11 tháng 3 năm 2023
EUR/USD: Thị trường lao động Hoa Kỳ dừng USD
- Jerome Powell về phía đồng đô la vào tuần trước. Tất nhiên, Chủ tịch Fed biết rằng thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ tăng 25 điểm cơ bản (bps) từ cuộc họp FOMC (Ủy ban thị trường mở liên bang) tiếp theo. Nhưng anh ấy không loại trừ khả năng tổ chức của anh ấy có thể thực hiện một bước quyết định hơn trong nỗ lực kiềm chế lạm phát và tăng nó lên 50 bp vào ngày 22 tháng 3 ngay lập tức. Hơn nữa, trước đó người ta dự đoán rằng tỷ lệ này sẽ đạt mức cao nhất là 5,00-5,25%. Giờ đây, Powell và các đồng nghiệp của ông không loại trừ khả năng giá trị tối đa của nó sẽ là 5,50%. (Theo các chiến lược gia của Commerzbank, thậm chí có thể tăng lên 6,00%).
Và vì vậy, để tránh một cú sốc, người đứng đầu Fed đã quyết định chuẩn bị trước cho thị trường về điều này. Bài phát biểu của ông trước Quốc hội Hoa Kỳ vào thứ Ba, ngày 7 tháng 3, cực kỳ hiếu chiến, do đó Chỉ số Đô la DXY đã cập nhật mức cao nhất năm 2023, tăng vọt lên 105,86 và EUR/USD mất hơn 170 điểm, chạm đáy cục bộ ở mức 1,0523 . Xác suất tăng lãi suất 50 bp trong tháng 3 đã tăng lên 70% (cách đây 23-30% một tuần và thị trường ước tính chỉ 9% một tháng trước).
Tuy nhiên, đồng đô la không thể tiếp tục thành công và EUR/USD đã quay đầu về phía trên vào giữa tuần. Dữ liệu từ thị trường lao động Hoa Kỳ đã giúp giảm điểm. Số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu được công bố vào thứ Năm ngày 09 tháng 3 lên tới 211 nghìn so với dự kiến là 195 nghìn và 190 nghìn một tháng trước đó. Chỉ báo này lần đầu tiên vượt mốc 200K kể từ nửa đầu tháng 1 và đạt mức tối đa kể từ cuối tháng 12 năm 2022. Ngoài ra, các nhà đầu cơ ngắn hạn bắt đầu chốt lãi USD trước báo cáo về thị trường lao động Mỹ cho tháng Hai, được công bố vào thứ Sáu, ngày 10 tháng Ba. Và họ đã làm đúng, khi đồng đô la tiếp tục giảm giá. Báo cáo cho thấy số lượng việc làm mới được tạo ra bên ngoài lĩnh vực nông nghiệp (NFP) là 311K, nhiều hơn so với dự báo là 205K, nhưng thấp hơn đáng kể so với tháng 1 - 503K. Cùng với tỷ lệ thất nghiệp tăng 3,6% (dự báo 3,4% và 3,4% vào tháng 1), những dữ liệu này cho thấy nền kinh tế của đất nước đang hạ nhiệt, do đó có thể hạ nhiệt nhiệt tình diều hâu của các thành viên FOMC. Điều này đã được xác nhận bởi sự năng động của EUR/USD, đã tăng vọt lên mức cao nhất là 1,0700 chỉ vài giờ sau khi báo cáo được công bố.
Đối với khu vực đồng euro, dữ liệu vĩ mô tuần trước có vẻ trung tính. Do đó, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) ở Đức, đầu tàu của nền kinh tế châu Âu, vẫn ở mức cũ và đáp ứng đầy đủ các dự báo - 8,7% hàng năm.
Hợp âm cuối cùng trong tuần vang lên ở mức 1,0638. Và bất chấp sự sụt giảm của đồng đô la vào cuối tuần, 80% các nhà phân tích kỳ vọng nó sẽ mạnh lên trong tương lai gần, 20% còn lại giữ quan điểm trung lập, không một phiếu bầu nào ủng hộ sự tăng trưởng của đồng euro. Trong số các bộ tạo dao động trên D1, 25% có màu đỏ, 25% khác có màu xanh lục và 50% có màu xám trung tính. Trong số các chỉ báo xu hướng, 80% khuyến nghị mua, 20% khuyến nghị bán. Hỗ trợ gần nhất cho cặp này nằm ở 1,0600-1,0620, sau đó là các mức và vùng 1,5000-1,0530, 1,0440, 1,0375-1,0400, 1,0300 và 1,0220-1,0255. Những nhà đầu cơ giá lên sẽ gặp ngưỡng kháng cự trong vùng 1,0650, 1,0700, 1,0740-1,0760, 1,0800, 1,0865, 1,0930, 1,0985-1,1030.
