EUR/USD: Câu đố về điểm yếu của đồng đô la
● Điều gì đã xảy ra với cặp EUR/USD vào tuần trước? Nó hoạt động như mong đợi vào thứ Hai, ngày 01 tháng Tư. Tuy nhiên, bắt đầu từ thứ Ba, tình thế đã chuyển biến. Hãy đi sâu vào chi tiết. Vào ngày đầu tiên của tháng 4, dữ liệu về hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực công nghiệp Hoa Kỳ từ ISM trong tháng 3 cho thấy nền kinh tế đang trên đà phát triển: PMI tăng từ 47,8 lên 50,3 điểm, vượt qua ngưỡng 50 điểm phân biệt tăng trưởng và thu hẹp. Điều này đánh dấu sự kết thúc của xu hướng giảm kéo dài hơn 15 tháng. Với việc lĩnh vực này chiếm hơn 10% GDP của Mỹ, tăng trưởng PMI là một chỉ số quan trọng cho thấy một nền kinh tế có thể dễ dàng chịu được lãi suất cao. Do đó, về mặt logic, dữ liệu này mang lại lợi ích cho đồng đô la, đẩy cặp tiền này lên mức 1,0730 - mức thấp nhất kể từ ngày 15 tháng 2. Sự leo thang căng thẳng ở Trung Đông cũng hỗ trợ việc củng cố đồng tiền Mỹ như một nơi trú ẩn an toàn.
● Vào ngày hôm sau, thứ Ba, dữ liệu sơ bộ về lạm phát ở Đức được công bố. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tại cường quốc kinh tế châu Âu này cho thấy mức tăng hàng tháng là 0,4%, thấp hơn mức dự báo là 0,6%. Lạm phát hàng năm giảm từ 2,5% trong tháng 2 xuống 2,2% trong tháng 3 - mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2021. Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) giảm từ 2,7% xuống 2,3%. Lạm phát chậm lại như vậy lẽ ra đã thúc đẩy hy vọng ECB sẽ sớm bắt đầu cắt giảm lãi suất, từ đó làm suy yếu đồng euro hơn nữa. Tuy nhiên, thay vì tiếp tục xu hướng đi xuống, EUR/USD đã đảo chiều và di chuyển về phía trên.
● Thứ tư tiết lộ rằng lạm phát đang giảm không chỉ ở Đức mà còn trên toàn bộ khu vực đồng euro. So với cùng kỳ năm trước, Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi sơ bộ giảm từ 3,1% xuống 2,9%, vượt kỳ vọng là 3,0% và CPI giảm từ 2,6% xuống 2,4% (so với cùng kỳ). Mặc dù vậy, EUR/USD vẫn tiếp tục tăng mạnh.
Đồng đô la cũng không được hỗ trợ bởi một loạt dữ liệu mạnh mẽ khác từ Mỹ. Các số liệu kinh tế vĩ mô được công bố cho thấy số lượng cơ hội việc làm của JOLTS đã tăng lên 8,756 triệu trong tháng 2 so với 8,748 triệu của tháng trước, tốt hơn dự báo của thị trường. Hơn nữa, khối lượng đơn đặt hàng sản xuất trong tháng 2 đã tăng 1,4% sau khi giảm 3,8% vào đầu năm.
● Xu hướng đảo ngược bắt đầu xuất hiện sau bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Ví dụ, Loretta Mester, Chủ tịch Fed Cleveland, tuyên bố rằng ngân hàng trung ương nhận thấy rủi ro đáng kể trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ quốc gia quá sớm, đặc biệt là trong bối cảnh thị trường lao động mạnh mẽ và tăng trưởng kinh tế ổn định. Jerome Powell, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, đã lặp lại quan điểm này trong một bài phát biểu tại Trường Kinh doanh Stanford, nhắc lại rằng không cần phải vội vàng cắt giảm lãi suất khi rủi ro lạm phát vẫn tồn tại.
● Tình hình trở lại hợp lý với loạt dữ liệu mới từ thị trường lao động Hoa Kỳ được công bố vào ngày 04 và 05 tháng 4. Theo báo cáo của ADP về mức độ việc làm trong khu vực tư nhân, các nhà tuyển dụng đã thuê 184 nghìn công nhân mới trong tháng 3, vượt dự báo là 148 nghìn và con số trước đó là 155 nghìn. Cục Thống kê Lao động (BLS) đã thêm vào bức tranh với thông tin rằng việc làm phi nông nghiệp (NFP) ở Mỹ đã tăng thêm 303 nghìn. Điều này vượt xa đáng kể sự mong đợi của thị trường là 200K. Báo cáo của BLS cũng cho thấy tỷ lệ thất nghiệp ở nước này giảm từ 3,9% xuống 3,8%.
