EUR/USD: Fed không cản trở nền kinh tế Mỹ
Dữ liệu tháng 1 được công bố vào thứ Ba, ngày 14 tháng 2 cho thấy chiến thắng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trước lạm phát vẫn còn rất, rất xa. Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi (CPI) không thay đổi hàng tháng ở mức +0,4%. Đồng thời, mặc dù dữ liệu hàng năm thấp hơn một chút so với giá trị trước đó: +6,4% so với +6,5%, nhưng chúng đã vượt quá dự báo là +6,2%. Một phần thống kê khác của Mỹ được công bố vào ngày hôm sau, ngày 15 tháng 2. Sau hai tháng sụt giảm, doanh số bán lẻ ở Mỹ cho thấy tốc độ tăng trưởng cao nhất trong gần 2 năm, tăng từ -1,1% trong tháng 12 lên +3,0% trong tháng 1 (so với dự đoán là +1,8%).
EUR/USD: Bồ câu của Fed lại biến thành Diều hâu
Sau cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và ECB, Chỉ số Đô la DXY đã giảm xuống mức thấp mới trong 9 tháng là 100,80 vào ngày 02 tháng 2. Điều này xảy ra sau những gợi ý ôn hòa của người đứng đầu Fed, Jerome Powell, trong một cuộc họp báo sau cuộc họp, lần đầu tiên thừa nhận rằng "quá trình giảm phát đã bắt đầu." Thị trường đã quyết định rằng đây là điểm bắt đầu của sự kết thúc và điểm kết thúc của làn sóng tăng giá đã gần kề.
EUR/USD: Ba tuần không chắc chắn
Các cuộc họp của các Ngân hàng Trung ương tuần qua được tổ chức đúng kế hoạch. Đúng như dự đoán, lãi suất cơ bản đã tăng 25 bps (điểm cơ bản) tại cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và đạt 4,75%, và tăng 50 bps tại cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, lên tới 3,00%. Vì bản thân các quyết định không gây bất ngờ nên những người tham gia thị trường tập trung vào kế hoạch của các cơ quan quản lý trong tương lai.
EUR/USD: Tuần tới: Năm ngày bão và sóng thần
Có vẻ như cả thế giới đã ăn mừng Tết Nguyên Đán vào tuần trước. Tất nhiên, có một số biến động trong tất cả các cặp tiền tệ chính, nhưng cuối cùng chúng ta đã có một xu hướng đi ngang gần như hoàn hảo. Chúng ta sẽ không phủ nhận tầm quan trọng của những ngày nghỉ Tết dương lịch, nhưng lý do của sự tạm lắng, tất nhiên, không phải ở điều này mà nằm ở những sự kiện quan trọng sẽ diễn ra vào tuần tới.
EUR/USD: Bình yên trước cơn bão
Chỉ số Đô la DXY (tỷ lệ của USD so với rổ sáu loại ngoại tệ chính khác) đã di chuyển trong một kênh đi ngang khá hẹp kể từ ngày 12 tháng 1. Biến động tăng nhẹ là do dữ liệu về doanh số bán lẻ trong nước được công bố. Hoa Kỳ vào thứ Tư, ngày 18 tháng 1. Tuy nhiên, mọi thứ nhanh chóng trở lại bình thường và DXY tiếp tục hành trình về phía bên phải, bị kẹp trong phạm vi 102,00-102,50. EUR/USD cũng hoạt động tương tự, bắt đầu vào thứ Hai ở mức 1,0833, kết thúc chu kỳ năm ngày ở mức 1,0855.
EUR/USD: Lạm phát thấp đã làm giảm đồng đô la
Sự kiện chính trong tuần qua giáng một đòn khác vào đồng đô la là việc công bố dữ liệu về lạm phát tiêu dùng ở Mỹ vào thứ Năm, ngày 12 tháng 1. Các số liệu thực tế hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tính theo năm giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10/2021 vào tháng 12: từ 7,1% xuống 6,5%, loại trừ nhóm hàng thực phẩm và năng lượng, từ 6,0% xuống 5,7%. Như vậy, tốc độ lạm phát của Mỹ đã chậm lại 6 tháng liên tiếp và lạm phát cơ bản chậm lại 3 tháng liên tiếp là chất xúc tác mạnh cho việc nới lỏng chính sách tiền tệ hiện tại của Fed.