Tuần tới sẽ có khá nhiều số liệu thống kê về kinh tế. Hơn nữa, nó chắc chắn sẽ đóng một vai trò rất quan trọng trong các quyết định của cả Fed và ECB. Như vậy, dữ liệu về lạm phát tiêu dùng (CPI) ở Mỹ sẽ được nhận vào thứ Ba, ngày 14 tháng 3. Dữ liệu về doanh số bán lẻ ở nước này, cũng như Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ, sẽ được công bố vào ngày hôm sau. Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ quyết định lãi suất đồng euro vào thứ Năm, ngày 16 tháng 3, dự kiến sẽ tăng 50 bp., từ 2,50% lên 3,00%. Tất nhiên, những bình luận tiếp theo của ban lãnh đạo ECB về chính sách tiền tệ cũng được các bên tham gia thị trường quan tâm tuyệt đối. Và cuối cùng, giá trị của CPI trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ được biết vào cuối tuần làm việc, vào ngày 17 tháng 3.
GBP/USD: Độ biến động cao, kết quả bằng 0
- Kết quả trong 5 ngày qua đối với GBP/USD, mặc dù biến động 310 điểm, nhưng cuối cùng lại gần bằng không. Cặp tiền đã kết thúc tuần làm việc ở mức 1.2025, quay trở lại vùng trung tâm của kênh phụ 1.1920-1.2145. Lý do cho động lực này cũng giống như đối với EUR/USD, vì cả hai cặp đều phản ứng tích cực với những gì đang xảy ra ở Mỹ. Không có số liệu thống kê vĩ mô quan trọng nào từ Vương quốc Anh cả tuần cho đến thứ Sáu, ngày 10 tháng 3, khi dữ liệu về GDP và sản xuất công nghiệp của tháng 1 được công bố.
Chỉ báo đầu tiên cho thấy mức tăng từ -0,5% lên +0,3% với dự báo là +0,1%, chỉ báo thứ hai thì ngược lại, giảm xuống. Sản lượng sản xuất của Vương quốc Anh đã giảm từ 0,0% xuống -0,4% trong tháng 1 so với dự báo -0,1%, trong khi tổng sản lượng công nghiệp là -0,3% so với -0,2% và +0,3% dự kiến vào tháng 12. Do đó, dữ liệu về GDP đã mang lại sự lạc quan cho những người đầu cơ giá lên đối với đồng bảng Anh, trong khi dữ liệu về sản xuất công nghiệp làm giảm nhẹ nó.
Theo các nhà kinh tế học của Commerzbank, Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) khó có thể giúp đỡ đồng tiền của Anh. Nhớ lại rằng người đứng đầu Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), Andrew Bailey, phát biểu vào thứ Tư, ngày 01 tháng 3, đã làm mờ thêm vấn đề, nói rằng quyết định cuối cùng về triển vọng chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Anh vẫn chưa được đưa ra. và rằng cơ quan quản lý nên linh hoạt trong những tháng tới để không làm thị trường sợ hãi. Và chừng nào cơ quan quản lý này vẫn giữ lập trường khá thận trọng của mình, không giống như Fed và ECB, thì đồng bảng Anh có thể vẫn chịu áp lực giảm giá. Ngân hàng Trung ương Anh, thay vì tích cực chống lại lạm phát cao, có thể sẽ hành động như một biện pháp bắt kịp, điều này sẽ khiến GBP/USD tiếp tục giảm.
Dự báo trung bình của các chuyên gia trong thời gian tới tương tự như dự báo cho EUR/USD: 75% chuyên gia bỏ phiếu ủng hộ đồng đô la mạnh lên và GBP/USD giảm, 25% còn lại muốn bỏ phiếu trắng trước các dự báo. Trong số các chỉ báo dao động trên D1, sự cân bằng quyền lực như sau: 35% ủng hộ màu xanh lá cây, 35% khác ủng hộ màu đỏ và 30% ủng hộ màu xám trung tính. Trong số các chỉ báo xu hướng, lợi thế rõ ràng nghiêng về phía màu xanh lá cây: 75% đến 25% nghiêng về chúng. Các mức và vùng hỗ trợ cho cặp này là 1.1985-1.2000, 1.1960, 1.1900-1.1925, 1.1840, 1.1800, 1.1720 và 1.1600. Khi cặp di chuyển về phía trên, nó sẽ phải đối mặt với sức đề kháng ở các cấp 1.2055, 1.2075-1.2085, 1.2145, 1.2185-1.2210, 1.2270, 1.2335, 1.2390-1.2400, 1.2430-1.2450, 1.2335, 1.2390-1.2400, 1.2430-1.2450, 1.2510, 1.2575.