Với tất cả những điều trên, có thể kỳ vọng rằng Fed sẽ không vội vàng nới lỏng chính sách tiền tệ của mình. Khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 6 đã giảm xuống 61% từ mức 70% một tuần trước và theo các nhà kinh tế tại Commerzbank, con số này gần như bằng không. Đương nhiên, sự thay đổi kỳ vọng như vậy sẽ hỗ trợ việc củng cố đồng tiền quốc gia. Tuy nhiên, điều này đã không xảy ra. EUR/USD đã không cố gắng củng cố dưới mức 1,0800 và điểm cuối cùng của nó được chơi ở mức 1,0836.
● Đối với dự báo ngắn hạn, tính đến thời điểm viết bài đánh giá này vào tối thứ Sáu, ngày 05 tháng 4, 50% chuyên gia đã bỏ phiếu ủng hộ việc đồng đô la mạnh lên và tỷ giá này tiếp tục giảm. 10% đứng về phía đồng euro và 40% có quan điểm trung lập. Trong số các bộ dao động trên D1, chỉ có 15% có màu xanh lá cây, 35% màu đỏ, phần lớn ở trạng thái thiếu quyết đoán, có màu xám trung tính. Các chỉ báo xu hướng có tỷ lệ 60:40 nghiêng về vùng xanh. Hỗ trợ gần nhất cho cặp này nằm ở vùng 1.0795-1.0800, tiếp theo là 1.0725, 1.0680-1.0695, 1.0620, 1.0495-1.0515 và 1.0450. Các vùng kháng cự nằm ở 1.0865, 1.0895-1.0925, 1.0965-1.0980, 1.1015, 1.1050 và 1.1100-1.1140.
● Tuần này, vào thứ Tư, ngày 10 tháng 4, toàn bộ dữ liệu về lạm phát tiêu dùng (CPI) tại Hoa Kỳ sẽ được công bố. Cùng ngày hôm đó, Biên bản cuộc họp FOMC (Ủy ban Thị trường mở Liên bang) cuối cùng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ được công bố. Ngày quan trọng trong tuần chắc chắn sẽ là Thứ Năm, ngày 11 tháng 4, khi cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) được lên lịch. Sự chú ý của những người tham gia thị trường sẽ không chỉ tập trung vào các quyết định của cơ quan quản lý về lãi suất mà còn vào những bình luận tiếp theo của lãnh đạo cơ quan này. Ngày hôm đó, Chỉ số giá sản xuất (PPI) và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của người dân Hoa Kỳ cũng sẽ được công bố. Tuần làm việc sẽ kết thúc với việc công bố chỉ số CPI sửa đổi của Đức và Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Hoa Kỳ của Đại học Michigan vào ngày 12 tháng 4.
GBP/USD: Kết quả gần bằng 0
● Tuần trước, dữ liệu cuối cùng về Chỉ số hoạt động kinh doanh ở Anh trong tháng 3 đã được điều chỉnh giảm xuống. PMI Dịch vụ giảm từ 53,8 xuống 53,1, con số thấp nhất kể từ tháng 11 năm trước. Một cuộc khảo sát với các nhà tài chính đưa ra quyết định tại Ngân hàng Anh (BoE) cho thấy kỳ vọng lạm phát giảm nhẹ xuống 3,2% (so cùng kỳ) và dự kiến sẽ giảm quy mô tiền lương trong năm tới. Đáng chú ý là các chỉ số dự báo này đã giảm lần đầu tiên sau 7 tháng. Tuy nhiên, điều này không ảnh hưởng đáng kể đến động lực của GBP/USD; giọng điệu báo giá của nó được thiết lập bởi Dollar Index (DXY).