Cách đây một tuần, chúng ta đã nói về cách các nhà kinh tế từ các tổ chức tài chính hàng đầu thế giới nhìn nhận tương lai của EUR/USD vào năm 2023. Tuy nhiên, các đánh giá của chúng tôi đã bao gồm hai cặp tiền chính nữa trong nhiều năm, USD/JPY và GBP/USD. Và sẽ không công bằng nếu bỏ qua chúng lần này. Hơn nữa, sau đồng euro, đồng yên Nhật và bảng Anh là những thành phần quan trọng nhất trong việc hình thành Chỉ số Đô la Mỹ DXY (lần lượt là 13,6% và 11,9%).
Nhưng ngoài những dự báo cho tương lai, theo truyền thống, chúng tôi sẽ cho bạn biết những kỳ vọng của các chuyên gia về quá khứ, năm 2022 và mức độ gần gũi của chúng.
Tuần trước, chúng tôi đã phân tích điều gì đã xảy ra với hai loại tiền tệ phổ biến nhất trong giai đoạn 2020-2022, những dự báo nào được các chiến lược gia của các tổ chức tài chính hàng đầu đưa ra sau đó đối với EUR/USD và mức độ chính xác của chúng. Bây giờ là lúc để nói về những gì các chuyên gia mong đợi trong năm 2023.
Theo truyền thống, chúng tôi công bố dự báo tiền tệ từ các tổ chức tài chính hàng đầu thế giới trong những năm đã qua và những năm sắp tới. Chúng tôi đã làm điều này hai năm, từ một năm trước. Do đó, chúng ta không chỉ có thể nhìn vào tương lai ngay bây giờ mà còn phân tích xem các chuyên gia có đúng trong quá khứ hay không.
EUR/USD: Fed không muốn trở thành Dovish. ECB cũng vậy.
Tuần vừa qua có thể chia thành hai phần: trước và sau cuộc họp FOMC (Ủy ban thị trường mở liên bang) của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ đã tạo ra hiệu ứng dội bom vào đêm trước sự kiện này, vào Thứ Ba, ngày 13 tháng 12. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), với mức dự đoán là 7,3%, đã giảm trong tháng 11 từ 7,7% xuống 7,1% (so với cùng kỳ) , đạt mức thấp nhất trong gần một năm, trong khi lạm phát cơ bản giảm từ 6,3% xuống 6,0%. Kết quả là, thị trường quyết định rằng vì mọi thứ đang diễn ra rất tốt, nên đã đến lúc Fed chuyển từ diều hâu sang bồ câu. Hoặc ít nhất là nới lỏng chính sách tiền tệ của họ một cách đáng kể. Dựa trên những kỳ vọng này, lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm đã giảm từ 3,60% xuống 3,43% và Chỉ số DXY Dollar đạt đỉnh và giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng qua, từ 105,07 xuống 103,60 điểm. Theo đó, các chỉ số chứng khoán (S&P500, Dow Jones, Nasdaq) tăng vọt và tỷ giá EUR/USD tăng vọt lên 1,0672.