Đối với việc công bố số liệu thống kê vĩ mô của Anh, lịch của tuần tới bao gồm Thứ Ba, ngày 14 tháng 3, khi dữ liệu về tỷ lệ thất nghiệp và tiền lương ở Vương quốc Anh sẽ được nhận.
USD/JPY: Đồng đô la quyết định mọi thứ
- Cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) được tổ chức vào cuối tuần trước, vào thứ Sáu, ngày 10 tháng 3, dưới sự chủ trì lần cuối của cựu lãnh đạo, Haruhiko Kuroda. Mọi chuyện diễn ra đúng như dự kiến: Ngân hàng Trung ương Nhật Bản không thay đổi các thông số của chính sách tiền tệ siêu kích thích, lãi suất một lần nữa duy trì ở mức âm trước đó là -0,1%.
Haruhiko Kuroda, phát biểu tại cuộc họp báo cuối cùng của mình và bình luận về kết quả của cuộc họp vừa qua của Ngân hàng Trung ương, nói rằng tác động tích cực của việc nới lỏng chính sách tiền tệ đã vượt quá đáng kể tác dụng phụ của nó. Đồng thời, ông lưu ý rằng cơ quan quản lý "sẽ không ngần ngại tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ nếu cần thiết" và "điều quan trọng là phải tiếp tục nới lỏng để kích thích các công ty tăng lương." Kazuo Uedu, Giám đốc điều hành mới của BoJ, có khả năng sẽ tiếp nối quy tắc của người tiền nhiệm. Ít nhất, người ta không nên mong đợi bất kỳ bước đi sắc bén nào từ anh ta.
Hiện tại, đồng tiền của Mỹ có ý nghĩa quyết định trong việc này, cũng như trong các cặp đô la khác. Sau khi công bố dữ liệu về thị trường lao động Hoa Kỳ, đồng đô la đã giảm xuống mức thấp mới trên toàn thế giới, trong khi hợp đồng tương lai của các chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ chuyển biến tích cực. Nếu USD/JPY được giao dịch ở mức 137,90 vào Thứ Tư, ngày 08 tháng 3, thì nó đã chạm đáy ở mức 134,10 vào ngày 10 tháng 3 và kết thúc tuần sau khi điều chỉnh ở mức 135,05.
Về triển vọng trước mắt, 75% chuyên gia bỏ phiếu cho xu hướng di chuyển về phía dưới của cặp tiền vào lúc này, 25% cho rằng ngược lại. Trong số các chỉ báo dao động trên D1, 25% chỉ hướng trên, 40% nhìn theo hướng ngược lại và 35% còn lại nhìn về hướng bên phải. Đối với các chỉ báo xu hướng, 40% chỉ về phía trên và 60% nhìn về phía dưới. Mức hỗ trợ gần nhất nằm ở vùng 134,75, tiếp theo là các mức và vùng 134,00-134,35, 133,60, 132,80-133,20, 131,85-132,00, 131,25 130,50, 129,70-130,00. Các mức và vùng kháng cự là 135,15, 136,00-136,30, 136,70-137,10, 137,50, 139,00-139,35, 140,60, 143,75.
Trong số các sự kiện của tuần tới, có thể kể đến việc công bố Báo cáo về cuộc họp cuối cùng của Ngân hàng Nhật Bản vào thứ Tư, ngày 15 tháng 3. Mặc dù vậy, tài liệu này khó có thể gây ấn tượng nghiêm trọng đối với những người tham gia thị trường.
TIỀN ĐIỆN TỬ: Điều đó thực sự tồi tệ. Nó sẽ trở nên tồi tệ hơn?
- Bitcoin tiếp tục chịu áp lực từ hàng loạt tin xấu. Kỷ lục 94 triệu đô la ở các vị thế tăng giá cho năm 2023 đã được thanh lý chỉ riêng vào thứ Năm, ngày 10 tháng 3. Các nhà phân tích tại Santiment đang ghi nhận tâm lý tiêu cực lớn đối với tiền điện tử. Tâm trạng ảm đạm của người chơi và nhà đầu tư đã bị ảnh hưởng bởi:
1. Thanh lý ngân hàng tiền điện tử Silvergate. Sau khi kết thúc giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán New York vào ngày 8 tháng 3, Silvergate Capital Corp., công ty Mỹ quản lý ngân hàng này, đã thông báo ý định cắt giảm hoạt động và tự nguyện thanh lý ngân hàng. Với cơ sở khách hàng ấn tượng của Silvergate, điều này có thể gây ra hiệu ứng domino tương tự như năm ngoái.