● Bắt đầu tuần trước ở mức 1.2635, cặp tiền này kết thúc ở mức 1.2637. Như vậy, kết quả của tuần có thể được coi là bằng không. Ý kiến của các nhà phân tích về hành vi của GBP/USD trong tương lai gần được chia như sau: đa số (60%) bỏ phiếu cho sự sụt giảm của cặp tiền này, 40% vẫn giữ thái độ trung lập và không ai muốn đứng về phía những nhà đầu cơ giá lên. Các chỉ báo trên D1 như sau: trong số các bộ dao động, 50% khuyến nghị bán, 10% đề xuất mua và 40% còn lại nằm trong vùng trung lập. Các chỉ báo xu hướng hướng về phía dưới 60%, phía trên 40%. Nếu cặp tiền di chuyển về phía dưới, nó sẽ gặp các mức và vùng hỗ trợ tại 1.2575, 1.2500-1.2535, 1.2450, 1.2375, 1.2330, 1.2085-1.2210, 1.2110 và 1.2035-1.2070. Trong trường hợp tăng, nó sẽ gặp phải ngưỡng kháng cự ở các mức 1.2695, 1.2755-1.2775, 1.2800-1.2820, 1.2880-1.2900, 1.2940, 1.3000 và 1.3140.
● Lịch cho tuần sắp tới nêu bật Thứ Sáu, ngày 12 tháng 4, khi số liệu thống kê GDP của Vương quốc Anh sẽ được công bố. Không có sự kiện quan trọng nào khác ảnh hưởng đến nền kinh tế đất nước được lên kế hoạch trong những ngày tới.
USD/JPY: Vượt qua mức 152,00 - Vấn đề thời gian?
● Trong hai tuần rưỡi, USD/JPY đã di chuyển theo kênh đi ngang, cố gắng tăng lên trên mức 152,00 không thành công. Nỗi lo sợ về khả năng can thiệp tiền tệ của Bộ Tài chính Nhật Bản đã ngăn cản phe bò phá vỡ ngưỡng kháng cự này. Trong khi những can thiệp thực tế vẫn chưa diễn ra thì đã có rất nhiều sự can thiệp bằng lời nói từ các quan chức cấp cao của Nhật Bản. Ví dụ, Bộ trưởng Tài chính Shunichi Suzuki một lần nữa tuyên bố rằng chính quyền đang theo dõi chặt chẽ tình hình và không loại trừ bất kỳ phương án nào để chống lại sự biến động tiền tệ quá mức.
● Bất chấp những tuyên bố như vậy, đồng yên vẫn chịu áp lực, làm tăng khả năng xu hướng tăng giá của cặp tiền này sẽ tiếp tục. Theo các chiến lược gia tại ngân hàng Mỹ Brown Brothers Harriman (BBH), việc tiếp tục đà tăng chỉ là vấn đề thời gian. Họ viết rằng việc thắt chặt dần dần chính sách của Ngân hàng Nhật Bản, cùng với chu kỳ nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang nhẹ nhàng hơn dự đoán trước đó, đóng vai trò là chất xúc tác cơ bản.
Theo một số nhà phân tích, tâm lý thị trường không mâu thuẫn với dự báo của BBH. Hiện tại, theo thống kê, hầu hết các nhà giao dịch (lên tới 80%) đều ở vị thế bán USD/JPY, điều này làm tăng khả năng thị trường đi ngược lại đám đông.
● Cặp tiền này kết thúc tuần trước ở mức 151,61. Về tương lai gần của nó, 80% chuyên gia (tức là tỷ lệ tương tự như các nhà giao dịch) đứng về phía những người đầu cơ giá xuống cho cặp tiền này, bỏ phiếu để tăng cường hơn nữa đồng tiền Mỹ, trong khi 20% còn lại bỏ phiếu ngược lại. Các công cụ phân tích kỹ thuật rõ ràng không nhận thức được những lo ngại liên quan đến các biện pháp can thiệp tiền tệ có thể xảy ra. Do đó, tất cả 100% chỉ báo xu hướng và 85% bộ dao động trên D1 đều hướng về phía trên, chỉ 15% trong số đó hướng về phía dưới. Mức hỗ trợ gần nhất nằm trong vùng 150,85, 149,70-150,00, 148,40, 147,30-147,60, 146,50, 145,90, 144,90-145,30, 143,40-143,75, 142,20 và 140,25-140,6 0. Các mức kháng cự được đặt ở các mức và vùng sau – 151,85-152,00, 153,15 và 156,25.
● Không có sự kiện quan trọng nào liên quan đến nền kinh tế Nhật Bản được lên kế hoạch trong tuần tới.