EUR/USD: Trước cuộc họp của Fed và ECB
Hai sự kiện quan trọng đang chờ chúng ta vào tuần tới. Đầu tiên là cuộc họp FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang) của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, sẽ được tổ chức vào Thứ Tư, ngày 14 tháng 12. Hãy nhớ rằng lãi suất cơ bản đối với đồng đô la hiện tại là 4,00% và Chủ tịch Fed Jerome Powell đã xác nhận vào ngày 30 tháng 11 rằng tốc độ tăng lãi suất có thể chậm lại trong tháng 12. Những lời này của anh ấy đã thuyết phục những người tham gia thị trường rằng lãi suất sẽ tăng vào tháng 12 không phải 75 điểm cơ bản (bp), mà chỉ 50 điểm cơ bản. Những diễn biến thực tế vào ngày 14 tháng 12 sẽ tạo ra tâm trạng của cơ quan quản lý cho năm 2023. Đương nhiên, một vai trò quan trọng ở đây sẽ không chỉ do chính quyết định về lãi suất mà còn bởi các dự báo kinh tế của FOMC và cuộc họp báo của quản lý của tổ chức này sau cuộc họp.
EUR/USD: Tập trung vào thị trường lao động Hoa Kỳ
Chỉ số đô la DXY giảm 5% trong tháng qua. Đây là mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 9 năm 2010. Đồng tiền của Mỹ đã mất hơn 10% so với đồng euro trong cùng kỳ. EUR/USD được giao dịch ở mức 0,9541 vào ngày 28 tháng 10 và đạt mức cao nhất là 1,0544 vào ngày 2 tháng 12. Có một số lý do giải thích cho điều này và tất nhiên lý do chính nằm ở dự báo lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ.
EUR/USD: Giao thức FOMC đã giảm đồng đô la
Tuần trước lặng lẽ kết thúc: Hoa Kỳ tổ chức Lễ Tạ ơn. Nhưng phần đầu của nó được đánh dấu bởi sự suy yếu của đồng đô la, kết quả là EUR/USD đã tăng hơn 200 điểm, từ 1,0222 lên 1,0448. Nó đã tăng trên mức trung bình động 200 ngày (SMA) lần đầu tiên sau 17 tháng, kể từ ngày 16 tháng 6 năm 2021.
EUR/USD: Cặp tiền đang ở ngã tư
Khi bắt đầu đánh giá lần trước, chúng tôi đã tự hỏi liệu đợt tăng giá của đồng đô la đã kết thúc hay chưa. Chúng ta hãy nhớ lại rằng dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ được công bố vào ngày 10 tháng 11 hóa ra tốt hơn đáng kể so với cả giá trị và dự báo trước đó. Lạm phát tiêu dùng cơ bản (CPI) tăng 0,3% trong tháng 10, thấp hơn cả mức dự báo 0,5% và giá trị 0,6% của tháng 9 trước đó. Tốc độ tăng lạm phát cơ bản hàng năm cũng chậm lại, còn 6,3% (so với dự báo 6,5% và 6,6% một tháng trước).
EUR/USD: Sự tăng trưởng của đồng đô la đã kết thúc?
Cuộc biểu tình của đồng đô la đã kết thúc? Câu trả lời cho câu hỏi này nghe có vẻ khẳng định hơn từng ngày. Nguyên nhân khiến đồng tiền Mỹ suy yếu nằm ở lãi suất của Fed. Đổi lại, điều này phụ thuộc vào trạng thái của thị trường lao động và lạm phát ở Mỹ, những yếu tố quyết định chính sách tiền tệ của cơ quan quản lý.
EUR/USD: Chậm hơn, Dài hơn, Cao hơn
Nhìn chung, tuần trước đã trôi qua, như dự đoán, không có bất kỳ sự ngạc nhiên nào. Sự kiện chính là cuộc họp FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang) của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vào thứ Tư, ngày 2 tháng 11, tại đó nó đã nhất trí quyết định nâng lãi suất cơ bản thêm 75 điểm cơ bản (bp) lên 4,00%. Đây là mức cao nhất kể từ năm 2008. Một động thái như vậy là khá kỳ vọng. Vì vậy, cuộc họp báo sau đó của cơ quan quản lý đã được các bên tham gia thị trường quan tâm nhiều hơn. Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết tại cuộc họp rằng mặc dù lạm phát phải được giảm "mạnh mẽ", các thông số chính sách tiền tệ có thể được thay đổi khi cần thiết. Gợi ý là tốc độ tăng lãi suất có thể chậm lại từ tháng 12, nhưng mức lãi suất cuối cùng có thể sẽ cao hơn suy nghĩ trước đây.