2. Chính phủ Hoa Kỳ tiềm năng bán 1 tỷ đô la bitcoin.
3. Có thể thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed, chính sách này đã làm giảm giá của tất cả các tài sản rủi ro, bao gồm cả cổ phiếu và tiền điện tử.
4. Tiếp tục đàn áp các sàn giao dịch tiền điện tử. Vào ngày 09 tháng 3, văn phòng công tố New York đã đệ đơn kiện KuCoin do sàn giao dịch này không được đăng ký tại Hoa Kỳ với tư cách là một nhà môi giới chứng khoán. Thực tế là Tổng chưởng lý Letitia James, cũng như Chủ tịch SEC Gary Gensler, coi các altcoin là chứng khoán.
5. Và cuối cùng, như đóng băng, các đề xuất của chính quyền Tổng thống Hoa Kỳ Biden về việc cấm các công ty tiền điện tử thực hiện các hoạt động đánh thuế và thiết lập mức thuế điện 30% đối với các công ty khai thác. Thao tác thuế là một giao dịch tài chính khi một công ty, với khoản lỗ không được ghi nhận, lần đầu tiên bán tài sản tiền điện tử và ngay lập tức mua lại chúng, điều này làm giảm số tiền thuế. Việc áp dụng mức thuế 30% đối với điện có thể giáng một đòn mạnh không chỉ đối với các công ty khai thác ở Mỹ mà còn đối với toàn ngành.
Theo chúng tôi, có rất nhiều tin xấu trong một tuần. Bây giờ chúng ta hãy thử thêm ít nhất một vài thìa mật ong vào thùng hắc ín này. Theo các chuyên gia của Credible Crypto, hiện tại, khoảng 73% tổng số BTC đang nằm trong tay những người nắm giữ có kinh nghiệm, những người đã quen với việc chịu đòn và có thể chịu được những đợt sương giá tiền điện tử nghiêm trọng nhất. Và Santiment nhắc nhở rằng một sự tiêu cực hoàn toàn như vậy trước đó đã dẫn đến sự phục hồi đáng chú ý về giá cả.
Giám đốc điều hành Eight Global, Michael Van De Poppe đã lưu ý tầm quan trọng của vài tuần tới đối với bitcoin. Ông cảnh báo: “Vốn hóa có thể giảm xuống còn 860 triệu đô la, kéo theo toàn bộ thị trường đi xuống.” Theo dự báo của chuyên gia, giá bitcoin có thể giảm xuống 19.700 USD. Nhớ lại rằng anh ấy vừa mới nói rằng trong trường hợp xấu nhất, đáy có thể còn thấp hơn, ở mức 18.000 đô la, sau đó đồng xu sẽ tăng lên và có thể đạt 40.000 đô la trong năm nay.
Felix Zulauf, người sáng lập quỹ phòng hộ Zulauf Consulting, đã gợi ý rằng bitcoin sẽ bước vào một đợt tăng giá rõ ràng vào cuối mùa xuân. Chuyên gia không loại trừ khả năng tài sản này có thể đạt 100.000 đô la theo xu hướng tăng mạnh. Bất chấp động lực giảm giá, các chuyên gia của Credible Crypto cũng vẫn lạc quan về triển vọng trung hạn đối với tài sản tiền điện tử hàng đầu. Họ đồng ý với Felix Zulauf rằng bitcoin có thể đạt mức cao nhất mọi thời đại trong năm nay. Tuy nhiên, trước khi một xu hướng tăng bền vững bắt đầu, theo quan điểm của họ, tài sản này sẽ gặp phải một số trở ngại. (Chúng tôi đã liệt kê năm trong số chúng ở trên)
Arthur Hayes, cựu Giám đốc điều hành và đồng sáng lập sàn giao dịch tiền điện tử BitMEX, tin rằng đợt tăng giá bitcoin sẽ bắt đầu vào thời điểm nền kinh tế toàn cầu đang gặp khủng hoảng dầu mỏ. Theo ông, giá hydrocarbon tăng mạnh sẽ tạo điều kiện cho sự phát triển của tài sản kỹ thuật số và trước hết là bitcoin.