TIỀN ĐIỆN TỬ: Một tuần với những thông báo bất ngờ
● Sau khi bitcoin đạt mức cao lịch sử mới là 73.743 USD vào ngày 14 tháng 3, BTC/USD đã giảm mạnh, mất khoảng 17,5%. Mức tối thiểu cục bộ được ghi nhận là 60.778 USD. Thời điểm này đánh dấu dòng tiền chảy ra kỷ lục từ các quỹ giao dịch trao đổi, trong đó bitcoin chiếm 96%. Sự rời bỏ vốn tổ chức khỏi lĩnh vực tiền điện tử trùng lặp với mong muốn đảm bảo lợi nhuận của nhiều nhà đầu tư và thợ mỏ sau khi cập nhật hồ sơ giá. Vào lúc cao điểm, lợi nhuận thực hiện vượt quá 2 tỷ USD mỗi ngày, trong đó một phần ba thuộc về các nhà đầu tư vào Grayscale. Các nhà phân tích tại JPMorgan, trong một lưu ý gửi các nhà đầu tư ngày 21 tháng 3, đã đề cập đến tình trạng mua quá mức của tiền điện tử và nguy cơ tiếp tục điều chỉnh.
Tuy nhiên, sự sụp đổ tiếp theo đã không xảy ra; tâm lý thị trường đã thay đổi. Trong khi các quỹ tiền điện tử tiếp tục mất tài sản, các sàn giao dịch tiền điện tử đã ghi nhận sự gia tăng việc rút tiền về ví lạnh. Cá voi và cá mập quay trở lại tích lũy tiền điện tử chính, mong đợi những kỷ lục BTC mới trước hoặc sau halving. Nếu dòng tiền ra ròng lên tới 888 triệu USD trong tuần từ ngày 18 đến ngày 24 tháng 3 thì nó sẽ chuyển thành dòng tiền vào là 860 triệu USD trong tuần từ ngày 25 đến ngày 31 tháng 3. Kỷ lục tích lũy tiền xu của hodler là 25.300 BTC mỗi ngày. Bitcoin đạt mức cao 71.675 USD vào ngày 27 tháng 3.
● Nửa đầu tuần qua mang đến một làn sóng bán hàng mới; tuy nhiên, các nhà phân tích tại Coinshares tin rằng phần lớn các công ty đầu tư và quỹ phòng hộ không quan tâm đến việc giảm báo giá BTC và cá voi sẽ cố gắng ngăn chặn sự sụp đổ dưới 60.000 USD. Sự vắng mặt của các kỷ lục giá mới trong những ngày đó đã được bù đắp bằng một loạt các thông báo nếu không muốn nói là giật gân thì ít nhất là bất ngờ được đưa ra bởi những người có ảnh hưởng đến tiền điện tử.
Chẳng hạn, CoinChapter đã báo cáo rằng người đứng đầu Tesla và SpaceX, Elon Musk, đã tuyên bố đồng xu meme Dogecoin (DOGE) là loại tiền tệ chính thức của thuộc địa được xây dựng trên sao Hỏa. "Những người thực dân dũng cảm hướng tới Hành tinh Đỏ sẽ là những người thô bạo và tàn nhẫn. Họ sẽ không mang theo những thỏi vàng. Họ sẽ cần một loại tiền tệ nhanh chóng và thú vị thể hiện tinh thần du hành vũ trụ. Dogecoin đáp ứng tất cả các tiêu chí này", Musk nói. Người ta có thể mong đợi những lời nói đầy cảm hứng như vậy sẽ đẩy giá token lên tầm cao vũ trụ, nhưng điều này đã không xảy ra. Thay vào đó, nó giảm nhẹ. Điều này có thể liên quan đến việc thông tin nói trên xuất hiện vào ngày 1/4 – Ngày Cá tháng Tư hay Ngày Cá tháng tư. Vì vậy, có thể Musk chỉ đang đùa giỡn với người hâm mộ của mình bằng cách gán cho DOGE trạng thái tiền tệ của sao Hỏa.
● sự chú ý cũng đổ dồn vào tuyên bố của người sáng lập sàn giao dịch tiền điện tử FTX, Sam Bankman-Fried (SBF), người đã bị kết án 25 năm tù. Việc bắt giữ không ngăn cản anh ta trả lời phỏng vấn cho ABC News. Trong đó, SBF tuyên bố rằng nếu anh ta hoặc một nhân viên FTX khác vẫn giữ chức vụ Giám đốc điều hành, các khách hàng của sàn giao dịch phá sản “sẽ trả lại tiền của họ từ lâu” với tỷ giá hiện tại. Do đó, câu hỏi được đặt ra: tại sao không cho Sam một cơ hội như vậy? Trước tiên hãy để anh ta bồi thường thiệt hại cho khách hàng rồi sau đó vào tù.