EUR/USD: Cuộc đua lãi suất sắp kết thúc?
Tỷ giá EUR/USD đã tăng cho đến Thứ Năm, ngày 27 tháng 10 và thậm chí còn tăng trên mốc 1.0000, đạt 1.0092. Lý do cho điều này, rất có thể, là hy vọng của một số nhà đầu tư rằng ECB sẽ tăng lãi suất không phải 0,75, mà là 1,0 hoặc thậm chí nhiều hơn điểm cơ bản (bp) tại cuộc họp của mình. Tuy nhiên, giấc mơ của họ vẫn là giấc mơ. Đã xảy ra chính xác những gì mà hầu hết những người tham gia thị trường mong đợi: cơ quan quản lý châu Âu đã tăng tỷ lệ thêm 0,75 bp, từ 1,25% lên 2,0% (Mặc dù con số này là cao nhất trong vòng 10 năm qua).
EUR/USD: Thị trường đang trở nên điên rồ?
Trong suốt nửa đầu tuần, tỷ giá EUR/USD đi ngang dọc theo đường chân trời 0,9700 khi các thị trường chờ đợi công bố dữ liệu lạm phát của Mỹ. Và vào thứ Năm, ngày 14 tháng 10, Cục Thống kê Lao động của nước này đã công bố các giá trị mới của Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI), vượt giá trị dự báo. Theo tháng, CPI tháng 9 đạt 0,6% so với dự báo 0,5%, ở kỳ hạn năm - 6,6% so với dự báo 6,5% và giá trị trước đó là 6,3%.
EUR/USD: Nó đang trở nên tồi tệ hơn ở EU, nó đang trở nên tốt hơn ở Hoa Kỳ
EUR/USD cập nhật mức thấp nhất 20 năm khác vào ngày 28 tháng 9, chạm đáy ở mức 0,9535. Sau đó là một sự điều chỉnh và cặp tiền này đã gần đạt đến mức ngang giá vào thứ Ba, ngày 04 tháng 10, tăng lên 0,9999. Tuy nhiên, niềm hạnh phúc của những chú bò tót ngắn ngủi, theo sau là một cuộc đảo chiều khác về phía dưới và cán đích ở mức 0,9737.
>EUR/USD: Tìm kiếm đáy mới
Tuần trước, mọi sự chú ý của thị trường đều tập trung vào cuộc họp FOMC của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, diễn ra vào ngày 21 tháng 9. Xác suất một đợt tăng lãi suất khác 75 điểm cơ bản (bp) được ước tính là 74%, và tăng 100 bps ở mức 26%. Dự báo đầu tiên hóa ra là đúng: tỷ lệ đã tăng từ 2,50% lên 3,25%. Nhưng điều này là đủ để chỉ số đô la DXY bay lên và vượt 113,00 điểm, cập nhật mức cao nhất trong 20 năm nữa. Theo đó, đúng như dự đoán của đa số (75%) các chuyên gia, tỷ giá EUR/USD đã tiếp tục lập lại mức thấp nhất trong 20 năm, chạm đáy ở mức 0,9667.
EUR/USD: Trước cuộc họp FOMC của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ
Ngân hàng Thế giới tuần trước cho biết nguy cơ suy thoái vào năm 2023 đang gia tăng trong bối cảnh các ngân hàng trung ương hàng đầu thế giới thắt chặt chính sách tiền tệ đồng thời và cuộc khủng hoảng năng lượng ở châu Âu. Theo các chiến lược gia của Citigroup, đồng đô la vẫn là nơi trú ẩn an toàn duy nhất để các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro giảm giá trong danh mục đầu tư.