Logic của Hayes như sau: trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị trên thế giới, nhu cầu về các nguồn năng lượng sẽ tăng lên do các nhà xuất khẩu dầu có khả năng giảm sản lượng. Trong tình hình này, Hoa Kỳ, với tư cách là một cường quốc kinh tế hàng đầu, sẽ phải tăng sản lượng dầu của chính mình. Fed sẽ cần nới lỏng lãi suất tiền tệ để kích thích hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực năng lượng. Ngay khi cơ quan quản lý bắt đầu hạ lãi suất, vốn sẽ quay trở lại các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử. Ngoài ra, cựu giám đốc BitMEX nhắc lại rằng nguồn cung BTC hạn chế cũng sẽ góp phần vào sự tăng trưởng của nó, vì đồng đô la Mỹ sẽ mất giá.
Ở đây thích hợp để trích dẫn dữ liệu từ nền tảng phân tích WooBull, theo đó tỷ lệ lạm phát của bitcoin hiện thấp hơn ít nhất ba lần so với đồng đô la Mỹ. Điều này cho phép BTC hoạt động như một hàng rào khả thi chống lại sự mất giá vốn và sự không chắc chắn về kinh tế. Thống kê cho thấy tỷ lệ lạm phát của tiền điện tử đầu tiên đã giảm dần kể từ khi ra đời vào năm 2009 và lên tới 1,79% tính đến ngày 04 tháng 3. Đồng thời, chỉ số tương tự đối với USD đạt 6,4% vào năm 2023, cao hơn 3,57 lần so với BTC.
Lạm phát bitcoin giảm là do mô hình giảm phát của tài sản, được hỗ trợ bởi halving, làm giảm tốc độ khai thác tiền xu và giảm một nửa phần thưởng cho người khai thác. Các chuyên gia cũng tin rằng chỉ số này vẫn ở mức thấp do tính phi tập trung của BTC, giúp tránh được hầu hết các rủi ro kinh tế và chính trị điển hình của đồng đô la Mỹ, ngược lại, tỷ lệ lạm phát sẽ tăng lên. Điều này chủ yếu là do cung tiền tăng quá mức, giảm cầu và/hoặc giảm sản xuất.
Trong thời gian chờ đợi, tại thời điểm viết bài đánh giá (ngày 10 tháng 3, 23:00 theo giờ máy chủ NordFX), BTC/USD đang giao dịch trong vùng 20.070 đô la. (báo cáo về việc làm ở Mỹ đã hỗ trợ một chút cho báo giá). Tổng vốn hóa của thị trường tiền điện tử trong tuần đã giảm xuống dưới mức quan trọng về mặt tâm lý là 1 nghìn tỷ đô la và là 0,937 nghìn tỷ đô la (1,024 nghìn tỷ đô la một tuần trước). Chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử đã giảm từ 50 xuống 34 điểm trong một tuần và chuyển từ vùng Trung lập sang vùng Sợ hãi.
Dự báo của nhà phân tích mật mã nổi tiếng và người dẫn chương trình DataDash trên kênh YouTube Nicholas Merten cũng gây ra sự sợ hãi. Anh ấy không loại trừ một đợt giảm giá lớn mới của ethereum. Theo chuyên gia này, nếu chúng ta tính đến các thị trường gấu trước đây khi dự báo, ETH có thể giảm hơn 90% so với mức cao lịch sử của nó, tức là sẽ ở mức vài trăm đô la. “ETH/USD còn một chặng đường dài phía trước. “Chúng tôi chỉ cách kỷ lục 67%,” Merten nói. “Và nếu chúng ta thấy lại những gì chúng ta đã có trong các thị trường gấu trước đây, chẳng hạn như điều chỉnh 92% hoặc điều chỉnh 94%, giá của ETH sẽ giảm xuống còn vài trăm đô la. Sự khác biệt là rất lớn, từ 870 đô la đến khoảng 500 đô lá.”
Chúng tôi thường cố gắng kết thúc bài đánh giá của mình bằng một ghi chú lạc quan. Nhưng nếu sau một mùa đông tiền điện tử kéo dài, thay vì mùa xuân, chúng ta sẽ có một mùa đông khắc nghiệt khác thì sao? Mặc dù vậy, hãy vẫn hy vọng rằng lịch tiền điện tử sẽ tương quan trực tiếp với lịch thông thường. Và bây giờ là tháng đầu tiên của mùa xuân, sau đó sẽ là một mùa hè đầy nắng ấm áp.
Nhóm phân tích NordFX
Lưu ý: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn để làm việc trên thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính là rủi ro và có thể dẫn đến mất hoàn toàn số tiền ký gửi.
