn tỷ đô la (0,859 nghìn tỷ đô la một tuần trước). Chỉ số Sợ hãi & Tham lam của Tiền điện tử chỉ giảm 1 điểm trong bảy ngày, từ 27 xuống 26 và vẫn nằm trong vùng Sợ hãi.
Và để kết thúc bài đánh giá, một vài lời về dự báo dài hạn. Các nhà phân tích nổi tiếng trên Twitter như Bluntz và Korinek_Trades không loại trừ khả năng BTC/USD sẽ giảm xuống còn 15.000 USD hoặc thậm chí 12.000 USD vào quý 1 năm 2023.
Bức tranh do các nhà kinh tế của Standard Chartered vẽ ra thậm chí còn ảm đạm hơn. Họ cho rằng sự sụp đổ của FTX sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến tâm trạng của thị trường tiền điện tử, hàng loạt vụ phá sản của những người tham gia lớn trong ngành sẽ tiếp tục, điều này sẽ dẫn đến sự mất niềm tin hơn nữa vào tài sản kỹ thuật số. Do đó, giá bitcoin có thể giảm xuống còn 5.000 đô la trong năm 2023. Trưởng chiến lược gia Eric Robertsen của Standard Chartered đã cho phép nhà đầu tư quan tâm chuyển từ phiên bản vàng kỹ thuật số sang phiên bản vật chất của nó và giá của kim loại quý này tăng lên 2.250 đô la mỗi troy ounce. Đồng thời, Robertsen nhấn mạnh rằng kịch bản được đề xuất không phải là một dự báo mà chỉ gợi ý một sai lệch có thể xảy ra so với sự đồng thuận của thị trường hiện tại.
Người sáng lập Galaxy Digital, Mike Novogratz, đã nhìn xa nhất về tương lai và thấy ánh sáng cuối đường hầm. Trong một bình luận với Bloomberg Television, ông vẫn giữ nguyên dự báo của mình rằng giá của loại tiền điện tử đầu tiên sẽ tăng lên 500.000 đô la. Tuy nhiên, theo ý kiến của ông, bitcoin sẽ mất hơn 5 năm để đạt được mục tiêu này do những thay đổi đáng kể trong tình hình kinh tế vĩ mô và các hành động tích cực của Fed.
Nhóm phân tích NordFX
Lưu ý: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn để làm việc trong thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính rất rủi ro và có thể dẫn đến mất hoàn toàn số tiền đã ký gửi.