EUR/USD: Hai sự kiện trong tuần
Tuần qua được đánh dấu bằng hai sự kiện quan trọng. Đầu tiên, cặp EUR/USD đã cập nhật mức thấp nhất trong 20 năm vào thứ Ba, ngày 06 tháng 9 một lần nữa, giảm xuống 0,9863. Và sau đó, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã tăng lãi suất cơ bản lần đầu tiên trong lịch sử lên 75 điểm cơ bản (bp) lên 1,25% vào thứ Năm, ngày 08 tháng 9, đi kèm với hành động này với những bình luận rất diều hâu.
EUR/USD: Một tuần nhàm chán
Có thể nói tuần vừa qua thật nhàm chán. Các số liệu thống kê vĩ mô được công bố từ ngày 30 tháng 8 đến ngày 2 tháng 9, mặc dù rất linh hoạt nhưng hóa ra lại khá sát với kỳ vọng của thị trường. Ví dụ, chỉ số giá tiêu dùng hài hòa ở Đức, là 8,8%, với dự báo là 8,8%. Chỉ số giá tiêu dùng trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu lên tới 9,1% thay vì mức 9,0% dự kiến. Chỉ số hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất của Hoa Kỳ (PMI) không thay đổi trong cả tháng và lên tới 52,8 (dự báo 52,0), và số lượng việc làm mới được tạo ra bên ngoài ngành nông nghiệp Hoa Kỳ (NFP) không vượt xa dự kiến là 315 nghìn so với 300 nghìn. Kết quả là, EUR/USD đã di chuyển dọc theo đường ngang giá 1,0000 trong cả năm ngày, dao động trong phạm vi 0,9910-1,0078 và hoàn thành khoảng thời gian năm ngày ở mức 0,9955.
EUR/USD: Nền kinh tế toàn cầu lại đang gặp nguy hiểm
Vì vậy, EUR/USD đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ quan trọng được hình thành vào năm 2016. Nó đã cố định mức thấp ở mức 0,9899 vào thứ Ba, ngày 23 tháng 8, mức thấp mà cặp này đã giao dịch 20 năm trước, vào tháng 11 đến tháng 12 năm 2002. Đồng euro mất khoảng 485 điểm chỉ tính riêng với người yêu đô la trong năm qua.
EUR/USD: Quay lại cặp 1:1
EUR/USD đã đi ngang trong kênh 1.0100-1.0270 trong hơn ba tuần. Tất cả những nỗ lực để phá vỡ đường viền trên hoặc dưới của nó đều thất bại. Diễn biến này tiếp tục cho đến ngày 10 tháng 8, sau khi công bố dữ liệu về lạm phát ở Mỹ, cặp tiền này đã tăng mạnh, biến mức 1.0270 từ mức kháng cự thành hỗ trợ. Tuy nhiên, niềm vui của những chú bò tót chỉ ngắn ngủi. Chỉ hai ngày sau, cặp tiền này quay trở lại kênh, vượt qua biên giới dưới của nó vào thứ Năm, ngày 18 tháng 8 và kết thúc tuần ở mức 1.0039.
EUR/USD: Lạm phát yếu làm suy yếu đô la
EUR/USD đã đi ngang trong kênh 1.0100-1.0270 trong hơn ba tuần. Mỗi lần cố gắng vượt qua biên giới trên hoặc biên giới dưới của nó đều thất bại. Ngay cả những dữ liệu rất mạnh mẽ về thị trường lao động Mỹ, được công bố vào tuần đầu tiên của tháng 8, cũng không giúp được gì cho đồng USD. Nhớ lại rằng tỷ lệ thất nghiệp ở Mỹ đã duy trì ở mức 3,6% kể từ tháng 3, đây là một chỉ số rất tốt. Và nó thậm chí còn thấp hơn vào tháng Bảy, 3,5%. Và một chỉ số quan trọng như NFP, số lượng việc làm mới được tạo ra bên ngoài lĩnh vực nông nghiệp, với dự báo là 250 nghìn, thực tế đạt 528 nghìn. Và điều này mặc dù thực tế là 372K một tháng trước đó.