● Sam Bankman-Fried không phải là nhân vật tiền điện tử đáng chú ý duy nhất được các cơ quan thực thi pháp luật Hoa Kỳ quan tâm. Changpeng Zhao, đồng sáng lập và cựu CEO của sàn giao dịch Binance, cũng phải đối mặt với thủ tục tố tụng tại tòa án. Tuy nhiên, tuần trước, ông đã gây chú ý không phải trong biên niên sử tội phạm mà trong bảng xếp hạng tỷ phú mới của Forbes, nơi ông đứng thứ 50 với tài sản ròng trị giá 33 tỷ USD. (Chỉ số riêng của Bloomberg quy cho Zhao tài sản lên tới số tiền thậm chí còn lớn hơn – 45,1 tỷ USD). Lưu ý rằng danh sách của Forbes còn bao gồm các đại diện khác của ngành tiền điện tử. Ví dụ: Brian Armstrong, đồng sáng lập và CEO của Coinbase, được xếp hạng 180 với 11,2 tỷ USD. Tổng cộng, ấn phẩm đã thống kê được 17 doanh nhân liên quan đến tiền điện tử với giá trị ròng hơn một tỷ đô la.
● Một tuyên bố bất ngờ khác đến từ ngòi bút của tác giả và doanh nhân Cha giàu cha nghèo Robert Kiyosaki. Ông được biết đến rộng rãi với nhiều lời kêu gọi liên tục không tiết kiệm "đô la giả" sẽ sớm biến thành giấy vô giá trị mà là mua vàng, bạc và bitcoin. Kiyosaki lặp lại câu thần chú này một lần nữa, không loại trừ khả năng bitcoin có thể… giảm về 0! Theo ông, có thể loại tiền điện tử đầu tiên là một trò gian lận hoặc một kế hoạch Ponzi giống như đồng đô la Mỹ, euro, yên hoặc bất kỳ loại tiền tệ fiat "giả" nào khác.
● Vào thời điểm viết bài đánh giá này vào tối Thứ Sáu, ngày 05 tháng 4, giá bitcoin còn cách xa con số 0; cặp BTC/USD đang giao dịch quanh mức 67.680 USD. Tổng vốn hóa thị trường của thị trường tiền điện tử đã giảm nhẹ và đứng ở mức 2,53 nghìn tỷ USD (2,68 nghìn tỷ USD một tuần trước). Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tiền điện tử giảm từ 80 xuống 79 điểm, vẫn nằm trong vùng Tham lam tột độ.
● Chúng tôi đã trình bày chi tiết về lịch sử và ý nghĩa của việc giảm một nửa trong bài đánh giá trước. Bây giờ, chúng tôi xin nhắc bạn rằng đợt giảm một nửa thứ tư sắp tới dự kiến sẽ sớm diễn ra, rất có thể là vào ngày 20 tháng 4. Sau sự kiện này, theo Mark Yusko, Giám đốc điều hành của Morgan Creek Capital, "sự quan tâm đến tài sản sẽ tăng lên - nhiều người sẽ chuyển sang chế độ FOMO. Chúng ta sẽ thấy giá trị hợp lý tăng gấp đôi. Trong chu kỳ hiện tại, nó ở mức ~ 75.000 USD với điều chỉnh giảm. […] Như vậy, [vào cuối năm] chúng tôi nhận được 150.000 USD,” ông chia sẻ tính toán của mình trên CNBC. Yusko cũng tin rằng “về mặt lịch sử, khoảng chín tháng sau sự kiện này, đỉnh giá sẽ được hình thành trước thị trường giá xuống tiếp theo”.
Người quản lý cấp cao gọi loại tiền điện tử đầu tiên là “mã thông báo thống trị” và “dạng vàng tốt nhất”. Về triển vọng dài hạn, chuyên gia nhận định rằng bitcoin “có thể dễ dàng” tăng gấp 10 lần trong thập kỷ tới. Riêng biệt, người đứng đầu Morgan Creek Capital đã đề cập rằng quỹ phòng hộ của ông thích Ethereum, Solana và Avalanche, mặc dù chúng không thể so sánh với “vua-bitcoin”. Mark Yusko hoàn toàn không đề cập đến Dogecoin "Sao Hỏa" của Elon Musk...
Nhóm phân tích NordFX
Lưu ý: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn hoạt động trên thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính tiềm ẩn nhiều rủi ro và có thể dẫn đến mất hoàn toàn số tiền ký gửi.