EUR/USD: Tin tức tích cực bất ngờ từ Hoa Kỳ
EUR/USD đã đi ngang trong kênh 1.0100-1.0270 trong gần ba tuần. Những nỗ lực rụt rè để vượt qua biên giới trên hoặc biên giới dưới của kênh đã kết thúc thất bại mỗi lần. Có thể là mùa nghỉ hè đáng trách? Nhiều khả năng, nguyên nhân là do những con số thống kê kinh tế bất ngờ từ Mỹ và những triển vọng mơ hồ đã khiến thị trường hoang mang.
EUR/USD: Kết quả cuộc họp FOMC: Tại sao đồng đô la giảm và cổ phiếu tăng
Vì vậy, cuộc họp của FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang) của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã diễn ra vào thứ Tư, ngày 27 tháng 7. Không có nghi ngờ gì về việc lãi suất cơ bản sẽ được nâng lên. Nhưng bao nhiêu? Bằng 100 điểm cơ bản (bp), điều này đã không xảy ra kể từ năm 1981, hay bằng 75? Có vẻ như các thị trường đang tin tưởng vào lựa chọn đầu tiên, nhưng Fed đã chọn lựa chọn thứ hai, nhẹ nhàng hơn. Kết quả là, thay vì một cuộc tấn công mới trên đường chân trời 1.0000 bởi cặp EUR/USD, nó đã đi lên và quay trở lại kênh 1.0150-1.0270, nơi nó đã di chuyển kể từ ngày 19 tháng 7. Sau đó là một nỗ lực không thành công của gấu vượt qua biên giới dưới của kênh (lý do được giải thích bên dưới, trong bài đánh giá cho cặp GBP/USD) và kết thúc, diễn ra ở mức 1,0221.
EUR/USD: Thử nghiệm tiền tệ của ECB: Vượt qua diều hâu với một con chim bồ câu
Đồng tiền châu Âu duy nhất cho thấy sự tăng trưởng nhẹ vào đầu tuần trước, ấn định mức cao nội địa là 1,0272. Có ba lý do cho điều này. Sự phục hồi đầu tiên và quan trọng nhất là sự phục hồi điều chỉnh sau khi cặp EUR/USD, đã phá vỡ mức tương đương 1,0000, tìm thấy đáy ở mức 0,9951 vào ngày 14 tháng 7. Điều thứ hai là việc Nga tiếp tục cung cấp khí đốt cho EU thông qua Đường ống Nord Stream. Và cuối cùng, điều thứ ba và quan trọng nhất là kỳ vọng về sự gia tăng của lãi suất đồng euro. Hơn nữa, thị trường kỳ vọng rằng tỷ giá sẽ được nâng lên 50 điểm cơ bản (bp) cùng một lúc chứ không phải 25 điểm như chính ECB đã công bố tại cuộc họp trước đó. Đây là những gì đã xảy ra trong thực tế. Lần đầu tiên sau 13 năm, cơ quan quản lý châu Âu tăng lãi suất cho vay từ 0 lên 0,5% vào thứ Năm, ngày 21 tháng 7, và đưa lãi suất huy động ra khỏi vùng tiêu cực, nâng từ -0,5% lên 0%.
EUR/USD: Đã đạt được ngang bằng 1:1
Những gì chúng ta đã nói trong vài tháng qua đã trở thành sự thật: tỷ giá EUR/USD đạt 1,0000 vào thứ Ba, ngày 12 tháng 7. Đáy cục bộ đã được cố định vào thứ Năm ngày 14 tháng 7 ở mức 0,9951. Lần cuối cùng cặp tỷ giá này ở mức thấp như vậy là vào tháng 12 năm 2002. Lưu ý rằng đồng đô la không chỉ mạnh lên so với đồng euro mà còn so với các loại tiền tệ hàng đầu thế giới khác. Chỉ số DXY cũng nằm trong vùng cao nhất trong 20 năm, đã tiếp cận mức cao 108,99 vào ngày 14 tháng 7.
